Analiza techniczna 8.09.2026 - Nasdaq-100, DAX, ropa Brent, złoto, USD/PLN
Indeks Nasdaq 100
Trend długoterminowy : Neutralny
Trend krótkoterminowy : Neutralny
Wsparcie 1 : 29 229 Opór 1 : 29 972
Wsparcie 2 : 28 053 Opór 2 : 30 660
Zgodnie z sytuacją na innych rynkach obniżamy ocenę długoterminowego trendu indeksu Nasdaq 100 z „wzrostowego” do „neutralnego”.
Wykres tygodniowy wskazuje na fazę dystrybucji na podwyższonych poziomach po czerwcowym szczycie na poziomie 30 762, odnotowanym tuż poniżej górnej granicy kanału trendu wzrostowego, która wynosiła wówczas około 31 180, a obecnie znajduje się w pobliżu 33 000. Ta dynamika cenowa sugeruje utworzenie szczytu powyżej kluczowego poziomego poziomu wsparcia na poziomie 28 053, przy czym dodatkowe wsparcie zapewnia rosnąca 40-okresowa średnia krocząca (EMA-40), która w zeszłym tygodniu znajdowała się na poziomie 27 409.
Tygodniowe zamknięcie poniżej kluczowego poziomu wsparcia na poziomie 28 053 oznaczałoby rozwój sytuacji w kierunku spadkowym, dopełniając formację szczytu i wyzwalając długoterminowy sygnał sprzedaży. Takie przebicie oznaczałoby co najmniej test dolnej granicy kanału trendu wzrostowego, znajdującej się obecnie w okolicach 23 800. Długoterminowe wsparcie na wykresie miesięcznym znajduje się w przedziale od 22 840 do 22 200.
Na wykresie dziennym ceny nadal poruszają się w trendzie bocznym. Udana konsolidacja powyżej linii MA-50 na poziomie 29 229 pozostawia otwartą możliwość dalszych krótkoterminowych wzrostów. Jednak zamknięcie luki spadkowej z 18 sierpnia pozostaje warunkiem koniecznym do ponownego przetestowania górnej granicy przedziału wahań oraz kluczowego poziomego oporu na poziomie 30 643. Dopóki ta luka spadkowa pozostaje otwarta, ryzyko spadków nadal dominuje.
Z drugiej strony zamknięcie poniżej linii MA-50 w połączeniu z zamknięciem luki z 4 sierpnia na poziomie 28 842 zwiększyłoby prawdopodobieństwo ponownego osłabienia i podniosłoby ryzyko tygodniowego zamknięcia poniżej kluczowego poziomu wsparcia na poziomie 28 053.
Indeks DAX
Trend długoterminowy : Neutralny
Trend krótkoterminowy : Neutralny
Wsparcie 1 : 25 741 Opór 1 : 26 259
Wsparcie 2 : 24 776 Opór 2 : 26 760
Ceny ponownie nie zdołały przebić się w górę po dwukrotnym osiągnięciu w sierpniu górnej granicy długoterminowej formacji rozszerzającej się, osiągając szczyty na poziomie około 26 540 i 26 600. W rezultacie szersza formacja konsolidacyjna pozostaje nienaruszona. Sugeruje to, że inwestorzy powinni być przygotowani na możliwość wystąpienia większej korekty w nadchodzących tygodniach i miesiącach. W takim scenariuszu ceny mogłyby teoretycznie spaść w kierunku dolnej granicy formacji, znajdującej się obecnie w okolicach 21 100.
Jednak potwierdzenie bardziej znaczącej korekty wymagałoby zamknięcia poniżej lipcowego minimum na poziomie 24 690.
Na wykresie tygodniowym kluczowe wsparcie znajduje się pomiędzy poprzednim poziomem przełamania na poziomie 25 461 a rosnącą 40-okresową średnią kroczącą (EMA-40), która obecnie wynosi 24 845. Tygodniowe zamknięcie poniżej tej strefy wsparcia wzmocniłoby argumenty za spadkiem i sugerowałoby głębszy spadek, przy czym dolna granica długoterminowego kanału trendu wzrostowego stanowiłaby kolejne istotne wsparcie na poziomie około 23 770.
Wykres dzienny zbliża się do punktu zwrotnego – ceny testują obecnie ważny obszar wsparcia utworzony przez poziomą linię wsparcia oraz leżącą poniżej linię trendu wzrostowego, obie w pobliżu poziomu 25 900, a także rosnącą linię MA-50 na poziomie 25 741. Test ten następuje po niedawnej nieudanej próbie przebicia górnej granicy formacji rozszerzającej się. Decydujące zamknięcie poniżej tego skupiska wsparcia miałoby charakter niedźwiedzi, wywołując krótkoterminowy sygnał sprzedaży i wskazując rosnącą linię EMA-200, obecnie na poziomie około 24 776, jako kolejny cel spadkowy.
Po stronie wzrostowej konieczne jest zamknięcie powyżej luki spadkowej z zeszłego tygodnia, mieszczącej się między 26 206 a 26 259, aby zapobiec natychmiastowemu przebiciu w dół i zmniejszyć ryzyko pojawienia się krótkoterminowego sygnału sprzedaży.
Ogólnie rzecz biorąc, obniżamy ocenę trendu długoterminowego z „wzrostowego” do „neutralnego”, odzwierciedlając trwającą konsolidację w pobliżu górnej granicy długoterminowego przedziału wahań oraz rosnące ryzyko wystąpienia większej fazy korekcyjnej.
Ropa Brent
Trend długoterminowy : Wzrostowy
Trend krótkoterminowy : Neutralny
Wsparcie 1 : 95,82 Opór 1 : 102,00
Wsparcie 2 : 90,85 Opór 2 : 111,89
Kontrakt dzienny z terminem realizacji w listopadzie pozostaje w trendzie wzrostowym po niedawnym przebiciu poziomego oporu na poziomie 95,82 USD/bbl. Jednak krótkoterminowy potencjał wzrostowy wydaje się coraz bardziej ograniczony, ponieważ ceny zbliżają się do górnej granicy kanału trendu wzrostowego, wynoszącej obecnie około 101,00 USD/bbl.
Tygodniowy wykres ciągły daje wyraźniejszy obraz tego, co jest potrzebne do ustalenia bardziej konstruktywnej perspektywy długoterminowej. Przełamanie w zeszłym tygodniu linii trendu spadkowego na poziomie około 91,50 USD/bbl dodatkowo wzmocniło proces formowania dna, który rozpoczął się na początku sierpnia, kiedy to ceny z powodzeniem utrzymały się powyżej rosnącej 40-okresowej średniej kroczącej (EMA-40) na poziomie 77,35 USD/bbl po osiągnięciu minimum na poziomie 78,11 USD/bbl.
Kolejnym istotnym sygnałem wzrostowym byłoby tygodniowe zamknięcie powyżej szczytu z końca lipca na poziomie 102,00 USD/bbl. Taki ruch otworzyłby drogę do testowania górnej granicy przedziału wahań oraz kluczowego poziomego oporu na poziomie 111,89 USD/bbl. Kolejne tygodniowe zamknięcie powyżej poziomu 111,89 USD/bbl potwierdziłoby kontynuację szerszego trendu wzrostowego i zasygnalizowałoby potencjał do przebicia marcowego maksimum na poziomie 122,80 USD/bbl.
Złoto
Trend długoterminowy : Wzrostowy
Trend krótkoterminowy : Wzrostowy
Wsparcie 1 : 4 428 Opór 1 : 4 691
Wsparcie 2 : 4 313 Opór 2 : 5 025
Kontrakt dzienny z terminem realizacji w grudniu konsoliduje się po osiągnięciu w sierpniu maksimum na poziomie 4 755 USD/oz i pomyślnym przetestowaniu poziomego poziomu oporu na poziomie 4 691 USD/oz. Decydujące przebicie powyżej długoterminowej linii trendu spadkowego w okolicach 4 100 USD/oz zasygnalizowało odwrócenie trendu i zakończyło formację klina spadkowego, wzmacniając oczekiwania na powrót w kierunku marcowego maksimum na poziomie 5 583 USD/oz.
W perspektywie krótkoterminowej kluczowe wsparcie znajduje się pomiędzy rosnącą linią EMA-200 na poziomie 4 428 USD/oz a linią MA-50 na poziomie 4 313 USD/oz. Chociaż krótkoterminowy cel spadkowy pozostaje na poziomie około 4 270 USD/oz, oczekuje się, że każda słabość spowoduje utworzenie wyższego dołka, co stworzy podstawę dla kolejnego etapu wzrostu w ramach szerszego trendu wzrostowego.
Zamknięcie powyżej poziomego oporu na poziomie 4 691 USD/oz, a następnie przebicie sierpniowego maksimum na poziomie 4 755 USD/oz, potwierdziłoby kontynuację krótkoterminowego trendu wzrostowego. W tym scenariuszu kolejnymi istotnymi celami wzrostowymi są główne poziomy oporu na poziomie 4 875 USD/oz i 5 025 USD/oz.
USD/PLN
Trend długoterminowy : Neutralny
Trend krótkoterminowy : Spadkowy
Wsparcie 1 : 3,6962 Opór 1 : 3,7472
Wsparcie 2 : 3,6460 Opór 2 : 3,7524
W perspektywie krótkoterminowej rynek konsoliduje się, choć na wykresie dziennym nadal obserwujemy niższy szczyt przy kluczowym poziomu oporu horyzontalnego oraz spłaszczającą się linię MA-50 – oba te elementy znajdowały się wcześniej w okolicach 3,7524, a obecnie lokują się na poziomie 3,7472. W związku z tym utrzymujemy krótkoterminową ocenę trendu na poziomie „Spadkowy”.
Aby perspektywa spadkowa pozostała nienaruszona, ceny muszą zamknąć się poniżej linii EMA-40 na poziomie 3,6962 na wykresie tygodniowym. Takie przebicie zwiększyłoby presję sprzedaży i odsłoniłoby kolejny poziom wsparcia horyzontalnego w okolicach 3,6460 na wykresie dziennym, a następnie bardziej znaczące wsparcie na wykresie tygodniowym w pobliżu 3,5833.
Zamknięcie powyżej zarówno średniej kroczącej MA-50, jak i poziomego oporu na poziomie 3,7524 wskazywałoby na przejście do bardziej bocznego trendu. Oczekuje się jednak, że potencjał wzrostowy pozostanie ograniczony. Kluczowy opór na wykresie tygodniowym znajduje się pomiędzy poziomem horyzontalnym w okolicach 3,8340 a spłaszczającą się linią EMA-40 na poziomie 3,8554.
Disclaimer
Niniejszy raport został sporządzony w imieniu ING (a dokładniej dla potrzeb tej publikacji Wholeasale Banking ING Bank N.V. i niektórych jego spółek zależnych) wyłącznie w celach informacyjnych. ING stanowi część Grupy ING (a dokładniej dla potrzeb tej publikacji ING Groep N.V. oraz jej spółki zależne i stowarzyszone). Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią porady inwestycyjnej, prawnej lub podatkowej ani oferty lub zachęty do zakupu lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego. Chociaż dołożono należytej staranności, aby zapewnić, że informacje zawarte w niniejszym dokumencie nie są nieprawdziwe lub wprowadzające w błąd w momencie publikacji, ING nie gwarantuje, że są one dokładne lub kompletne. Informacje zawarte w niniejszym dokumencie mogą ulec zmianie bez powiadomienia. ING mogło wydać i może w przyszłości wydać inne komunikaty, które są niespójne z informacjami przedstawionymi w niniejszym raporcie i prowadzą do innych wniosków. Grupa ING i każdy z jej członków kadry kierowniczej, pracowników, osób powiązanych i prowadzących rachunki uznaniowe może, w zakresie nieujawnionym powyżej i w zakresie dozwolonym przez prawo, posiadać długie lub krótkie pozycje lub w inny sposób mieć udział w jakichkolwiek transakcjach lub inwestycjach (w tym w instrumentach pochodnych), o których mowa w niniejszym raporcie. Ponadto Grupa ING może świadczyć usługi bankowe, ubezpieczeniowe lub zarządzania aktywami na rzecz dowolnej spółki, o której mowa w niniejszym raporcie, lub zabiegać o taką działalność. Ani Grupa ING, ani żaden z jej członków zarządu lub pracowników nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek bezpośrednie lub wtórne straty wynikające z jakiegokolwiek wykorzystania niniejszego raportu lub jego treści. Niniejszy raport jest chroniony prawami autorskimi i prawami do baz danych i nie może być powielany, rozpowszechniany ani publikowany przez żadną osobę w jakimkolwiek celu bez uprzedniej wyraźnej zgody ING. Wszelkie prawa są zastrzeżone. Niniejszy raport może zawierać adresy stron internetowych lub hiperłącza do nich. Z wyjątkiem zakresu, w jakim raport odnosi się do materiałów na stronie internetowej ING, ING nie dokonał przeglądu takiej strony i nie ponosi odpowiedzialności za jej zawartość. Taki adres lub hiperłącze (w tym adresy lub hiperłącza do materiałów na własnej stronie internetowej ING) jest udostępniany wyłącznie dla wygody użytkownika i w celach informacyjnych, a treść takiej strony internetowej w żaden sposób nie stanowi części niniejszego dokumentu. Użytkownik uzyskuje dostęp do takiej strony internetowej lub korzysta z takiego łącza za pośrednictwem niniejszego raportu lub strony internetowej ING na własne ryzyko. Wszelkie inwestycje, o których mowa w niniejszym dokumencie, mogą wiązać się ze znacznym ryzykiem, niekoniecznie są dostępne we wszystkich jurysdykcjach, mogą być niepłynne i mogą nie być odpowiednie dla wszystkich inwestorów. Wartość lub dochód z inwestycji, o których mowa w niniejszym dokumencie, może podlegać wahaniom i/lub zmianom kursów wymiany walut. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie wskazują na przyszłe wyniki. ING nie będzie traktować odbiorców niniejszego raportu jako swoich klientów z tytułu otrzymania przez nich niniejszego raportu. Inwestorzy powinni przeprowadzać własne badania i podejmować decyzje inwestycyjne bez polegania na niniejszym raporcie. Tylko inwestorzy posiadający wystarczającą wiedzę i doświadczenie w kwestiach finansowych, aby ocenić zalety i ryzyko, powinni rozważyć inwestycję w jakąkolwiek spółkę lub rynek omówiony w niniejszym raporcie, a inne osoby nie powinny podejmować żadnych działań na podstawie niniejszego raportu. Klienci powinni kontaktować się z analitykami i realizować transakcje za pośrednictwem podmiotu ING w swojej jurysdykcji macierzystej, chyba że prawo właściwe stanowi inaczej. ING jest autoryzowany przez holenderski bank centralny i nadzorowany przez Europejski Bank Centralny (EBC), holenderski bank centralny (DNB) i holenderski urząd ds. rynków finansowych (AFM). ING Bank N.V. jest zarejestrowany w Holandii (nr rejestru handlowego 33031431 Amsterdam). Sformułowania zawarte w niniejszym raporcie zostały zawarte w dniu publikacji podanym w niniejszym raporcie. Dodatkowe informacje są dostępne na żądanie. Więcej informacji na temat Grupy ING można znaleźć na stronie http://www.ing.com. Informacje dotyczące poszczególnych krajów - EOG: Niniejszy raport jest dystrybuowany w EOG przez ING Bank N.V. i stanowi "badanie inwestycyjne" dla celów dyrektywy w sprawie rynków instrumentów finansowych (MiFID II) i jako taki zawiera obiektywne lub niezależne wyjaśnienie kwestii zawartych w niniejszym dokumencie. Wszelkie zalecenia zawarte w niniejszym raporcie nie mogą być traktowane jako porady inwestycyjne oparte na osobistej sytuacji odbiorcy. Jeśli wymagane jest dalsze wyjaśnienie słów lub zwrotów użytych w niniejszym raporcie, odbiorcy zaleca się zasięgnięcie niezależnej porady prawnej lub finansowej.