Analiza techniczna 12.11.2025 - Nasdaq100, DAX, WIG20, Brent, USD/PLN
Nasdaq100
Trend długoterminowy: wzrostowy
Trend krótkoterminowy: neutralny
Wsparcie 1: 25 065 Opór 1: 25 888
Wsparcie 2: 25 753 Opór 2: 26 520
Wczorajszą słabość zrównoważyło piątkowe minimum na poziomie 24 604 i zamknięcie na poziomie 25 060, co oznaczało pomyślny test rosnącej średniej kroczącej MA-50 na poziomie
24 709 i zamknięcie powyżej dolnej granicy kanału trendu wzrostowego w pobliżu 25 060.
To potencjalne odwrócenie trendu wzrostowego zostało wzmocnione przez wczorajszy silny wzrost, charakteryzujący się luką wzrostową między 25 065 a 25 354, tworząc byczą odwrócenie wyspy. Chociaż wskazuje to na dalszy wzrost, pozostajemy ostrożni: krótkoterminowy trend pozostaje neutralny do momentu zamknięcia luki spadkowej z zeszłego tygodnia na poziomie
25 888.
Na wykresie tygodniowym w zeszłym tygodniu pojawił się wyraźny wzorzec pochłaniania spadkowego w połączeniu z zamknięciem luki wzrostowej z poprzedniego tygodnia na poziomie 25 418. Sygnalizuje to początek szerszej konsolidacji lub korekty w nadchodzących tygodniach. W ciągu najbliższych kilku dni prawdopodobne jest pojawienie się krótkoterminowego niższego szczytu na wykresie dziennym. Zamknięcie wczorajszej luki na poziomie 25 065 byłoby pierwszym sygnałem osłabienia, natomiast przebicie poniżej rosnącej średniej kroczącej MA-50 (wczoraj na poziomie 25 753) potwierdziłoby korektę.
Początkowe silne wsparcie poziome na wykresie tygodniowym znajduje się w pobliżu poziomu 24 207. Utrzymanie się powyżej tego poziomu byłoby konstruktywne, ale powinniśmy przygotować się na głębsze spadki, przy czym kolejne ważne wsparcie znajduje się pomiędzy rosnącą średnią kroczącą EMA-40 na poziomie 22 886 a poprzednim poziomem wybicia około 22 133.
Z drugiej strony, zamknięcie tygodniowej luki spadkowej na poziomie 25 888 sygnalizowałoby ponowny wzrost, przy oporze między październikowym maksimum na poziomie 26 120 a górną granicą kanału trendu wzrostowego, obecnie w pobliżu 26 520.
DAX
Trend długoterminowy: wzrostowy
Trend krótkoterminowy: neutralny
Wsparcie 1: 23 960 Opór 1: 24 070
Wsparcie 2: 23 340 Opór 2: 24 329
Ceny oscylują obecnie w pobliżu płaskiej linii MA-50 na poziomie 23 967, odrabiając straty po spadku w zeszłym tygodniu do poziomu 23 453. Należy jednak zachować ostrożność, ponieważ krótkoterminowa linia trendu spadkowego pozostaje nienaruszona w okolicach 24 070, co stwarza możliwość testowania dolnej granicy długoterminowego przedziału handlowego między 23 340 a 23 052.
Spadek poniżej wczorajszego minimum na poziomie 23 960 oznaczałby, że ceny prawdopodobnie osiągnęły szczyt i zbliża się nowy spadek. Silne poziome wsparcie znajduje się w strefie 23 340–23 052, wzmocnione przez rosnącą linię EMA-200 na poziomie 23 102. Spodziewamy się, że ten obszar wsparcia utrzyma się podczas nadchodzącej korekty, ale przebicie poniżej dolnej granicy przedziału spowodowałoby, że krótkoterminowe perspektywy stałyby się niedźwiedzie.
Wykres tygodniowy sugeruje również, że przed ustaleniem dna nie można wykluczyć testu dolnej granicy kanału trendu wzrostowego — obecnie w pobliżu 21 790.
WIG20
Trend długoterminowy: wzrostowy
Trend krótkoterminowy: neutralny
Wsparcie 1: 2 957 Opór 1: 3 045
Wsparcie 2: 2 896 Opór 2: 3 100
Istnieje szansa, że w zeszłym tygodniu na wykresie dziennym ukształtowało się wyższe minimum w pobliżu poziomu 2 957, co może sygnalizować wznowienie trendu wzrostowego. Jednakże preferujemy przedłużoną fazę konsolidacji, utrzymującą się powyżej silnej strefy wsparcia między poziomem horyzontalnym około 2896 a rosnącą linią MA-50 na poziomie
2 886. Pozwoliłoby to na osiągnięcie wyższego minimum przed zdecydowanym przebiciem poziomego oporu na poziomie 3 045, z celem 3 100 i 3 150 w perspektywie krótkoterminowej.
Na wykresie tygodniowym ceny mogą wzrosnąć w kierunku górnej granicy kanału trendu wzrostowego, obecnie w pobliżu poziomu 3 308.
Brent
Trend długoterminowy: neutralny
Trend krótkoterminowy: neutralny
Wsparcie 1: 63,38 Opór 1: 64,79
Wsparcie 2: 60,00 Opór 2: 66,50
Kontrakt styczniowy konsoliduje się powyżej poziomego wsparcia w pobliżu 63,38 USD/bbl, co wskazuje na utworzenie krótkoterminowego wyższego minimum i potencjalnego dna poniżej poziomego oporu na poziomie 65,96 USD/bbl. Zamknięcie powyżej 65,96 USD/bbl zakończyłoby ten wzorzec tworzenia dna i wywołałoby sygnał kupna, zgodny z niezmienionym celem wzrostowym na poziomie 73,50 USD/bbl.
Pierwszym sygnałem poprawy byłoby zamknięcie powyżej stopniowo spadającej linii MA-50 na poziomie 64,79 USD/bbl. Dalsze potwierdzenie formowania się dna wymaga zamknięcia powyżej zarówno płaskiej linii EMA-200, jak i spadkowej linii trendu, obecnie w pobliżu 66,50 USD/bbl.
Po potwierdzeniu kolejna silna opór znajduje się między 69,29 USD/bbl a 70,68 USD/bbl.
Z drugiej strony, zamknięcie poniżej 63,38 USD/bbl osłabiłoby krótkoterminowe perspektywy i mogłoby doprowadzić do kolejnego testu solidnej strefy wsparcia między 60,00 USD/bbl a 58,72 USD/bbl w scenariuszu osiągnięcia dna.
USD/PLN
Trend długoterminowy: neutralny
Trend krótkoterminowy: neutralny
Wsparcie 1: 3,6454 Opór 1: 3,7351
Wsparcie 2: 3,6161 Opór 2: 3,7525
Po zamknięciu na początku miesiąca powyżej poziomego oporu na poziomie 3,6913 nie nastąpiło żadne znaczące kontynuowanie trendu, ponieważ ceny szybko się odwróciły. Po tym wybiciu prawdopodobne wydawało się przetestowanie kolejnej silnej strefy oporu — pomiędzy EMA-200 (obecnie na poziomie 3,7351) a poziomym poziomem w pobliżu 3,7525.
Dopóki obecna słabość konsoliduje się pomyślnie powyżej płaskiej linii MA-50 na poziomie 3,6454 i poziomego wsparcia w okolicach 3,6161, możliwe jest odbicie w kierunku obszaru oporu między EMA-200 a 3,7525.
Ogólnie rzecz biorąc, obniżamy krótkoterminową ocenę z „wzrostowej” do „neutralnej”.
Na wykresie tygodniowym nadal wygląda to na konsolidację w ramach szerszego trendu spadkowego, o ile ceny pozostaną poniżej spadającej EMA-40, obecnie na poziomie 3,7314.
Silne poziome wsparcie w ramach tej konsolidacji znajduje się w pobliżu poziomu 3,6000, a dolna granica długoterminowego kanału trendu spadkowego wynosi około 3,5170.
Disclaimer
Niniejszy raport został sporządzony w imieniu ING (a dokładniej dla potrzeb tej publikacji Wholeasale Banking ING Bank N.V. i niektórych jego spółek zależnych) wyłącznie w celach informacyjnych. ING stanowi część Grupy ING (a dokładniej dla potrzeb tej publikacji ING Groep N.V. oraz jej spółki zależne i stowarzyszone). Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią porady inwestycyjnej, prawnej lub podatkowej ani oferty lub zachęty do zakupu lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego. Chociaż dołożono należytej staranności, aby zapewnić, że informacje zawarte w niniejszym dokumencie nie są nieprawdziwe lub wprowadzające w błąd w momencie publikacji, ING nie gwarantuje, że są one dokładne lub kompletne. Informacje zawarte w niniejszym dokumencie mogą ulec zmianie bez powiadomienia. ING mogło wydać i może w przyszłości wydać inne komunikaty, które są niespójne z informacjami przedstawionymi w niniejszym raporcie i prowadzą do innych wniosków. Grupa ING i każdy z jej członków kadry kierowniczej, pracowników, osób powiązanych i prowadzących rachunki uznaniowe może, w zakresie nieujawnionym powyżej i w zakresie dozwolonym przez prawo, posiadać długie lub krótkie pozycje lub w inny sposób mieć udział w jakichkolwiek transakcjach lub inwestycjach (w tym w instrumentach pochodnych), o których mowa w niniejszym raporcie. Ponadto Grupa ING może świadczyć usługi bankowe, ubezpieczeniowe lub zarządzania aktywami na rzecz dowolnej spółki, o której mowa w niniejszym raporcie, lub zabiegać o taką działalność. Ani Grupa ING, ani żaden z jej członków zarządu lub pracowników nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek bezpośrednie lub wtórne straty wynikające z jakiegokolwiek wykorzystania niniejszego raportu lub jego treści. Niniejszy raport jest chroniony prawami autorskimi i prawami do baz danych i nie może być powielany, rozpowszechniany ani publikowany przez żadną osobę w jakimkolwiek celu bez uprzedniej wyraźnej zgody ING. Wszelkie prawa są zastrzeżone. Niniejszy raport może zawierać adresy stron internetowych lub hiperłącza do nich. Z wyjątkiem zakresu, w jakim raport odnosi się do materiałów na stronie internetowej ING, ING nie dokonał przeglądu takiej strony i nie ponosi odpowiedzialności za jej zawartość. Taki adres lub hiperłącze (w tym adresy lub hiperłącza do materiałów na własnej stronie internetowej ING) jest udostępniany wyłącznie dla wygody użytkownika i w celach informacyjnych, a treść takiej strony internetowej w żaden sposób nie stanowi części niniejszego dokumentu. Użytkownik uzyskuje dostęp do takiej strony internetowej lub korzysta z takiego łącza za pośrednictwem niniejszego raportu lub strony internetowej ING na własne ryzyko. Wszelkie inwestycje, o których mowa w niniejszym dokumencie, mogą wiązać się ze znacznym ryzykiem, niekoniecznie są dostępne we wszystkich jurysdykcjach, mogą być niepłynne i mogą nie być odpowiednie dla wszystkich inwestorów. Wartość lub dochód z inwestycji, o których mowa w niniejszym dokumencie, może podlegać wahaniom i/lub zmianom kursów wymiany walut. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie wskazują na przyszłe wyniki. ING nie będzie traktować odbiorców niniejszego raportu jako swoich klientów z tytułu otrzymania przez nich niniejszego raportu. Inwestorzy powinni przeprowadzać własne badania i podejmować decyzje inwestycyjne bez polegania na niniejszym raporcie. Tylko inwestorzy posiadający wystarczającą wiedzę i doświadczenie w kwestiach finansowych, aby ocenić zalety i ryzyko, powinni rozważyć inwestycję w jakąkolwiek spółkę lub rynek omówiony w niniejszym raporcie, a inne osoby nie powinny podejmować żadnych działań na podstawie niniejszego raportu. Klienci powinni kontaktować się z analitykami i realizować transakcje za pośrednictwem podmiotu ING w swojej jurysdykcji macierzystej, chyba że prawo właściwe stanowi inaczej. ING jest autoryzowany przez holenderski bank centralny i nadzorowany przez Europejski Bank Centralny (EBC), holenderski bank centralny (DNB) i holenderski urząd ds. rynków finansowych (AFM). ING Bank N.V. jest zarejestrowany w Holandii (nr rejestru handlowego 33031431 Amsterdam). Sformułowania zawarte w niniejszym raporcie zostały zawarte w dniu publikacji podanym w niniejszym raporcie. Dodatkowe informacje są dostępne na żądanie. Więcej informacji na temat Grupy ING można znaleźć na stronie http://www.ing.com. Informacje dotyczące poszczególnych krajów - EOG: Niniejszy raport jest dystrybuowany w EOG przez ING Bank N.V. i stanowi 'badanie inwestycyjne' dla celów dyrektywy w sprawie rynków instrumentów finansowych (MiFID II) i jako taki zawiera obiektywne lub niezależne wyjaśnienie kwestii zawartych w niniejszym dokumencie. Wszelkie zalecenia zawarte w niniejszym raporcie nie mogą być traktowane jako porady inwestycyjne oparte na osobistej sytuacji odbiorcy. Jeśli wymagane jest dalsze wyjaśnienie słów lub zwrotów użytych w niniejszym raporcie, odbiorcy zaleca się zasięgnięcie niezależnej porady prawnej lub finansowej.