[DAX, WIG20, EUR/USD] - analiza techniczna 27.01.2025
Analiza techniczna S&P500, Nasdaq100, USD/PLN
Zapraszamy na cotygodniowy przegląd rynku.
DAX
Trend długoterminowy: wzrostowy
Trend krótkoterminowy: wzrostowy
Wsparcie 1: 20 716 Opór 1: 21 353
Wsparcie 2: 20 462 Opór 2: 21 520
Solidna kontynuacja wzrostów w ubiegłym tygodniu, po byczym przełamaniu poziomego oporu w
okolicach 20 462 15 stycznia, sprawia, że jest to silny rynek.
Spodziewaliśmy się, że potencjał wzrostowy jest stosunkowo ograniczony i dlatego pozostawiliśmy krótkoterminowy trend na poziomie „neutralnym”. Jednak solidny wzrost na wykresie tygodniowym po zamknięciu powyżej górnego ograniczenia kanału trendu wzrostowego wokół 20 675 w przedostatnim tygodniu sugeruje, że ceny rozpoczęły fazę przyspieszenia w ramach trendu wzrostowego, a nie rozwój nadchodzącego szczytu, jak się spodziewaliśmy.
W związku z tym uważamy dzisiejsze osłabienie za doskonałą okazję do zakupu i dlatego podnosimy krótkoterminowy trend do „wzrostowego” z „neutralnego”. Nie możemy wykluczyć dalszego osłabienia w ciągu najbliższych kilku dni, potwierdzonego przez dzisiejszą lukę spadkową między 21 353 a 21 209. Uważamy jednak ten spadek za okazję do kupna. Solidne horyzontalne wsparcie na wykresie dziennym znajduje się między 20 716 a poprzednim poziomem przełamania około 20 462, z rosnącą linią MA-50 na poziomie 20 071.
Co więcej, udana konsolidacja powyżej dawnego górnego końca dwuletniego kanału trendu
wzrostowego w okolicach 20 745 na tygodniowym zamknięciu wydaje się być udanym cofnięciem w kontynuacji przyspieszenia w ramach trendu wzrostowego.
Zamknięcie dzisiejszej luki spadkowej na wykresie dziennym na poziomie 21 353 i wzrost powyżej
maksimum z zeszłego piątku na poziomie 21 520 potwierdzi, że trend wzrostowy będzie
kontynuowany.
W nadchodzących tygodniach bycze poziomy docelowe to 23 155 i 24 015. Wreszcie, co nie mniej
ważne długoterminowy wykres miesięczny pokazuje duży, szeroki kanał trendu wzrostowego od
dołka z kwietnia 2003 r. w okolicach 2 300 pkt. Górna krawędź tego kanału sugeruje, że istnieje
potencjał wzrostowy w dłuższej perspektywie, obecnie w okolicach 30 925 w tym miesiącu.
WIG20
Trend długoterminowy: neutralny
Trend krótkoterminowy : wzrostowy
Wsparcie 1 : 2 325 Opór 1 : 2 387
Wsparcie 2 : 2 305 Opór 2 : 2 458
Jak dotąd dobry początek roku dla indeksu WIG20, a zeszłotygodniowe zamknięcie powyżej
horyzontalnego oporu w okolicach 2 347 jeszcze bardziej poprawiło krótkoterminowy obraz,
przebijając górną granicę przedziału handlowego 2 163-2 347, wyzwalając sygnał kupna.
W związku z tym podnosimy krótkoterminowy trend do „wzrostowego” z „neutralnego”.
Ceny przebiły kolejny horyzontalny opór w okolicach 2 387 w zeszły piątek, po czym nastąpiło
cofnięcie. Potencjał spadkowy jest ograniczony dzięki solidnemu krótkoterminowemu wsparciu
pomiędzy poziomą linią w okolicach 2 325 a linią EMA-200 na poziomie 2 305. Po udanym teście tego obszaru wsparcia powinien nastąpić kolejny wzrost powyżej horyzontalnego oporu w okolicach 2 387 w ramach kontynuacji trendu wzrostowego. Test zeszłorocznych maksimów i horyzontalnego obszaru oporu 2 577-2 601 nie byłby dla nas zaskoczeniem, choć będzie to proces wzrostu w kierunku tego obszaru oporu. Pośredni opór horyzontalny znajduje się na wrześniowym maksimum, a opór horyzontalny w okolicy 2 458.
Zeszłotygodniowa kontynuacja wzrostów na wykresie tygodniowym jest bycza po tym, jak ceny już nieznacznie zamknęły się powyżej linii EMA-40 na poziomie 2 300 tydzień wcześniej. Poziomy opór na wykresie tygodniowym znajduje się pomiędzy 2 580 a 2 650. Tygodniowe wybicie powyżej tego obszaru oporu jest wymagane do trwałego wybicia i głównego sygnału kupna. Do tego czasu długoterminowy trend pozostanie neutralny.
Tylko zamknięcie poniżej bazowej linii trendu i linii MA-50, obie w okolicach 2 250, naruszy trend
wzrostowy.
EUR/USD
Trend długoterminowy: neutralny
Trend krótkoterminowy: wzrostowy
Wsparcie 1: 1,0455 Opór 1: 1,0609
Wsparcie 2: 1,0430 Opór 2: 1,0696
Ceny przebiły silny obszar oporu, o którym wspominaliśmy w zeszłym tygodniu, poziomą linię na
poziomie 1,0335, górną krawędź spadkowego kanału trendu wokół 1,0410, linię MA-50 na poziomie 1,0432 i poziomy opór wokół 1,0455. Ta zmiana trendu zdecydowanie potwierdziła, że ceny osiągnęły dno i należy spodziewać się dalszych wzrostów. W związku z tym podnosimy
krótkoterminowy trend do „wzrostowego” z „neutralnego”.
Potencjał krótkoterminowych wzrostów będzie prawdopodobnie ograniczony w krótkim okresie, z
silnym oporem pomiędzy poziomą linią około 1,0685 a spadkową linią EMA-200 na poziomie 1,0696, ale nie bylibyśmy zaskoczeni konsolidacją rozpoczynającą się po przetestowaniu pierwszego oporu, poziomej linii około 1,0609. Może to być część większej formacji dna z cenami konsolidującymi się powyżej wcześniejszego poziomego oporu w okolicach 1,0455 i linii MA-50 po teście poziomej linii w okolicach 1,0609.
Długoterminowy wykres tygodniowy uległ poprawie po nieco wyższym zamknięciu powyżej dawnego wsparcia horyzontalnego w okolicach 1,0485 w ubiegłym tygodniu. Chcielibyśmy jednak zobaczyć kontynuację zwyżki poprzez wzrost i zamknięcie powyżej zeszłotygodniowego maksimum na 1,0521 w celu przetestowania spadkowej linii EMA-40 na 1,0683. Opór górny znajduje się pomiędzy poprzednią przełamaną linią trendu rozpoczętą od dołka z października 2023 r., zbliżającą się do 1,0835, a linią EMA-200 na poziomie 1,0904.
Alternatywnym scenariuszem byłaby konsolidacja poniżej horyzontalnego oporu w okolicy 1,0485, co wskazywałoby, że dalszy wzrost potrwa nieco dłużej i wydłuży konsolidację w ramach procesu dna.
Solidne wsparcie pojawi się na dolnym końcu długoterminowej formacji rozszerzenia w okolicach
1,0270.
Disclaimer
Niniejszy raport został sporządzony w imieniu ING (a dokładniej dla potrzeb tej publikacji Wholeasale Banking ING Bank N.V. i niektórych jego spółek zależnych) wyłącznie w celach informacyjnych. ING stanowi część Grupy ING (a dokładniej dla potrzeb tej publikacji ING Groep N.V. oraz jej spółki zależne i stowarzyszone). Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią porady inwestycyjnej, prawnej lub podatkowej ani oferty lub zachęty do zakupu lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego. Chociaż dołożono należytej staranności, aby zapewnić, że informacje zawarte w niniejszym dokumencie nie są nieprawdziwe lub wprowadzające w błąd w momencie publikacji, ING nie gwarantuje, że są one dokładne lub kompletne. Informacje zawarte w niniejszym dokumencie mogą ulec zmianie bez powiadomienia. ING mogło wydać i może w przyszłości wydać inne komunikaty, które są niespójne z informacjami przedstawionymi w niniejszym raporcie i prowadzą do innych wniosków. Grupa ING i każdy z jej członków kadry kierowniczej, pracowników, osób powiązanych i prowadzących rachunki uznaniowe może, w zakresie nieujawnionym powyżej i w zakresie dozwolonym przez prawo, posiadać długie lub krótkie pozycje lub w inny sposób mieć udział w jakichkolwiek transakcjach lub inwestycjach (w tym w instrumentach pochodnych), o których mowa w niniejszym raporcie. Ponadto Grupa ING może świadczyć usługi bankowe, ubezpieczeniowe lub zarządzania aktywami na rzecz dowolnej spółki, o której mowa w niniejszym raporcie, lub zabiegać o taką działalność. Ani Grupa ING, ani żaden z jej członków zarządu lub pracowników nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek bezpośrednie lub wtórne straty wynikające z jakiegokolwiek wykorzystania niniejszego raportu lub jego treści. Niniejszy raport jest chroniony prawami autorskimi i prawami do baz danych i nie może być powielany, rozpowszechniany ani publikowany przez żadną osobę w jakimkolwiek celu bez uprzedniej wyraźnej zgody ING. Wszelkie prawa są zastrzeżone. Niniejszy raport może zawierać adresy stron internetowych lub hiperłącza do nich. Z wyjątkiem zakresu, w jakim raport odnosi się do materiałów na stronie internetowej ING, ING nie dokonał przeglądu takiej strony i nie ponosi odpowiedzialności za jej zawartość. Taki adres lub hiperłącze (w tym adresy lub hiperłącza do materiałów na własnej stronie internetowej ING) jest udostępniany wyłącznie dla wygody użytkownika i w celach informacyjnych, a treść takiej strony internetowej w żaden sposób nie stanowi części niniejszego dokumentu. Użytkownik uzyskuje dostęp do takiej strony internetowej lub korzysta z takiego łącza za pośrednictwem niniejszego raportu lub strony internetowej ING na własne ryzyko. Wszelkie inwestycje, o których mowa w niniejszym dokumencie, mogą wiązać się ze znacznym ryzykiem, niekoniecznie są dostępne we wszystkich jurysdykcjach, mogą być niepłynne i mogą nie być odpowiednie dla wszystkich inwestorów. Wartość lub dochód z inwestycji, o których mowa w niniejszym dokumencie, może podlegać wahaniom i/lub zmianom kursów wymiany walut. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie wskazują na przyszłe wyniki. ING nie będzie traktować odbiorców niniejszego raportu jako swoich klientów z tytułu otrzymania przez nich niniejszego raportu. Inwestorzy powinni przeprowadzać własne badania i podejmować decyzje inwestycyjne bez polegania na niniejszym raporcie. Tylko inwestorzy posiadający wystarczającą wiedzę i doświadczenie w kwestiach finansowych, aby ocenić zalety i ryzyko, powinni rozważyć inwestycję w jakąkolwiek spółkę lub rynek omówiony w niniejszym raporcie, a inne osoby nie powinny podejmować żadnych działań na podstawie niniejszego raportu. Klienci powinni kontaktować się z analitykami i realizować transakcje za pośrednictwem podmiotu ING w swojej jurysdykcji macierzystej, chyba że prawo właściwe stanowi inaczej. ING jest autoryzowany przez holenderski bank centralny i nadzorowany przez Europejski Bank Centralny (EBC), holenderski bank centralny (DNB) i holenderski urząd ds. rynków finansowych (AFM). ING Bank N.V. jest zarejestrowany w Holandii (nr rejestru handlowego 33031431 Amsterdam). Sformułowania zawarte w niniejszym raporcie zostały zawarte w dniu publikacji podanym w niniejszym raporcie. Dodatkowe informacje są dostępne na żądanie. Więcej informacji na temat Grupy ING można znaleźć na stronie http://www.ing.com. Informacje dotyczące poszczególnych krajów - EOG: Niniejszy raport jest dystrybuowany w EOG przez ING Bank N.V. i stanowi "badanie inwestycyjne" dla celów dyrektywy w sprawie rynków instrumentów finansowych (MiFID II) i jako taki zawiera obiektywne lub niezależne wyjaśnienie kwestii zawartych w niniejszym dokumencie. Wszelkie zalecenia zawarte w niniejszym raporcie nie mogą być traktowane jako porady inwestycyjne oparte na osobistej sytuacji odbiorcy. Jeśli wymagane jest dalsze wyjaśnienie słów lub zwrotów użytych w niniejszym raporcie, odbiorcy zaleca się zasięgnięcie niezależnej porady prawnej lub finansowej.