Analiza techniczna 23.09.2026 - ropa Brent, WIG20, USD/PLN
Ropa Brent
Trend długoterminowy : Wzrostowy
Trend krótkoterminowy : Neutralny
Wsparcie 1 : 95,82 Opór 1 : 104,90
Wsparcie 2 : 90,75 Opór 2 : 111,89
W ostatnich tygodniach perspektywy średnioterminowe uległy poprawie po przebiciu na tygodniowym wykresie ciągłym lipcowego maksimum na poziomie 102,00 USD/bbl. Następnie ceny wzrosły w kierunku prognozowanego poziomu docelowego w pobliżu 110,00 USD/bbl, po czym weszły w obecną fazę korekty.
Pomimo tego wzrostu ceny pozostają poniżej głównego poziomego oporu oraz górnej granicy długoterminowego przedziału konsolidacji na poziomie 111,89 USD/bbl. Pomyślna konsolidacja tygodniowa, potwierdzona zamknięciem tygodnia powyżej poziomu 102,00 USD/bbl do końca bieżącego tygodnia, miałaby charakter konstruktywny i pozwoliłaby utrzymać byczy trend. Taki scenariusz zwiększyłby prawdopodobieństwo natychmiastowego przebicia poziomu 111,89 USD/bbl, otwierając drogę do kontynuacji długoterminowego trendu wzrostowego w kierunku i powyżej marcowego szczytu na poziomie 122,80 USD/bbl.
Z drugiej strony, tygodniowe zamknięcie poniżej poziomu wsparcia na poziomie 102,00 USD/bbl wskazywałoby na głębszą korektę. Jednak ogólna perspektywa techniczna pozostałaby pozytywna, o ile ta słabość przerodzi się w udany odskok w kierunku poprzedniej linii trendu spadkowego w pobliżu 86,00 USD/bbl oraz rosnącej linii EMA-40, która obecnie znajduje się na poziomie 83,18 USD/bbl.
Kontrakt terminowy na listopad zachowuje byczy profil techniczny po przebiciu poziomego oporu na poziomie 95,82 USD/bbl i późniejszym przekroczeniu górnej granicy kanału trendu wzrostowego w okolicach 101,50 USD/bbl. Przebicie to zasygnalizowało przyspieszenie trendu wzrostowego, co znalazło odzwierciedlenie w utworzeniu się bardziej stromego kanału wzrostowego. Ceny przetestowały już górną granicę tego kanału w pobliżu poziomu 110,00 USD/bbl, skąd rozpoczęła się obecna korekta.
Przełamanie poziomu 95,82 USD/bbl zakończyło w górę zakres wahań od 71,60 USD/bbl do 95,82 USD/bbl. Zastosowanie wysokości tego zakresu do przełamania sugeruje cel wzrostowy na poziomie około 120,00 USD/bbl. W związku z tym obecny spadek należy postrzegać jako ruch korekcyjny w ramach szerszego trendu wzrostowego, mający na celu ustanowienie wyższego dna.
Silne wsparcie znajduje się pomiędzy poprzednim poziomem przełamania na poziomie 95,82 USD/bbl a rosnącą linią MA-50, obecnie wynoszącą około 90,75 USD/bbl. Oczekuje się, że ta strefa wsparcia zapewni podstawę do utworzenia wyższego minimum i ostatecznego wznowienia trendu wzrostowego.
Indeks WIG20
Trend długoterminowy : Wzrostowy
Trend krótkoterminowy : Wzrostowy
Wsparcie 1 : 4 054 Opór 1 : 4 350
Wsparcie 2 : 3 996 Opór 2 : 4 790
Trend wzrostowy został potwierdzony przebiciem szczytu z początku września na poziomie 4 172, po czym w poniedziałek nastąpił silny wzrost do nowego maksimum na poziomie 4 219. Potwierdza to, że dynamika wzrostowa pozostaje nienaruszona i skupia uwagę na górnej granicy stromego kanału trendu wzrostowego, obecnie prognozowanej na poziomie około 4 350. W perspektywie długoterminowej cel wzrostowy na poziomie 4 790 pozostaje aktualny.
Krótkoterminowe wsparcie znajduje się pomiędzy ostatnim minimum na poziomie 4 054 a rosnącą linią 50-okresowej średniej kroczącej (MA-50), która obecnie wynosi 3 996. Dzienny zamknięcie poniżej tej strefy wsparcia osłabiłoby najbliższe perspektywy i sugerowałoby, że rozwija się szersza faza konsolidacji.
Niemniej jednak wszelką krótkoterminową słabość należy rozpatrywać w kontekście szerszego trendu wzrostowego. Dopóki ceny utrzymują się powyżej poprzedniego głównego obszaru oporu w okolicach 3 940, odpowiadającego szczytowi z 2007 r. na wykresie miesięcznym, długoterminowy obraz techniczny pozostaje konstruktywny. Pomyślna konsolidacja powyżej tego poziomu wzmocniłaby perspektywę wzrostową i potwierdziła oczekiwania dotyczące wzrostu cen w dłuższej perspektywie.
USD/PLN
Trend długoterminowy : Neutralny
Trend krótkoterminowy : Wzrostowy
Wsparcie 1 : 3,8140 Opór 1 : 3,8340
Wsparcie 2 : 3,7472 Opór 2 : 3,8547
Perspektywy krótkoterminowe uległy znacznej poprawie.
Wykres dzienny pokazuje udane uformowanie podstawy w okolicach linii EMA-200 na poziomie 3,6900 pod koniec sierpnia, po czym nastąpiło odbicie powyżej linii MA-50 na poziomie 3,7450 w połowie września. Dzisiaj ceny zdecydowanie przebijają horyzontalny opór na poziomie 3,8140 i osiągają nowe maksima. Potwierdza to istnienie szerszego kanału trendu wzrostowego, który utrzymuje się od styczniowego minimum na poziomie 3,4860.
W rezultacie trend krótkoterminowy zmienił się z „spadkowego” na „wzrostowy”. Po przebiciu poziomu 3,8140 kanał trendu wzrostowego sugeruje dalszy potencjał wzrostowy w kierunku jego górnej granicy, znajdującej się obecnie w okolicach 3,9300.
Jednak wykres tygodniowy wskazuje na ważną strefę oporu pomiędzy poziomem horyzontalnym 3,8340 a linią EMA-200 na poziomie 3,8547. Aby wzmocnić perspektywę wzrostową, konieczne jest zamknięcie tygodnia powyżej tego obszaru.
W dalszej perspektywie cele wzrostowe znajdują się na poziomach 4,0815 i 4,2500. Osiągnięcie tych poziomów oznaczałoby przebicie powyżej górnej granicy czteroletniego kanału trendu spadkowego, obecnie w pobliżu 3,9150, po potwierdzonym przebiciu początkowego obszaru oporu między 3,8340 a 3,8547.
Po stronie spadkowej solidne wsparcie znajduje się obecnie między dawnym oporem na poziomie 3,8140 a płaską średnią kroczącą MA-50 na poziomie 3,7472.
Disclaimer
Niniejszy raport został sporządzony w imieniu ING (a dokładniej dla potrzeb tej publikacji Wholeasale Banking ING Bank N.V. i niektórych jego spółek zależnych) wyłącznie w celach informacyjnych. ING stanowi część Grupy ING (a dokładniej dla potrzeb tej publikacji ING Groep N.V. oraz jej spółki zależne i stowarzyszone). Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią porady inwestycyjnej, prawnej lub podatkowej ani oferty lub zachęty do zakupu lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego. Chociaż dołożono należytej staranności, aby zapewnić, że informacje zawarte w niniejszym dokumencie nie są nieprawdziwe lub wprowadzające w błąd w momencie publikacji, ING nie gwarantuje, że są one dokładne lub kompletne. Informacje zawarte w niniejszym dokumencie mogą ulec zmianie bez powiadomienia. ING mogło wydać i może w przyszłości wydać inne komunikaty, które są niespójne z informacjami przedstawionymi w niniejszym raporcie i prowadzą do innych wniosków. Grupa ING i każdy z jej członków kadry kierowniczej, pracowników, osób powiązanych i prowadzących rachunki uznaniowe może, w zakresie nieujawnionym powyżej i w zakresie dozwolonym przez prawo, posiadać długie lub krótkie pozycje lub w inny sposób mieć udział w jakichkolwiek transakcjach lub inwestycjach (w tym w instrumentach pochodnych), o których mowa w niniejszym raporcie. Ponadto Grupa ING może świadczyć usługi bankowe, ubezpieczeniowe lub zarządzania aktywami na rzecz dowolnej spółki, o której mowa w niniejszym raporcie, lub zabiegać o taką działalność. Ani Grupa ING, ani żaden z jej członków zarządu lub pracowników nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek bezpośrednie lub wtórne straty wynikające z jakiegokolwiek wykorzystania niniejszego raportu lub jego treści. Niniejszy raport jest chroniony prawami autorskimi i prawami do baz danych i nie może być powielany, rozpowszechniany ani publikowany przez żadną osobę w jakimkolwiek celu bez uprzedniej wyraźnej zgody ING. Wszelkie prawa są zastrzeżone. Niniejszy raport może zawierać adresy stron internetowych lub hiperłącza do nich. Z wyjątkiem zakresu, w jakim raport odnosi się do materiałów na stronie internetowej ING, ING nie dokonał przeglądu takiej strony i nie ponosi odpowiedzialności za jej zawartość. Taki adres lub hiperłącze (w tym adresy lub hiperłącza do materiałów na własnej stronie internetowej ING) jest udostępniany wyłącznie dla wygody użytkownika i w celach informacyjnych, a treść takiej strony internetowej w żaden sposób nie stanowi części niniejszego dokumentu. Użytkownik uzyskuje dostęp do takiej strony internetowej lub korzysta z takiego łącza za pośrednictwem niniejszego raportu lub strony internetowej ING na własne ryzyko. Wszelkie inwestycje, o których mowa w niniejszym dokumencie, mogą wiązać się ze znacznym ryzykiem, niekoniecznie są dostępne we wszystkich jurysdykcjach, mogą być niepłynne i mogą nie być odpowiednie dla wszystkich inwestorów. Wartość lub dochód z inwestycji, o których mowa w niniejszym dokumencie, może podlegać wahaniom i/lub zmianom kursów wymiany walut. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie wskazują na przyszłe wyniki. ING nie będzie traktować odbiorców niniejszego raportu jako swoich klientów z tytułu otrzymania przez nich niniejszego raportu. Inwestorzy powinni przeprowadzać własne badania i podejmować decyzje inwestycyjne bez polegania na niniejszym raporcie. Tylko inwestorzy posiadający wystarczającą wiedzę i doświadczenie w kwestiach finansowych, aby ocenić zalety i ryzyko, powinni rozważyć inwestycję w jakąkolwiek spółkę lub rynek omówiony w niniejszym raporcie, a inne osoby nie powinny podejmować żadnych działań na podstawie niniejszego raportu. Klienci powinni kontaktować się z analitykami i realizować transakcje za pośrednictwem podmiotu ING w swojej jurysdykcji macierzystej, chyba że prawo właściwe stanowi inaczej. ING jest autoryzowany przez holenderski bank centralny i nadzorowany przez Europejski Bank Centralny (EBC), holenderski bank centralny (DNB) i holenderski urząd ds. rynków finansowych (AFM). ING Bank N.V. jest zarejestrowany w Holandii (nr rejestru handlowego 33031431 Amsterdam). Sformułowania zawarte w niniejszym raporcie zostały zawarte w dniu publikacji podanym w niniejszym raporcie. Dodatkowe informacje są dostępne na żądanie. Więcej informacji na temat Grupy ING można znaleźć na stronie http://www.ing.com. Informacje dotyczące poszczególnych krajów - EOG: Niniejszy raport jest dystrybuowany w EOG przez ING Bank N.V. i stanowi "badanie inwestycyjne" dla celów dyrektywy w sprawie rynków instrumentów finansowych (MiFID II) i jako taki zawiera obiektywne lub niezależne wyjaśnienie kwestii zawartych w niniejszym dokumencie. Wszelkie zalecenia zawarte w niniejszym raporcie nie mogą być traktowane jako porady inwestycyjne oparte na osobistej sytuacji odbiorcy. Jeśli wymagane jest dalsze wyjaśnienie słów lub zwrotów użytych w niniejszym raporcie, odbiorcy zaleca się zasięgnięcie niezależnej porady prawnej lub finansowej.