[WIG20, DAX, Nasdaq100, S&P, Brent, USD/PLN] - analiza techniczna 01.10.2024
Indeks WIG20
Trend długoterminowy: Neutralny
Trend krótkoterminowy : Spadkowy
Wsparcie 1 : 2 260 Opór 1 : 2 356
Wsparcie 2 : 2 163 Opór 2 : 2 393
W zeszłym tygodniu obniżyliśmy krótkoterminowy trend do „spadkowego” z „neutralnego” po zamknięciu poniżej stromej dwuletniej linii trendu w okolicach 2 324 na wykresie tygodniowym. To przełamanie sugerowało przedłużenie długoterminowej konsolidacji, wskazując na dalszą krótkoterminową presję na sprzedaż.
W ubiegłym tygodniu ceny odbiły po osiągnięciu dołka w okolicach 2 259 w poniedziałek, z powodzeniem testując horyzontalne wsparcie w okolicach 2 260. Odbicie to było jednak nadal częścią konsolidacji w ramach trendu spadkowego. Piątkowe maksimum na poziomie 2 387 wciąż znajdowało się poniżej spadkowej linii trendu w okolicach 2 400 na wykresie dziennym. Początek tego tygodnia jest niedźwiedzi, co potwierdziła wczorajsza gwałtowna wyprzedaż, skutkująca zamknięciem zarówno poniżej linii MA-50, jak i linii EMA-200 w okolicach poziomu 2 356.
Podsumowując, krótkoterminowe perspektywy pozostają słabe i należy ponownie skupić się na wsparciu na wykresie dziennym, zaczynając od wrześniowych minimów w okolicach 2 260, z kolejnym solidnym i kluczowym poziomym wsparciem między 2 204 a 2 163.
Przełamanie poniżej tego obszaru wsparcia jest niedźwiedzie i wywołałoby sygnał sprzedaży. Należy jednak pamiętać, że rosnąca linia EMA-200 na wykresie tygodniowym może sugerować wsparcie w okolicach poziomu 2 130. Sugerowałoby to, że ogólny potencjał spadkowy w ramach krótkoterminowej słabości powinien być stosunkowo ograniczony.
Przełamanie spadkowej linii trendu na wykresie dziennym, obecnie w okolicach poziomu 2 393, uważamy za znaczącą poprawę. Prawdopodobnie naruszy to trend spadkowy, wskazując na bardziej boczny trend od tego miejsca.
Indeks DAX
Trend długoterminowy: wzrostowy
Trend krótkoterminowy: wzrostowy
Wsparcie 1: 18 940 Opór 1: 19 492
Wsparcie 2: 18 451 Opór 2: 19 903
Ceny oscylowały wokół horyzontalnego oporu w okolicach 18 991 na wykresie dziennym w zeszłym tygodniu, ale bycze wybicie w zeszły czwartek powyżej tego oporu wraz z luką między 18 965 a 19 088 potwierdziło nasz byczy pogląd na oczekiwanie wyższych cen. Sugeruje to, że powinniśmy spodziewać się wyższych cen powyżej piątkowego maksimum w okolicach 19 492.
Opierając się na przełamaniu horyzontalnego oporu w okolicach 18 991 i bocznego zakresu między 17 025 a 18 991, możemy znaleźć cel na poziomie około 20 960.
Nie oznacza to jednak, że powinniśmy zobaczyć nieprzerwany rajd z tego miejsca na niezbadane terytorium w kierunku tego celu.
Po pierwsze, należy pamiętać, że dzienny wykres momentum nie potwierdza trendu wzrostowego, ponieważ momentum nie osiąga nowych maksimów. W dniu dzisiejszym ceny muszą pozostać powyżej piątkowego minimum na poziomie 19 239 i poniżej maksimum na poziomie 19 492, aby to potwierdzić. To oznaczałby krótkoterminową niepewność, nie wykluczając korekty w trendzie wzrostowym.
Solidne wsparcie w ramach trendu wzrostowego na wykresie dziennym znajduje się pomiędzy niedawnym poziomem wybicia w okolicach 18 991 a bazową linią trendu w okolicach poziomu 18 940. Zamknięcie poniżej tej linii trendu sugerowałoby przynajmniej test powoli rosnącej linii MA-50 na poziomie 18 451.
Po drugie, górny koniec dwuletniego kanału trendu wzrostowego na załączonym wykresie tygodniowym będzie w tym tygodniu stanowił opór w okolicach 19 903. Linia ta rośnie i może zostać przetestowana w ciągu najbliższych kilku tygodni, a my musimy wziąć pod uwagę, że ceny mogą osiągnąć szczyt lub odwrócić się wokół górnego końca tego kanału, nie osiągając celu opartego na wykresie dziennym.
Indeks Nasdaq100
Trend długoterminowy: wzrostowy
Trend krótkoterminowy: wzrostowy
Wsparcie 1: 19 852 Opór 1: 20 273
Wsparcie 2: 19 233 Opór 2: 20 690
Na wykresie dziennym panuje byczy ton, potwierdzony przez serię wyższych szczytów i dołków od sierpniowego dołka w okolicach 17 435. Zeszłotygodniowe wybicie powyżej horyzontalnego oporu w okolicach 19 940 zdecydowanie potwierdziło krótkoterminowe nowe maksimum.
Uważamy, że jest to początek dalszych wzrostów i dlatego wolimy podnieść krótkoterminowy trend do „wzrostowego” z „neutralnego”. Udana konsolidacja powyżej niedawnego poziomu wybicia w okolicach 19 940 powinna być uważana za byczą, w oczekiwaniu na wybicie powyżej horyzontalnego oporu i lipcowego szczytu w okolicach poziomu 20 690. Wzrost powyżej zeszłotygodniowego maksimum na poziomie 20 273 wskazuje co najmniej na test kolejnego horyzontalnego oporu w okolicach 20.690. Co więcej, poprawiający się dzienny wykres momentum również wskazuje na dalsze wzrosty.
Przełamanie i zamknięcie powyżej horyzontalnego oporu w okolicach 20 690 potwierdzi byczy scenariusz i trend wzrostowy. Wskazuje to na ruch w kierunku górnego końca długoterminowego kanału trendu wzrostowego, obecnie w okolicach poziomu 21 860.
Dzienne zamknięcie poniżej horyzontalnego wsparcia w okolicach 19 940 byłoby rozczarowujące, potwierdzone wczorajszym dołkiem na poziomie 19 852. Wskazuje to na wycofanie się w kierunku spłaszczającej się linii MA-50 na poziomie 19 233, zanim ponownie zobaczymy wyższe ceny.
Krótkoterminowy wydźwięk na wykresie tygodniowym pozostaje byczy, o ile ceny z powodzeniem konsolidują się powyżej rosnącej linii EMA-40 na poziomie 18 462. Tygodniowe zamknięcie powyżej horyzontalnego oporu w okolicach 20 585 sugerowałoby kontynuację długoterminowego trendu wzrostowego. Górny koniec długoterminowego kanału wzrostowego na wykresie tygodniowym na niezbadanym terytorium znajduje się w okolicy 26 275.
Indeks S&P500
Trend długoterminowy: wzrostowy
Trend krótkoterminowy: wzrostowy
Wsparcie 1: 5 651 Opór 1: 5 767
Wsparcie 2: 5 604 Opór 2: 5 950
Scenariusz na wykresie dziennym pozostaje zwyżkowy, co zostało potwierdzone wybiciem powyżej horyzontalnego oporu w okolicach 5 651 w drugiej połowie września. Ceny osiągnęły nowe maksimum na poziomie 5 767 w zeszłym tygodniu, a wykres dzienny ma zamiar kontynuować trend wzrostowy powyżej tego poziomu w najbliższym czasie. Potwierdzi to oczekiwanie na dalsze wzrosty.
Następny silny opór na wykresie dziennym znajduje się pomiędzy górnym końcem tegorocznego kanału trendu w okolicy 5 950, a górnym końcem krótkoterminowego kanału wzrostowego z ostatnich miesięcy, z oporem w okolicy 5 987. Należy to traktować jako krótkoterminowy opór.
Wykres tygodniowy pokazuje znacznie większy potencjał wzrostowy w górnej części sześcioletniego kanału trendu wzrostowego wokół poziomu 6 860. Wątpliwe jest jednak, by ceny w najbliższym czasie wzrosły w kierunku górnego ograniczenia tego kanału, gdyż tygodniowy wykres momentum nadal wykazuje wiele negatywnych dywergencji, co sprawia, że jest to mało prawdopodobne. Niemniej jednak, dopóki ceny utrzymują się powyżej rosnącej linii EMA-40 na poziomie 5 281, należy spodziewać się wyższych cen w ramach długoterminowego trendu wzrostowego.
Solidne krótkoterminowe wsparcie na wykresie dziennym znajduje się pomiędzy poprzednim poziomem wybicia w okolicach 5 651 a dolnym końcem krótkoterminowego kanału trendu wzrostowego w okolicach poziomu 5 604. Zamknięcie poniżej tego obszaru wsparcia osłabi oczekiwania na nowe szczyty powyżej poziomu 5 767. Jednak potencjał spadkowy nadal będzie prawdopodobnie ograniczony. Kolejne solidne wsparcie znajduje się pomiędzy linią MA-50 na poziomie 5 537 a poziomą linią w okolicach 5 402.
Ropa Brent
Trend długoterminowy: Neutralny
Trend krótkoterminowy: Neutralny
Wsparcie 1: 69,30 Opór 1: 74,80
Wsparcie 2: 68,45 Opór 2: 75,50
Ropa Brent nie robi tutaj nic złego. Ceny osiągnęły szczyt w okolicach horyzontalnego oporu na poziomie 74,80 USD/bbl w dziennym kontrakcie grudniowym w zeszłym tygodniu. Wspominaliśmy o prawdopodobieństwie kolejnego spadku po osiągnięciu niższego szczytu. Po tym może nastąpić nowy dołek poniżej solidnego poziomego wsparcia w okolicach 68,45 USD/bbl w połączeniu z wyższym dnem na dziennym wykresie momentum, pokazując idealną byczą konfigurację w ramach rozwoju dna, choć niekoniecznie. Wyższy dołek powyżej 68,45 USD/bbl nadal jest możliwy. Dlatego też w zeszłym tygodniu podnieśliśmy krótkoterminowy trend do „neutralnego” z „spadkowego”, szukając dna.
Załączony wykres tygodniowy pokazuje, dlaczego nie powinniśmy być tu zbyt niedźwiedzi, pokazując solidne wsparcie horyzontalne między 71,60 USD/bbl a 69,30 USD/bbl, które zostało pomyślnie przetestowane w pierwszej połowie września.
Maksymalnym potencjałem spadkowym w ramach tej korekty i rozwoju dna na dolnym końcu zakresu notowań byłby test kolejnego solidnego wsparcia horyzontalnego w okolicach 65,00 USD za baryłkę. W ramach rozwoju formacji dna na wykresie tygodniowym widzielibyśmy solidny wzrost do silnego obszaru oporu między linią EMA-200 i linią EMA-40, obie w pobliżu 80,00 USD za baryłkę, a długoterminową linią trendu spadkowego w pobliżu 83,15 USD za baryłkę.
Trend spadkowy w dziennym kontrakcie grudniowym z pewnością zostanie odwrócony przez przełamanie spadkowej linii trendu i spadkowej linii MA-50, obie w okolicach 75,50 USD/bbl. Byłby to sygnał, że ceny rozpoczną większe ożywienie.
USD/PLN
Trend długoterminowy: spadkowy
Trend krótkoterminowy: spadkowy
Wsparcie 1 : 3,7987 Opór 1 : 3,8555
Wsparcie 2: 3,7860 Opór 2: 3,8842
Wykres dzienny osiągnął nowe minimum w ramach trendu spadkowego na poziomie 3,7987 w ubiegłym tygodniu, poniżej minimum na poziomie 3,8082 pod koniec sierpnia. Nie doszło jednak do kontynuacji trendu spadkowego, lecz do konsolidacji.
Należy również zwrócić uwagę na pozytywną dywergencję na dziennym wykresie momentum, która nie wyklucza większego cofnięcia w ramach trendu spadkowego, zanim ponownie zobaczymy niższe ceny. Przełamanie i zamknięcie powyżej spadkowej linii trendu w okolicach 3,8555 potwierdzi ten scenariusz. Opór górny w ramach trendu spadkowego na wykresie dziennym znajduje się w dawnym horyzontalnym obszarze wybicia 3,9120-3,8850, a opór zaczyna się od spadkowej linii MA-50 na poziomie 3,8842. To nadal powinno być uważane za idealne cofnięcie w ramach trendu spadkowego, tworząc niższy szczyt.
Nadal należy oczekiwać testu poziomego wsparcia w okolicy 3,7860 na wykresie tygodniowym, a solidne wsparcie na wykresie miesięcznym znajduje się pomiędzy spłaszczającą się linią EMA-200 na poziomie 3,7017 a poziomą linią w okolicy 3,6540, zanim spodziewamy się dna.
Disclaimer
Niniejszy raport został sporządzony w imieniu ING (a dokładniej dla potrzeb tej publikacji Wholeasale Banking ING Bank N.V. i niektórych jego spółek zależnych) wyłącznie w celach informacyjnych. ING stanowi część Grupy ING (a dokładniej dla potrzeb tej publikacji ING Groep N.V. oraz jej spółki zależne i stowarzyszone). Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią porady inwestycyjnej, prawnej lub podatkowej ani oferty lub zachęty do zakupu lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego. Chociaż dołożono należytej staranności, aby zapewnić, że informacje zawarte w niniejszym dokumencie nie są nieprawdziwe lub wprowadzające w błąd w momencie publikacji, ING nie gwarantuje, że są one dokładne lub kompletne. Informacje zawarte w niniejszym dokumencie mogą ulec zmianie bez powiadomienia. ING mogło wydać i może w przyszłości wydać inne komunikaty, które są niespójne z informacjami przedstawionymi w niniejszym raporcie i prowadzą do innych wniosków. Grupa ING i każdy z jej członków kadry kierowniczej, pracowników, osób powiązanych i prowadzących rachunki uznaniowe może, w zakresie nieujawnionym powyżej i w zakresie dozwolonym przez prawo, posiadać długie lub krótkie pozycje lub w inny sposób mieć udział w jakichkolwiek transakcjach lub inwestycjach (w tym w instrumentach pochodnych), o których mowa w niniejszym raporcie. Ponadto Grupa ING może świadczyć usługi bankowe, ubezpieczeniowe lub zarządzania aktywami na rzecz dowolnej spółki, o której mowa w niniejszym raporcie, lub zabiegać o taką działalność. Ani Grupa ING, ani żaden z jej członków zarządu lub pracowników nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek bezpośrednie lub wtórne straty wynikające z jakiegokolwiek wykorzystania niniejszego raportu lub jego treści. Niniejszy raport jest chroniony prawami autorskimi i prawami do baz danych i nie może być powielany, rozpowszechniany ani publikowany przez żadną osobę w jakimkolwiek celu bez uprzedniej wyraźnej zgody ING. Wszelkie prawa są zastrzeżone. Niniejszy raport może zawierać adresy stron internetowych lub hiperłącza do nich. Z wyjątkiem zakresu, w jakim raport odnosi się do materiałów na stronie internetowej ING, ING nie dokonał przeglądu takiej strony i nie ponosi odpowiedzialności za jej zawartość. Taki adres lub hiperłącze (w tym adresy lub hiperłącza do materiałów na własnej stronie internetowej ING) jest udostępniany wyłącznie dla wygody użytkownika i w celach informacyjnych, a treść takiej strony internetowej w żaden sposób nie stanowi części niniejszego dokumentu. Użytkownik uzyskuje dostęp do takiej strony internetowej lub korzysta z takiego łącza za pośrednictwem niniejszego raportu lub strony internetowej ING na własne ryzyko. Wszelkie inwestycje, o których mowa w niniejszym dokumencie, mogą wiązać się ze znacznym ryzykiem, niekoniecznie są dostępne we wszystkich jurysdykcjach, mogą być niepłynne i mogą nie być odpowiednie dla wszystkich inwestorów. Wartość lub dochód z inwestycji, o których mowa w niniejszym dokumencie, może podlegać wahaniom i/lub zmianom kursów wymiany walut. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie wskazują na przyszłe wyniki. ING nie będzie traktować odbiorców niniejszego raportu jako swoich klientów z tytułu otrzymania przez nich niniejszego raportu. Inwestorzy powinni przeprowadzać własne badania i podejmować decyzje inwestycyjne bez polegania na niniejszym raporcie. Tylko inwestorzy posiadający wystarczającą wiedzę i doświadczenie w kwestiach finansowych, aby ocenić zalety i ryzyko, powinni rozważyć inwestycję w jakąkolwiek spółkę lub rynek omówiony w niniejszym raporcie, a inne osoby nie powinny podejmować żadnych działań na podstawie niniejszego raportu. Klienci powinni kontaktować się z analitykami i realizować transakcje za pośrednictwem podmiotu ING w swojej jurysdykcji macierzystej, chyba że prawo właściwe stanowi inaczej. ING jest autoryzowany przez holenderski bank centralny i nadzorowany przez Europejski Bank Centralny (EBC), holenderski bank centralny (DNB) i holenderski urząd ds. rynków finansowych (AFM). ING Bank N.V. jest zarejestrowany w Holandii (nr rejestru handlowego 33031431 Amsterdam). Sformułowania zawarte w niniejszym raporcie zostały zawarte w dniu publikacji podanym w niniejszym raporcie. Dodatkowe informacje są dostępne na żądanie. Więcej informacji na temat Grupy ING można znaleźć na stronie http://www.ing.com. Informacje dotyczące poszczególnych krajów - EOG: Niniejszy raport jest dystrybuowany w EOG przez ING Bank N.V. i stanowi "badanie inwestycyjne" dla celów dyrektywy w sprawie rynków instrumentów finansowych (MiFID II) i jako taki zawiera obiektywne lub niezależne wyjaśnienie kwestii zawartych w niniejszym dokumencie. Wszelkie zalecenia zawarte w niniejszym raporcie nie mogą być traktowane jako porady inwestycyjne oparte na osobistej sytuacji odbiorcy. Jeśli wymagane jest dalsze wyjaśnienie słów lub zwrotów użytych w niniejszym raporcie, odbiorcy zaleca się zasięgnięcie niezależnej porady prawnej lub finansowej.