Autor

ING
ING

Rolowanie kontraktów na ropie 27 marca 2020 - wyjaśnienie

poniedziałek, 30 marca 2020

W związku z prezentowanymi danymi na stronie pojawiło się wiele wątpliwości dotyczących prawidłowości wycen certyfikatów jaką podaje animator 30 marca. Poniżej wyjaśnienie tej sytuacji.

Te rozbieżności spowodowało rolowanie kontraktów na ropę z serii majowej na czerwcową, które miało miejsce w piątek 27-go marca. W czasie rolowanie sytuacja była następująca:

  • cena kontraktu majowego 26,00 USD
  • cena kontraktu czerwcowego 28,50 USD
  • różnica w cenie: 2,5 USD

 Rolowanie spowodowało pozorny “wzrost” ceny instrument bazowego jaki mogli Państwo zaobserwować na naszej stronie (https://www.ingturbo.pl/rynki/surowce/brent-future/page/1). Chcemy jednak podkreślić, że nie spowodowało to zmiany ceny certyfikatów Long czy Short. Zmiana ceny certyfikatów nastąpiła na podstawie spadku cen kontraktu (seria czerwcowa), który to miał miejsce już po rolowaniu. Ale też podobny spadek miał miejsce w kontrakcie majowym. Jak opisaliśmy w Prospekcie oraz naszych materiałach marketingowych możemy dokonywać takiego rolowania na 5 do 10 dni roboczych przed wygasaniem konkretnego kontraktu na którym jesteśmy zabezpieczeni.

Poniżej załączamy screen z terminal Bloomberga potwierdzające powyższy opis.

Sytuacja na kontrakcie majowym:

Sytuacja na kontrakcie czerwcowym:

Rolowanie kontraktów i różnica w cenie starego i nowego kontraktu, nie miała wpływu na cenę certyfikatu. W piątek cena certyfikatu była podana w stosunku do serii majowej, a dzisiaj (30 marca) cena podawana jest w stosunku do serii czerwcowej. Stąd też można dzisiaj zaobserwować na stronie spadek ceny certyfikatu przy jednoczesnym wzroście ceny kontraktu terminowego. Na wzrost ceny kontraktu ma wpływ wyższa cena kontraktu czerwcowego w porównaniu do kontraktu majowego. 

Certyfikaty Long

Nazwa Dźwignia Kupno Sprzedaż % Dzień Obserwowane Trade
Turbo Long 33,5 na Brent Future 9,3 15,00 15,30 +4,34% Kup
Turbo Long 29,8 na Brent Future 4,8 29,11 29,41 +1,92% Kup

Certyfikaty Short

Nazwa Dźwignia Kupno Sprzedaż % Dzień Obserwowane Trade
Turbo Short 38,5 na Brent Future 7,0 20,07 20,37 -4,22% Kup
Turbo Short 41,2 na Brent Future 4,5 31,29 31,59 -2,81% Kup