Analiza techniczna 5.10.2026 - S&P 500, EUR/USD
Indeks S&P 500
Trend długoterminowy : Neutralny
Trend krótkoterminowy : Wzrostowy
Wsparcie 1 : 7 658 Opór 1 : 7 817
Wsparcie 2 : 7 578 Opór 2 : 8 030
Wykres dzienny nadal wykazuje konsolidację poniżej sierpniowego maksimum na poziomie 7 817, choć podstawowy trend pozostaje pozytywny. W ubiegłym tygodniu ceny z powodzeniem utrzymały się powyżej zarówno stopniowo rosnącej linii MA-50 w pobliżu 7 648, jak i dolnej granicy nowego, długoterminowego kanału trendu wzrostowego w okolicy 7 637, potwierdzając tym samym obecne wsparcie.
Piątek rozpoczął się luką wzrostową powyżej poziomu 7 684. Chociaż luka ta powstała w ramach istniejącego przedziału wahań i nadal może zostać zamknięta, perspektywa techniczna pozostaje pozytywna, o ile ceny utrzymają się powyżej rosnącej linii MA-50, obecnie na poziomie 7 658, oraz dolnej granicy kanału trendu w okolicach 7 647. W tym scenariuszu preferowanym scenariuszem pozostaje ostateczne przebicie powyżej poziomego oporu na poziomie 7 817.
Trwałe przebicie powyżej poziomu 7 817 potwierdziłoby kontynuację głównego trendu wzrostowego. Górna granica czteroletniego kanału trendu wzrostowego na wykresie tygodniowym znajduje się obecnie w okolicach 8 030, co zasadniczo pokrywa się z długoterminowym celem na poziomie 8 080. Po przekroczeniu tego poziomu kolejny cel wzrostowy prognozowany jest w okolicach 8 450.
Z drugiej strony, jedynie zamknięcie dziennego notowania poniżej poziomego wsparcia na poziomie 7 578 znacząco osłabiłoby perspektywy techniczne i wskazywałoby na rosnącą presję sprzedażową. W takim scenariuszu należy spodziewać się testu rosnącej linii trendu w pobliżu poziomu 7 425, a potencjalnie także rosnącej linii EMA-200 na poziomie 7 265.
EUR/USD
Trend długoterminowy : Neutralny
Trend krótkoterminowy : Neutralny
Wsparcie 1 : 1,1210 Opór 1 : 1,1353
Wsparcie 2 : 1,0850 Opór 2 : 1,1524
Słabość z zeszłego tygodnia przebiegała w dużej mierze zgodnie z przewidywaniami, a wykres tygodniowy zamknął się zdecydowanie poniżej kluczowego poziomego wsparcia na poziomie 1,1392, czyli dolnej granicy szerokiego przedziału wahań 1,1392–1,1929, który utrzymywał się od lipca ubiegłego roku. Tygodniowe zamknięcie na poziomie 1,1255 potwierdziło przełamanie w dół i wywołało długoterminowy sygnał sprzedaży, sugerujący mierzony cel spadkowy w pobliżu 1,0850.
Niemniej jednak ceny wkroczyły obecnie do ważnej strefy wsparcia pomiędzy linią EMA-200 na poziomie 1,1266, dolną granicą kanału trendu spadkowego w okolicach 1,1250 oraz 38,2% zniesieniem wzrostu z poziomu około 1,0200 do 1,1900, znajdującym się w pobliżu 1,1260. W rezultacie nadal istnieje możliwość, że rynek jest w trakcie formowania znaczącego dna w okolicach obecnych poziomów, zanim nastąpi odbicie. Z tego powodu uważamy, że obniżenie krótkoterminowej oceny z „Neutralnej” do „Spadkowej” jest przedwczesne, pomimo wyraźnie negatywnego trendu krótkoterminowego.
Niemniej jednak na początku tego tygodnia utrzymywała się presja sprzedaży. Należy zauważyć, że tygodniowe zamknięcie powyżej linii EMA-200 na poziomie 1,1266 byłoby obiecującym pierwszym sygnałem wskazującym na kształtowanie się dna. Dalsze potwierdzenie wymagałoby przebicia powyżej szczytu z zeszłego tygodnia na poziomie 1,1395, a następnie ruchu powyżej spadającej linii EMA-40 na poziomie 1,1525 w nadchodzących tygodniach.
Na wykresie dziennym kurs EUR/USD testuje minimum z maja 2025 r. na poziomie 1,1210 po nieprzerwanym spadku od wrześniowego szczytu w okolicach 1,1550. Gwałtowny spadek spowodował, że wskaźniki dynamiki znalazły się w strefie wyprzedania, co zwiększa prawdopodobieństwo krótkoterminowego odbicia.
Przełamanie stromej linii trendu spadkowego, znajdującej się obecnie w pobliżu poziomu 1,1320, w połączeniu z zamknięciem powyżej minimum z czerwca/lipca oraz poziomego oporu na poziomie 1,1353, stanowiłoby pierwsze potwierdzenie, że ukształtowało się trwałe dno. Po takim rozwoju sytuacji prawdopodobnie nastąpiłby wzrost w kierunku głównych średnich kroczących, przy czym linia MA-50 na poziomie 1,1524 oraz linia EMA-200 na poziomie 1,1545 stanowiłyby wstępne cele wzrostowe.
Z drugiej strony, zdecydowane zamknięcie poniżej obszaru wsparcia na poziomie 1,1260 na wykresie tygodniowym wzmocniłoby niedźwiedzi scenariusz i utrzymałoby uwagę na długoterminowym celu w pobliżu 1,0850. Pośrednie wsparcie znajduje się w okolicach 1,1050, co odpowiada poziomowi 50% zniesienia, przed celem zniesienia na poziomie 61,8% w pobliżu 1,0850.
Disclaimer
Niniejszy raport został sporządzony w imieniu ING (a dokładniej dla potrzeb tej publikacji Wholeasale Banking ING Bank N.V. i niektórych jego spółek zależnych) wyłącznie w celach informacyjnych. ING stanowi część Grupy ING (a dokładniej dla potrzeb tej publikacji ING Groep N.V. oraz jej spółki zależne i stowarzyszone). Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią porady inwestycyjnej, prawnej lub podatkowej ani oferty lub zachęty do zakupu lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego. Chociaż dołożono należytej staranności, aby zapewnić, że informacje zawarte w niniejszym dokumencie nie są nieprawdziwe lub wprowadzające w błąd w momencie publikacji, ING nie gwarantuje, że są one dokładne lub kompletne. Informacje zawarte w niniejszym dokumencie mogą ulec zmianie bez powiadomienia. ING mogło wydać i może w przyszłości wydać inne komunikaty, które są niespójne z informacjami przedstawionymi w niniejszym raporcie i prowadzą do innych wniosków. Grupa ING i każdy z jej członków kadry kierowniczej, pracowników, osób powiązanych i prowadzących rachunki uznaniowe może, w zakresie nieujawnionym powyżej i w zakresie dozwolonym przez prawo, posiadać długie lub krótkie pozycje lub w inny sposób mieć udział w jakichkolwiek transakcjach lub inwestycjach (w tym w instrumentach pochodnych), o których mowa w niniejszym raporcie. Ponadto Grupa ING może świadczyć usługi bankowe, ubezpieczeniowe lub zarządzania aktywami na rzecz dowolnej spółki, o której mowa w niniejszym raporcie, lub zabiegać o taką działalność. Ani Grupa ING, ani żaden z jej członków zarządu lub pracowników nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek bezpośrednie lub wtórne straty wynikające z jakiegokolwiek wykorzystania niniejszego raportu lub jego treści. Niniejszy raport jest chroniony prawami autorskimi i prawami do baz danych i nie może być powielany, rozpowszechniany ani publikowany przez żadną osobę w jakimkolwiek celu bez uprzedniej wyraźnej zgody ING. Wszelkie prawa są zastrzeżone. Niniejszy raport może zawierać adresy stron internetowych lub hiperłącza do nich. Z wyjątkiem zakresu, w jakim raport odnosi się do materiałów na stronie internetowej ING, ING nie dokonał przeglądu takiej strony i nie ponosi odpowiedzialności za jej zawartość. Taki adres lub hiperłącze (w tym adresy lub hiperłącza do materiałów na własnej stronie internetowej ING) jest udostępniany wyłącznie dla wygody użytkownika i w celach informacyjnych, a treść takiej strony internetowej w żaden sposób nie stanowi części niniejszego dokumentu. Użytkownik uzyskuje dostęp do takiej strony internetowej lub korzysta z takiego łącza za pośrednictwem niniejszego raportu lub strony internetowej ING na własne ryzyko. Wszelkie inwestycje, o których mowa w niniejszym dokumencie, mogą wiązać się ze znacznym ryzykiem, niekoniecznie są dostępne we wszystkich jurysdykcjach, mogą być niepłynne i mogą nie być odpowiednie dla wszystkich inwestorów. Wartość lub dochód z inwestycji, o których mowa w niniejszym dokumencie, może podlegać wahaniom i/lub zmianom kursów wymiany walut. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie wskazują na przyszłe wyniki. ING nie będzie traktować odbiorców niniejszego raportu jako swoich klientów z tytułu otrzymania przez nich niniejszego raportu. Inwestorzy powinni przeprowadzać własne badania i podejmować decyzje inwestycyjne bez polegania na niniejszym raporcie. Tylko inwestorzy posiadający wystarczającą wiedzę i doświadczenie w kwestiach finansowych, aby ocenić zalety i ryzyko, powinni rozważyć inwestycję w jakąkolwiek spółkę lub rynek omówiony w niniejszym raporcie, a inne osoby nie powinny podejmować żadnych działań na podstawie niniejszego raportu. Klienci powinni kontaktować się z analitykami i realizować transakcje za pośrednictwem podmiotu ING w swojej jurysdykcji macierzystej, chyba że prawo właściwe stanowi inaczej. ING jest autoryzowany przez holenderski bank centralny i nadzorowany przez Europejski Bank Centralny (EBC), holenderski bank centralny (DNB) i holenderski urząd ds. rynków finansowych (AFM). ING Bank N.V. jest zarejestrowany w Holandii (nr rejestru handlowego 33031431 Amsterdam). Sformułowania zawarte w niniejszym raporcie zostały zawarte w dniu publikacji podanym w niniejszym raporcie. Dodatkowe informacje są dostępne na żądanie. Więcej informacji na temat Grupy ING można znaleźć na stronie http://www.ing.com. Informacje dotyczące poszczególnych krajów - EOG: Niniejszy raport jest dystrybuowany w EOG przez ING Bank N.V. i stanowi "badanie inwestycyjne" dla celów dyrektywy w sprawie rynków instrumentów finansowych (MiFID II) i jako taki zawiera obiektywne lub niezależne wyjaśnienie kwestii zawartych w niniejszym dokumencie. Wszelkie zalecenia zawarte w niniejszym raporcie nie mogą być traktowane jako porady inwestycyjne oparte na osobistej sytuacji odbiorcy. Jeśli wymagane jest dalsze wyjaśnienie słów lub zwrotów użytych w niniejszym raporcie, odbiorcy zaleca się zasięgnięcie niezależnej porady prawnej lub finansowej.