Indeks S&P 500

Trend długoterminowy : Wzrostowy
Trend krótkoterminowy : Wzrostowy

Wsparcie 1 : 7 433 Opór 1 : 7 621
Wsparcie 2 : 7 257 Opór 2 : 7 755

Krótkoterminowy obraz techniczny pozostaje pozytywny, a ceny nadal konsolidują się powyżej rosnącej linii MA-50, która obecnie znajduje się na poziomie 7 433. Sugeruje to, że podstawowy impuls wzrostowy pozostaje nienaruszony pomimo ostatniego okresu handlu w trendzie bocznym.

Ceny nadal testują kluczowy poziomy oporu na poziomie 7 578. Decydujące zamknięcie powyżej tej bariery sygnalizowałoby wznowienie szerszego trendu wzrostowego i prawdopodobnie utorowałoby drogę do ponownego testu, a ostatecznie do przebicia szczytu z początku czerwca na poziomie 7 621. Taki ruch stanowiłby znaczący sygnał wzrostowy i wskazywałby na dalszy potencjał wzrostowy.

Niemniej jednak, aby wzmocnić nasze pozytywne długoterminowe prognozy, wolelibyśmy zobaczyć trwałe przebicie powyżej górnej granicy czteroletniego kanału trendu wzrostowego, który obecnie znajduje się w okolicach 7 775. Dopóki takie przebicie nie nastąpi, pozostaje możliwość, że ostatnia siła jest nadal częścią szerszej fazy konsolidacji lub korekty w ramach długoterminowego trendu.
Tymczasem wykres dzienny nadal wskazuje na wzrost i utrzymuje byczy cel na poziomie 7 865. Krótkoterminowa tendencja wzrostowa pozostaje nienaruszona, o ile ceny utrzymają się powyżej rosnącej linii MA-50. Z drugiej strony, zamknięcie poniżej tej średniej ruchomej sugerowałoby kontynuację formacji konsolidacyjnej, przy czym następny ważny obszar wsparcia znajduje się w okolicach 7 257.

EUR/USD

Trend długoterminowy : Neutralny
Trend krótkoterminowy : Neutralny

Wsparcie 1 : 1,1325 Opór 1 : 1,1443
Wsparcie 2 : 1,1238 Opór 2 : 1,1510

W ujęciu tygodniowym ryzyko spadków wydaje się coraz bardziej ograniczone, a kluczowe poziomy wsparcia skupiają się wokół zniesienia 38,2% na poziomie 1,1265 oraz linii EMA-200 na poziomie 1,1238. Ta strefa wsparcia powinna stanowić solidną podstawę dla rynku i ograniczać zakres bardziej wyraźnego pogorszenia perspektyw długoterminowych.

Na wykresie dziennym rynek nadal zmaga się z kluczowym obszarem oporu między 1,1443 a 1,1510. Niemniej jednak utworzenie wstępnego wyższego dołka w okolicach 1,1391 sugeruje, że
krótkoterminowa dynamika spadkowa zaczyna słabnąć. Powyżej obecnej strefy oporu kolejne istotne przeszkody znajdują się na spadającej linii MA-50, obecnie na poziomie 1,1566, oraz na linii EMA-200 na poziomie 1,1582.

Decydujące przebicie powyżej długoterminowej linii trendu spadkowego w okolicach 1,1630 stanowiłoby silne potwierdzenie, że trwa szersze odwrócenie trendu w kierunku wzrostowym.
Biorąc pod uwagę ograniczony potencjał spadkowy wskazywany przez wykres tygodniowy oraz stopniową poprawę dziennego obrazu technicznego, podnosimy naszą ocenę trendu krótkoterminowego z „spadkowego” do „neutralnego”.

Indeks WIG20

Trend długoterminowy : Wzrostowy
Trend krótkoterminowy : Wzrostowy

Wsparcie 1 : 3 636 Opór 1 : 3 788
Wsparcie 2 : 3 484 Opór 2 : 3 920

Wykres dzienny nadal wygląda coraz lepiej, czemu sprzyja seria coraz wyższych minimów od czasu minimum z końca czerwca na poziomie około 3 540. Ta konstruktywna dynamika cen sugeruje, że prawdopodobne jest przebicie powyżej czerwcowego maksimum na poziomie 3 788, co potwierdziłoby wznowienie głównego trendu wzrostowego. W związku z tym podnosimy naszą krótkoterminową ocenę z „Neutralnej” do „Wzrostowej”.

Trwałe przebicie poziomu 3 788 zasygnalizowałoby początek kolejnego znaczącego ruchu w górę. Jednak potencjał wzrostowy może stać się coraz bardziej ograniczony w miarę zbliżania się cen do górnej granicy dwuletniego kanału trendu wzrostowego, obecnie wynoszącej około
3 920.

Obszar ten jest wzmocniony przez główną poziomą strefę oporu w pobliżu 3 940, odpowiadającą cyklicznemu maksimum z 2007 r. na wykresie miesięcznym. W związku z tym spodziewamy się, że po przetestowaniu przez ceny zbiegu oporów między poziomami 3 920 a
3 940 nastąpi realizacja zysków lub faza korekcyjna.

USD/PLN

Trend długoterminowy : Neutralny
Trend krótkoterminowy : Wzrostowy

Wsparcie 1 : 3,7355 Opór 1 : 3,8340
Wsparcie 2 : 3,6600 Opór 2 : 3,8657

Ceny z powodzeniem skonsolidowały się powyżej poprzedniego poziomu przełamania oraz marcowego maksimum na poziomie 3,7524, umacniając podstawowy trend wzrostowy i utrzymując potencjał do ruchu w kierunku wyższych poziomów. Jednak potencjał wzrostowy wydaje się coraz bardziej ograniczony, ponieważ wykres tygodniowy zbliża się do istotnej strefy oporu między poziomem 3,8340 a spadającą linią EMA-200 na poziomie 3,8657. Spodziewamy się zatem osłabienia presji kupna w tym obszarze, co zwiększa prawdopodobieństwo fazy konsolidacji lub korekcyjnego cofnięcia. W związku z tym nadal postrzegamy krótkoterminową siłę jako okazję do sprzedaży.

W perspektywie krótkoterminowej zamknięcie poniżej poziomego poziomu wsparcia na poziomie 3,7355 byłoby negatywnym sygnałem i mogłoby wywołać głębszy ruch korekcyjny. Silne wsparcie znajduje się pomiędzy rosnącą linią MA-50 na poziomie 3,6869, linią EMA-200 na poziomie 3,6730 oraz rosnącą linią trendu w okolicach 3,6600. Oczekuje się, że ten zespół wsparcia zapewni podstawę do utworzenia długoterminowego wyższego minimum i pozwoli zachować pozytywne perspektywy w średnim okresie.