Analiza techniczna 7.09.2026 - S&P 500, EUR/USD, WIG20
Indeks S&P 500
Trend długoterminowy : Neutralny
Trend krótkoterminowy : Wzrostowy
Wsparcie 1 : 7 578 Opór 1 : 7 817
Wsparcie 2 : 7 380 Opór 2 : 7 945
Uważamy, że rynki akcji wkraczają w końcową fazę obecnego cyklu hossy, a profil ryzyka i zysku staje się coraz mniej korzystny. Naszym zdaniem pozostały potencjał wzrostowy nie rekompensuje już w wystarczającym stopniu rosnącego ryzyka spadków związanego z fazą korekty w nadchodzących miesiącach. W związku z tym obniżyliśmy ocenę długoterminowego trendu dla wszystkich rynków akcji z „wzrostowego” do „neutralnego”, w tym dla indeksu S&P 500.
Pomimo tej obniżki indeks S&P 500 pozostaje jednym z bardziej odpornych rynków akcji i nadal wykazuje podstawowy trend wzrostowy. Na początku sierpnia ceny przebiły poziom oporu horyzontalnego na poziomie 7 578, czemu towarzyszyła luka wzrostowa w przedziale 7 610–7 629. Jednak zamiast wywołać silną kontynuację wzrostów, po tym przebiciu nastąpiła faza konsolidacji, a ceny osiągnęły w sierpniu nowy szczyt na poziomie 7 817. Co ważne, luka wzrostowa na poziomie 7 610 pozostaje otwarta, co utrzymuje pozytywny trend i pozostawia miejsce na kontynuację krótkoterminowego trendu wzrostowego, gdyby ceny przebiły poziom oporu 7 817.
Niemniej jednak wykres tygodniowy wskazuje, że górna granica czteroletniego kanału trendu wzrostowego nadal pełni rolę oporu, znajdując się obecnie na poziomie około 7 945. Przed przewidywaniem ponownego przyspieszenia w ramach długoterminowego trendu wzrostowego konieczne jest zdecydowane przebicie powyżej tego oporu kanału. Długoterminowe cele wzrostowe pozostają na poziomach 8 080 i 8 450. Pierwszy z nich może zostać osiągnięty jeszcze w najbliższych tygodniach, zwłaszcza jeśli ceny będą nadal konsolidować się w pobliżu górnej granicy kanału trendu wzrostowego.
Po stronie spadkowej wykres dzienny wskazuje na silną strefę wsparcia pomiędzy luką otwarcia na poziomie 7 610, rosnącą linią MA-50 na poziomie 7 592 oraz poziomem wsparcia horyzontalnego na poziomie 7 578. Zamknięcie poniżej tej strefy wsparcia unieważniłoby obecny trend wzrostowy i sugerowałoby początek korekcyjnego spadku. Wstępne wsparcie poniżej tego obszaru zapewnia stopniowo rosnąca linia trendu, która w ostatnich miesiącach kierowała rynkiem w górę i obecnie znajduje się w pobliżu poziomu 7 380. Pomyślne przetestowanie tej linii trendu mogłoby nadal skutkować wznowieniem wzrostów. Długoterminowe kluczowe wsparcie znajduje się pomiędzy czerwcowym minimum na poziomie około 7 257 a rosnącą linią EMA-200 na poziomie 7 180.
EUR/USD
Trend długoterminowy : Neutralny
Trend krótkoterminowy : Wzrostowy
Wsparcie 1 : 1,1570 Opór 1 : 1,1711
Wsparcie 2 : 1,1475 Opór 2 : 1,1797
Wykres dzienny nadal wskazuje na korzystną sytuację techniczną, przy czym ceny z powodzeniem konsolidują się powyżej linii EMA-200, znajdującej się obecnie na poziomie 1,1570, po korekcie z krótkoterminowego szczytu na poziomie 1,1711. Potwierdza to tworzenie się wyższego dołka w ramach panującego trendu wzrostowego i wzmacnia argumenty za ruchem w kierunku górnej granicy długoterminowego przedziału wahań na poziomie 1,1929, przy tegorocznym maksimum wynoszącym 1,2081.
Przełamanie niedawnego maksimum na poziomie 1,1711 potwierdziłoby wznowienie wzrostu w kierunku kolejnego kluczowego poziomu oporu na wykresie tygodniowym, wynoszącego 1,1797. Dalej uwaga skupia się na dziennym oporze na poziomie 1,1849, przed główną strefą oporu na poziomie 1,1929/1,2081.
Z drugiej strony zamknięcie poniżej linii EMA-200 na poziomie 1,1570 sugerowałoby kontynuację szerszej konsolidacji w ramach długoterminowego przedziału między 1,1392 a 1,1929. Mimo to ryzyko spadków wydaje się stosunkowo ograniczone, przy solidnym wsparciu zlokalizowanym pomiędzy rosnącą średnią kroczącą MA-50 na poziomie 1,1513 a dawną długoterminową linią trendu spadkowego, obecnie w pobliżu 1,1475, co powinno ułatwić utworzenie wyższego dołka.
Indeks WIG20
Trend długoterminowy : Wzrostowy
Trend krótkoterminowy : Wzrostowy
Wsparcie 1 : 4 041 Opór 1 : 4 290
Wsparcie 2 : 3 925 Opór 2 : 4 790
Indeks WIG20 pozostaje godnym uwagi wyjątkiem wśród głównych rynków akcji, zachowując byczą perspektywę techniczną po niedawnym przebiciu poziomu 3 940 na wykresie miesięcznym. Niemniej jednak, biorąc pod uwagę długotrwały charakter wzrostu, zalecamy utrzymanie stosunkowo wąskiego stop-lossu w oparciu o wykres tygodniowy, aby zabezpieczyć się przed nagłym odwróceniem trendu.
Na wykresie dziennym ceny potwierdziły kontynuację trendu wzrostowego, przebijając w piątek i dzisiaj poziom oporu horyzontalnego w okolicach 4 085. W perspektywie tygodniowej otwiera to drogę do ruchu w kierunku górnej granicy przyspieszającego kanału wzrostowego, znajdującego się obecnie w pobliżu poziomu 4 290. Powyżej tego poziomu długoterminowy cel wzrostowy pozostaje na poziomie 4 790.
Po stronie spadkowej przebicie poniżej piątkowego minimum na poziomie 4 081 osłabiłoby krótkoterminowe perspektywy i sugerowałoby korekcyjne cofnięcie w kierunku rosnącej średniej kroczącej MA-50, znajdującej się obecnie w okolicach 3 897. Taki ruch prawdopodobnie oznaczałby utworzenie wyższego minimum w ramach szerszego trendu wzrostowego przed wznowieniem wzrostów.
W ujęciu tygodniowym ostatnie minima w okolicach 3 925 stanowią kluczowe wsparcie. Zamknięcie tygodnia poniżej tego poziomu, zwłaszcza jeśli towarzyszyłoby mu przebicie dolnej granicy stromo rosnącego kanału trendu, znajdującej się obecnie w pobliżu 3 825, stanowiłoby wyraźny sygnał spadkowy i zwiększyłoby ryzyko wystąpienia bardziej znaczącej fazy korekcyjnej.
Disclaimer
Niniejszy raport został sporządzony w imieniu ING (a dokładniej dla potrzeb tej publikacji Wholeasale Banking ING Bank N.V. i niektórych jego spółek zależnych) wyłącznie w celach informacyjnych. ING stanowi część Grupy ING (a dokładniej dla potrzeb tej publikacji ING Groep N.V. oraz jej spółki zależne i stowarzyszone). Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią porady inwestycyjnej, prawnej lub podatkowej ani oferty lub zachęty do zakupu lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego. Chociaż dołożono należytej staranności, aby zapewnić, że informacje zawarte w niniejszym dokumencie nie są nieprawdziwe lub wprowadzające w błąd w momencie publikacji, ING nie gwarantuje, że są one dokładne lub kompletne. Informacje zawarte w niniejszym dokumencie mogą ulec zmianie bez powiadomienia. ING mogło wydać i może w przyszłości wydać inne komunikaty, które są niespójne z informacjami przedstawionymi w niniejszym raporcie i prowadzą do innych wniosków. Grupa ING i każdy z jej członków kadry kierowniczej, pracowników, osób powiązanych i prowadzących rachunki uznaniowe może, w zakresie nieujawnionym powyżej i w zakresie dozwolonym przez prawo, posiadać długie lub krótkie pozycje lub w inny sposób mieć udział w jakichkolwiek transakcjach lub inwestycjach (w tym w instrumentach pochodnych), o których mowa w niniejszym raporcie. Ponadto Grupa ING może świadczyć usługi bankowe, ubezpieczeniowe lub zarządzania aktywami na rzecz dowolnej spółki, o której mowa w niniejszym raporcie, lub zabiegać o taką działalność. Ani Grupa ING, ani żaden z jej członków zarządu lub pracowników nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek bezpośrednie lub wtórne straty wynikające z jakiegokolwiek wykorzystania niniejszego raportu lub jego treści. Niniejszy raport jest chroniony prawami autorskimi i prawami do baz danych i nie może być powielany, rozpowszechniany ani publikowany przez żadną osobę w jakimkolwiek celu bez uprzedniej wyraźnej zgody ING. Wszelkie prawa są zastrzeżone. Niniejszy raport może zawierać adresy stron internetowych lub hiperłącza do nich. Z wyjątkiem zakresu, w jakim raport odnosi się do materiałów na stronie internetowej ING, ING nie dokonał przeglądu takiej strony i nie ponosi odpowiedzialności za jej zawartość. Taki adres lub hiperłącze (w tym adresy lub hiperłącza do materiałów na własnej stronie internetowej ING) jest udostępniany wyłącznie dla wygody użytkownika i w celach informacyjnych, a treść takiej strony internetowej w żaden sposób nie stanowi części niniejszego dokumentu. Użytkownik uzyskuje dostęp do takiej strony internetowej lub korzysta z takiego łącza za pośrednictwem niniejszego raportu lub strony internetowej ING na własne ryzyko. Wszelkie inwestycje, o których mowa w niniejszym dokumencie, mogą wiązać się ze znacznym ryzykiem, niekoniecznie są dostępne we wszystkich jurysdykcjach, mogą być niepłynne i mogą nie być odpowiednie dla wszystkich inwestorów. Wartość lub dochód z inwestycji, o których mowa w niniejszym dokumencie, może podlegać wahaniom i/lub zmianom kursów wymiany walut. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie wskazują na przyszłe wyniki. ING nie będzie traktować odbiorców niniejszego raportu jako swoich klientów z tytułu otrzymania przez nich niniejszego raportu. Inwestorzy powinni przeprowadzać własne badania i podejmować decyzje inwestycyjne bez polegania na niniejszym raporcie. Tylko inwestorzy posiadający wystarczającą wiedzę i doświadczenie w kwestiach finansowych, aby ocenić zalety i ryzyko, powinni rozważyć inwestycję w jakąkolwiek spółkę lub rynek omówiony w niniejszym raporcie, a inne osoby nie powinny podejmować żadnych działań na podstawie niniejszego raportu. Klienci powinni kontaktować się z analitykami i realizować transakcje za pośrednictwem podmiotu ING w swojej jurysdykcji macierzystej, chyba że prawo właściwe stanowi inaczej. ING jest autoryzowany przez holenderski bank centralny i nadzorowany przez Europejski Bank Centralny (EBC), holenderski bank centralny (DNB) i holenderski urząd ds. rynków finansowych (AFM). ING Bank N.V. jest zarejestrowany w Holandii (nr rejestru handlowego 33031431 Amsterdam). Sformułowania zawarte w niniejszym raporcie zostały zawarte w dniu publikacji podanym w niniejszym raporcie. Dodatkowe informacje są dostępne na żądanie. Więcej informacji na temat Grupy ING można znaleźć na stronie http://www.ing.com. Informacje dotyczące poszczególnych krajów - EOG: Niniejszy raport jest dystrybuowany w EOG przez ING Bank N.V. i stanowi "badanie inwestycyjne" dla celów dyrektywy w sprawie rynków instrumentów finansowych (MiFID II) i jako taki zawiera obiektywne lub niezależne wyjaśnienie kwestii zawartych w niniejszym dokumencie. Wszelkie zalecenia zawarte w niniejszym raporcie nie mogą być traktowane jako porady inwestycyjne oparte na osobistej sytuacji odbiorcy. Jeśli wymagane jest dalsze wyjaśnienie słów lub zwrotów użytych w niniejszym raporcie, odbiorcy zaleca się zasięgnięcie niezależnej porady prawnej lub finansowej.