Analiza techniczna 6.10.2026 - WIG20, ropa Brent, Nasdaq-100, złoto
Indeks WIG20
Trend długoterminowy : Wzrostowy
Trend krótkoterminowy : Wzrostowy
Wsparcie 1 : 4 057 Opór 1 : 4 230
Wsparcie 2 : 3 925 Opór 2 : 4 415
Wykres dzienny pozostaje w fazie konsolidacji w ramach szerszego trendu wzrostowego, a ceny nadal utrzymują się powyżej rosnącej linii MA-50 na poziomie 4 057. Zapewnia to konstruktywne tło techniczne. Poniedziałkowy silny wzrost sugeruje, że powyżej tej średniej ruchomej ukształtowało się wyższe minimum, co zwiększa prawdopodobieństwo ponownego ruchu w górę. Przełamanie poziomego oporu w okolicach 4 230 potwierdziłoby kontynuację trendu wzrostowego.
Taki przełom otworzyłby drogę do testu górnej granicy rosnącego kanału trendu na wykresie tygodniowym, znajdującej się obecnie w pobliżu poziomu 4 415. Długoterminowe cele wzrostowe pozostają niezmienione na poziomach 4 600, 4 790 i 5 265, co podkreśla siłę szerszego trendu wzrostowego, który pojawił się po przebiciu szczytu z 2007 r. w okolicach 3 940 na wykresie miesięcznym.
Jedynie zamknięcie poniżej rosnącej linii MA-50 sugerowałoby, że faza konsolidacji prawdopodobnie się utrzyma. W takim scenariuszu kolejny ważny poziom wsparcia znajduje się w pobliżu poziomego wsparcia na poziomie około 3 925.
Ropa Brent
Trend długoterminowy : Wzrostowy
Trend krótkoterminowy : Neutralny
Wsparcie 1 : 95,12 Opór 1 : 104,71
Wsparcie 2 : 90,85 Opór 2 : 111,89
Od końca września na wykresie tygodniowym zaczęła się pojawiać sekwencja coraz niższych szczytów i coraz niższych dołków, po przebiciu w dół lipcowego szczytu na poziomie 102,00 USD/bbl. Chociaż odzwierciedla to fazę korekcyjną w kontrakcie ciągłym, nadal postrzegamy tę słabość jako korektę w ramach szerszego trendu wzrostowego. Gdy ta konsolidacja dobiegnie końca, ceny mogą ponownie ruszyć w górę i przetestować kluczowy poziom oporu horyzontalnego na poziomie 111,89 USD/bbl. Tygodniowe zamknięcie powyżej tego poziomu stanowiłoby znaczące wybicie w górę, potwierdzające kontynuację długoterminowego wzrostu w kierunku marcowego szczytu na poziomie 122,80 USD/bbl, a potencjalnie nawet powyżej niego.
Długoterminowe perspektywy pozostają pozytywne, a do dotychczasowego celu na poziomie około 210,00 USD/bbl dodano kolejne poziomy docelowe na 160,00 USD/bbl i 172,00 USD/bbl.
Ważne wsparcie na wykresie tygodniowym znajduje się pomiędzy rosnącą linią EMA-40 na poziomie 85,10 USD/bbl a dawną linią trendu spadkowego w okolicach 82,60 USD/bbl. Pomyślne przetestowanie tej strefy wsparcia wzmocniłoby pozytywne długoterminowe perspektywy i potwierdziło, że szeroki wzorzec konsolidacji między 68,00 USD/bbl a 111,89 USD/bbl pozostaje formacją kontynuacyjną w ramach dominującego trendu wzrostowego.
W przypadku kontraktu dziennego z grudnia ceny konsolidują się poniżej wrześniowego maksimum na poziomie 104,71 USD/bbl, podczas gdy dzienne wskaźniki dynamiki nadal słabną. Sugeruje to, że przed wznowieniem głównego trendu wzrostowego prawdopodobnie nastąpi okres konsolidacji. Zamknięcie poniżej rosnącej linii trendu w okolicach 99,00 USD/bbl wskazywałoby na bardziej przedłużoną fazę korekty, choć potencjał spadkowy wydaje się ograniczony. Silne wsparcie znajduje się pomiędzy poprzednim minimum na poziomie 95,12 USD/bbl a poprzednim poziomem przełamania na poziomie 92,15 USD/bbl, wzmocnione przez rosnącą linię MA-50 na poziomie 90,85 USD/bbl.
Przełamanie przedziału wahań powyżej poziomu 92,15 USD/bbl wywołało sygnał kupna z celem wzrostowym na poziomie około 112,50 USD/bbl. W związku z tym każde wyższe minimum formujące się powyżej poziomu przełamania wynoszącego 92,15 USD/bbl należy postrzegać jako pozytywny sygnał, zgodny z ogólnym trendem wzrostowym.
Indeks Nasdaq100
Trend długoterminowy : Neutralny
Trend krótkoterminowy : Wzrostowy
Wsparcie 1 : 30 616 Opór 1 : 33 540
Wsparcie 2 : 29 517 Opór 2 : 36 270
Sytuacja techniczna na wykresie dziennym uległa znacznej poprawie. Po przebiciu spadkowej linii trendu w okolicach 29 950 w drugiej połowie września ceny potwierdziły powrót do fazy wzrostowej, przebijając poziomy oporu na poziomie 30 643. Przebiciu temu towarzyszyła w ostatni piątek luka wzrostowa w przedziale 30 616–30 737, sygnalizująca silny popyt.
Ruch ten kończy formację konsolidacyjną, która rozwijała się od czerwca, i potwierdza wznowienie szerszego trendu wzrostowego na wykresie dziennym.
Należy teraz spodziewać się dalszych wzrostów. Wykres tygodniowy nadal wskazuje na wzrost, a górna granica kanału trendu wzrostowego znajduje się obecnie na poziomie około 33 540. Powyżej tego poziomu można zidentyfikować kolejne cele wzrostowe na poziomach 33 925 i 36 270, podczas gdy długoterminowe cele wzrostowe pozostają na poziomach 48 700 i 51 950.
Pomimo konstruktywnych perspektyw utrzymujemy naszą długoterminową ocenę na poziomie „Neutralny”, dopóki ceny pozostają w pobliżu górnej granicy tygodniowego kanału trendu wzrostowego, ponieważ obszar ten może pełnić rolę znaczącego oporu.
Wykres liniowy w ujęciu dziennym potwierdza również zakończenie formacji kontynuacji wzrostowej po piątkowym zamknięciu powyżej kluczowego poziomego oporu w okolicach 30 660. Na podstawie mierzonego celu tej formacji można zidentyfikować poziom docelowy w pobliżu 34 125 na podstawie dziennego zamknięcia, co zasadniczo pokrywa się z ruchem w kierunku górnej granicy tygodniowego kanału trendu wzrostowego w nadchodzących tygodniach.
Luka wzrostowa między poziomami 30 616 a 30 737 stanowi obecnie ważną strefę wsparcia i kluczowy punkt odniesienia w ramach odnowionego trendu wzrostowego. Zamknięcie poniżej tej luki osłabiłoby krótkoterminowy obraz techniczny i zwiększyłoby prawdopodobieństwo tymczasowej korekty przed wznowieniem głównego trendu wzrostowego. W przypadku wypełnienia luki kolejny ważny obszar wsparcia znajduje się pomiędzy dawną linią trendu spadkowego, obecnie na poziomie około 29 860, a rosnącą linią MA-50 na poziomie 29 517.
Złoto
Trend długoterminowy : Wzrostowy
Trend krótkoterminowy : Wzrostowy
Wsparcie 1 : 4 019 Opór 1 : 4 265
Wsparcie 2 : 3 943 Opór 2 : 4 405
Ostatnie zmiany cen złota były nieco rozczarowujące z perspektywy krótkoterminowej. Niemniej jednak szerszy obraz techniczny nadal wskazuje na tendencję wzrostową, w związku z czym trend krótkoterminowy pozostaje oceniony jako „wzrostowy”.
Podstawą naszego optymistycznego prognozowania pozostaje zakończenie formacji klina spadkowego powyżej poziomu 4 100 USD/oz na początku sierpnia. To przebicie sugerowało, że korekta od styczniowego maksimum wynoszącego około 5 780 USD/oz w grudniowym kontrakcie terminowym prawdopodobnie dobiegła końca. Późniejszy wzrost w kierunku poziomu 4 750 USD/oz stanowił pierwszy etap szerszego procesu formowania dna, chociaż ceny pozostawały poniżej głównej strefy oporu między 4 875 USD/oz a 5 025 USD/oz.
Spadek od szczytu z końca sierpnia okazał się jednak zarówno głębszy, jak i bardziej długotrwały niż początkowo przewidywano. Ceny spadły poniżej zarówno linii MA-50, jak i linii EMA-200, co wskazuje na utratę krótkoterminowego impetu. Mimo to bycze implikacje większej formacji klina spadkowego pozostają aktualne, o ile ceny utrzymają się powyżej lipcowego minimum na poziomie 4 019 USD/oz.
W perspektywie krótkoterminowej kontrakt grudniowy wydaje się tworzyć formację konsolidacyjną lub kontynuacyjną pomiędzy niebieskimi liniami trendu. Aby zasygnalizować, że ostatnia słabość dobiegła końca, ceny muszą przebić się powyżej krótkoterminowej linii trendu spadkowego, znajdującej się obecnie w pobliżu poziomu 4 265 USD/oz. Taki ruch wskazywałby na wznowienie wzrostów i otworzyłby drogę do ponownego testowania sierpniowego maksimum, z możliwością dalszych wzrostów w przyszłości.
Pierwszymi oznakami poprawy sytuacji technicznej byłoby odbicie powyżej linii MA-50 na poziomie 4 382 USD/oz oraz linii EMA-200 na poziomie 4 405 USD/oz. Powyżej tych poziomów kolejny ważny opór znajduje się w okolicach 4 558 USD/oz.
Ogólnie rzecz biorąc, struktura wykresu nadal sprzyja scenariuszowi wzrostowemu, którego celem jest poziom około 4 800 USD/oz, pod warunkiem, że ceny utrzymają się powyżej kluczowego poziomu wsparcia wynoszącego 4 019 USD/oz.
Z drugiej strony, dzienne zamknięcie poniżej poziomego wsparcia na poziomie 4 019 USD/oz byłoby negatywnym sygnałem i wywołałoby krótkoterminowy sygnał sprzedaży. Takie przełamanie wskazywałoby, że korekta rozciąga się w kierunku niższych poziomów, zanim długoterminowy trend wzrostowy będzie mógł ponownie się umocnić. W tym scenariuszu spadek w kierunku strefy wsparcia od 3 770 USD/oz do 3 500 USD/oz należy uznać za realną możliwość.
Disclaimer
Niniejszy raport został sporządzony w imieniu ING (a dokładniej dla potrzeb tej publikacji Wholeasale Banking ING Bank N.V. i niektórych jego spółek zależnych) wyłącznie w celach informacyjnych. ING stanowi część Grupy ING (a dokładniej dla potrzeb tej publikacji ING Groep N.V. oraz jej spółki zależne i stowarzyszone). Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią porady inwestycyjnej, prawnej lub podatkowej ani oferty lub zachęty do zakupu lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego. Chociaż dołożono należytej staranności, aby zapewnić, że informacje zawarte w niniejszym dokumencie nie są nieprawdziwe lub wprowadzające w błąd w momencie publikacji, ING nie gwarantuje, że są one dokładne lub kompletne. Informacje zawarte w niniejszym dokumencie mogą ulec zmianie bez powiadomienia. ING mogło wydać i może w przyszłości wydać inne komunikaty, które są niespójne z informacjami przedstawionymi w niniejszym raporcie i prowadzą do innych wniosków. Grupa ING i każdy z jej członków kadry kierowniczej, pracowników, osób powiązanych i prowadzących rachunki uznaniowe może, w zakresie nieujawnionym powyżej i w zakresie dozwolonym przez prawo, posiadać długie lub krótkie pozycje lub w inny sposób mieć udział w jakichkolwiek transakcjach lub inwestycjach (w tym w instrumentach pochodnych), o których mowa w niniejszym raporcie. Ponadto Grupa ING może świadczyć usługi bankowe, ubezpieczeniowe lub zarządzania aktywami na rzecz dowolnej spółki, o której mowa w niniejszym raporcie, lub zabiegać o taką działalność. Ani Grupa ING, ani żaden z jej członków zarządu lub pracowników nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek bezpośrednie lub wtórne straty wynikające z jakiegokolwiek wykorzystania niniejszego raportu lub jego treści. Niniejszy raport jest chroniony prawami autorskimi i prawami do baz danych i nie może być powielany, rozpowszechniany ani publikowany przez żadną osobę w jakimkolwiek celu bez uprzedniej wyraźnej zgody ING. Wszelkie prawa są zastrzeżone. Niniejszy raport może zawierać adresy stron internetowych lub hiperłącza do nich. Z wyjątkiem zakresu, w jakim raport odnosi się do materiałów na stronie internetowej ING, ING nie dokonał przeglądu takiej strony i nie ponosi odpowiedzialności za jej zawartość. Taki adres lub hiperłącze (w tym adresy lub hiperłącza do materiałów na własnej stronie internetowej ING) jest udostępniany wyłącznie dla wygody użytkownika i w celach informacyjnych, a treść takiej strony internetowej w żaden sposób nie stanowi części niniejszego dokumentu. Użytkownik uzyskuje dostęp do takiej strony internetowej lub korzysta z takiego łącza za pośrednictwem niniejszego raportu lub strony internetowej ING na własne ryzyko. Wszelkie inwestycje, o których mowa w niniejszym dokumencie, mogą wiązać się ze znacznym ryzykiem, niekoniecznie są dostępne we wszystkich jurysdykcjach, mogą być niepłynne i mogą nie być odpowiednie dla wszystkich inwestorów. Wartość lub dochód z inwestycji, o których mowa w niniejszym dokumencie, może podlegać wahaniom i/lub zmianom kursów wymiany walut. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie wskazują na przyszłe wyniki. ING nie będzie traktować odbiorców niniejszego raportu jako swoich klientów z tytułu otrzymania przez nich niniejszego raportu. Inwestorzy powinni przeprowadzać własne badania i podejmować decyzje inwestycyjne bez polegania na niniejszym raporcie. Tylko inwestorzy posiadający wystarczającą wiedzę i doświadczenie w kwestiach finansowych, aby ocenić zalety i ryzyko, powinni rozważyć inwestycję w jakąkolwiek spółkę lub rynek omówiony w niniejszym raporcie, a inne osoby nie powinny podejmować żadnych działań na podstawie niniejszego raportu. Klienci powinni kontaktować się z analitykami i realizować transakcje za pośrednictwem podmiotu ING w swojej jurysdykcji macierzystej, chyba że prawo właściwe stanowi inaczej. ING jest autoryzowany przez holenderski bank centralny i nadzorowany przez Europejski Bank Centralny (EBC), holenderski bank centralny (DNB) i holenderski urząd ds. rynków finansowych (AFM). ING Bank N.V. jest zarejestrowany w Holandii (nr rejestru handlowego 33031431 Amsterdam). Sformułowania zawarte w niniejszym raporcie zostały zawarte w dniu publikacji podanym w niniejszym raporcie. Dodatkowe informacje są dostępne na żądanie. Więcej informacji na temat Grupy ING można znaleźć na stronie http://www.ing.com. Informacje dotyczące poszczególnych krajów - EOG: Niniejszy raport jest dystrybuowany w EOG przez ING Bank N.V. i stanowi "badanie inwestycyjne" dla celów dyrektywy w sprawie rynków instrumentów finansowych (MiFID II) i jako taki zawiera obiektywne lub niezależne wyjaśnienie kwestii zawartych w niniejszym dokumencie. Wszelkie zalecenia zawarte w niniejszym raporcie nie mogą być traktowane jako porady inwestycyjne oparte na osobistej sytuacji odbiorcy. Jeśli wymagane jest dalsze wyjaśnienie słów lub zwrotów użytych w niniejszym raporcie, odbiorcy zaleca się zasięgnięcie niezależnej porady prawnej lub finansowej.