Analiza techniczna 20.11.2025 - DAX, Brent, EUR/USD, Nasdaq100, WIG20
Indeks DAX
Trend długoterminowy: wzrostowy
Trend krótkoterminowy: neutralny
Wsparcie 1: 23 052 Opór 1: 23 530
Wsparcie 2: 22 607 Opór 2: 23 981
W połowie ubiegłego tygodnia ceny wzrosły do niższego maksimum w pobliżu poziomu 24 449, pozostając w szerszym przedziale handlowym od 23 340-23 052 do 24 691, gdzie od prawie siedmiu miesięcy poruszały się w trendzie bocznym. Od tego niższego maksimum ceny zamknęły się poniżej płaskiej linii MA-50 na poziomie 23 996 pod koniec ubiegłego tygodnia, sygnalizując potencjalną presję sprzedaży w kierunku dolnej granicy przedziału około
23 340–23 052.
Wczorajsza luka spadkowa między 23 530 a 23 359 zbliżyła ceny do dolnej granicy przedziału, testując linię EMA-200 na poziomie 23 141. Zwiększa to ryzyko przebicia poniżej 23 340–23 052, chociaż krótkoterminowe odbicie w tym tygodniu nie byłoby zaskoczeniem przed jakimkolwiek zdecydowanym ruchem w dół.
Kolejne wsparcie na wykresie dziennym pojawia się przy luce wzrostowej z 2 maja między
22 607 a 22 765, w połączeniu z poziomym poziomem w pobliżu 22 226. Jednak tygodniowe zamknięcie poniżej 23 052 wskazywałoby na początek szerszej korekty. Początkowe tygodniowe wsparcie wynosi około 21 860.
Na długoterminowym wykresie miesięcznym silne wsparcie znajduje się na stromej linii trendu od minimum z października 2022 r. w pobliżu 11 900 oraz dawnej górnej granicy długoterminowego kanału wzrostowego sięgającego szczytu z lipca 2007 r. w pobliżu 8100, które w tym miesiącu zbiegają się w okolicy 21 660. Cofnięcie w kierunku tej strefy stanowiłoby doskonałą okazję do utworzenia wyższego dna.
Potencjał krótkoterminowego odbicia wydaje się ograniczony, przy początkowym oporze na poziomie wczorajszej luki (23 530) i niewielkim prawdopodobieństwie zamknięcia powyżej średniej kroczącej MA-50, która obecnie wynosi 23 981.
Ropa Brent
Trend długoterminowy: neutralny
Trend krótkoterminowy: neutralny
Wsparcie 1: 62,34 Opór 1: 64,60
Wsparcie 2: 60,00 Opór 2: 66,38
W ciągu ostatnich kilku tygodni ceny nadal zmagały się z stopniowo spadającą linią MA-50 na dziennym kontrakcie styczniowym, obecnie wynoszącą około 64,60 USD/bbl. W zeszłym tygodniu ceny zamknęły się poniżej poziomego wsparcia na poziomie 63,38 USD/bbl, ale nadal utworzyły wyższy dołek w okolicach 62,34 USD/bbl, sygnalizując rozwój formacji dna poniżej poziomego oporu na poziomie 65,96 USD/bbl.
Decydujące zamknięcie powyżej linii MA-50 byłoby pierwszym sygnałem poprawy, po którym nastąpiłoby przebicie powyżej strefy oporu między spadkową linią trendu w pobliżu 66,00 USD/bbl a powoli spadającą linią EMA-200 na poziomie 66,38 USD/bbl. Taki ruch wywołałby sygnał kupna, prawdopodobnie torując drogę do dalszych wzrostów w kierunku niezmienionego krótkoterminowego celu 73,50 USD/bbl.
Po tym przebiciu kolejny silny opór znajduje się między 69,29 USD/bbl a 70,68 USD/bbl, a następnie nastąpi wzrost w kierunku celu 73,50 USD/bbl i poziomego oporu około 75,00 USD/bbl.
EUR/USD
Trend długoterminowy: neutralny
Trend krótkoterminowy: spadkowy
Wsparcie 1: 1,1550 Opór 1: 1,1652
Wsparcie 2: 1,1430 Opór 2: 1,1760
Ożywienie po listopadowym spadku do poziomu 1,1469 postępuje stopniowo, czego dowodem jest przebicie poprzedniego poziomego wsparcia i krótkoterminowej linii trendu spadkowego w pobliżu poziomu 1,1574. Jednakże, aby zniwelować krótkoterminowe pesymistyczne prognozy i zasygnalizować przejście do bardziej neutralnego, bocznego rynku, konieczne jest zamknięcie dziennego kursu powyżej linii MA-50 na poziomie 1,1652.
Na wykresie tygodniowym konsolidacja poniżej 1,1669 na zamknięciu nadal pozostawia miejsce na dalszy spadek w kierunku silnej strefy wsparcia między linią EMA-40 na poziomie 1,1430 a poziomym poziomem 1,1392, który może stanowić dno. Dopóki to się nie zmieni, krótkoterminowy trend pozostaje sklasyfikowany jako spadkowy.
Aby potwierdzić całkowite ukształtowanie się dna i wznowić długoterminowy trend wzrostowy powyżej wrześniowego maksimum na poziomie 1,1919, konieczne jest zdecydowane przebicie poziomej bariery oporu w okolicach 1,1760 na wykresie dziennym.
USD/PLN
Trend długoterminowy: neutralny
Trend krótkoterminowy: neutralny
Wsparcie 1: 3,6161 Opór 1: 3,7309
Wsparcie 2: 3,6000 Opór 2: 3,7525
Wykres dzienny nie wskazuje na wyraźny trend, a ceny konsolidują się w przedziale 3,6161–3,7525 od dwóch miesięcy. Aby zasygnalizować trwałe ożywienie, konieczne jest zdecydowane przebicie silnego oporu poziomego w pobliżu 3,7525. W przeciwnym razie ruch ten należy traktować jako konsolidację w ramach szerszego długoterminowego trendu spadkowego, co potwierdza wykres tygodniowy.
Ceny pozostają poniżej spadającej średniej kroczącej EMA-40 na poziomie 3,7266, pozostawiając miejsce na potencjalny spadek poniżej krytycznego poziomu 3,6000, co przedłużyłoby trend spadkowy w kierunku dolnej granicy długoterminowego kanału spadkowego, obecnie około 3,5135.
W ujęciu miesięcznym wykres nadal wskazuje na możliwe przetestowanie solidnego poziomego wsparcia w pobliżu 3,3125. Ryzyko to utrzymuje się tak długo, jak długo ceny pozostają poniżej EMA-200 na poziomie 3,7181 w ujęciu miesięcznym.
Krótkoterminowy opór na wykresie dziennym zaczyna się od spadkowej EMA-200, obecnie na poziomie 3,7309.
Nasdaq100
Trend długoterminowy: wzrostowy
Trend krótkoterminowy: neutralny
Wsparcie 1: 24 207 Opór 1: 24 930
Wsparcie 2: 23 698 Opór 2: 25 390
Indeks Nasdaq100 w zeszłym tygodniu nadal słabł, zgodnie z przewidywaniami.
W czwartek wykres dzienny zamknął się poniżej dolnej granicy kanału trendu wzrostowego w pobliżu 25 235, a w poniedziałek poniżej linii MA-50 na poziomie 24 916. Sygnalizowało to wzrost presji sprzedaży, potwierdzony wczoraj nowym krótkoterminowym minimum na poziomie 24 299.
Ceny zbliżają się obecnie do kluczowego poziomego wsparcia w okolicach 24 207, co sugeruje ograniczony potencjał spadkowy w najbliższym czasie. Przed zdecydowanym przebiciem poniżej tego krytycznego poziomu prawdopodobne jest krótkotrwałe odbicie.
Spodziewamy się odbicia w najbliższych dniach, choć potencjał wzrostowy pozostaje ograniczony. Silny opór znajduje się między wciąż rosnącą linią MA-50 w pobliżu 24 930 a spadającą linią trendu na tym samym poziomie. Niższy szczyt w tej strefie lub poniżej niej prawdopodobnie poprzedziłby przebicie poniżej 24 207, wywołując sygnał sprzedaży.
W ujęciu tygodniowym prawdopodobny pozostaje spadek w kierunku poprzedniego obszaru wybicia w pobliżu 22 133, przy pośrednim wsparciu na rosnącej linii EMA-40 (obecnie 22 937). Po tygodniowym zamknięciu poniżej 24 207 kolejne poziome wsparcie pojawia się na poziomie 23 698.
WIG20
Trend długoterminowy: wzrostowy
Trend krótkoterminowy: neutralny
Wsparcie 1: 2 896 Opór 1: 3 002
Wsparcie 2: 2 785 Opór 2: 3 016
Po pomyślnym przetestowaniu silnej strefy wsparcia między poziomem horyzontalnym w pobliżu 2 896 a linią MA-50 na poziomie 2 910 w ciągu ostatnich dwóch sesji wydaje się, że krótkoterminowe dno zostało potwierdzone.
Ożywienie jest prawdopodobne, jednak dopóki ceny nie przebiją się powyżej obszaru oporu między poziomem horyzontalnym w okolicach 3 002 a piątkową luką spadkową na poziomie
3 016, ryzyko ponownego osłabienia poniżej 2 896 pozostaje.
Jeśli to wsparcie zawiedzie, kolejnym kluczowym poziomem dla potencjalnego dna jest linia trendu bazowego i rosnąca linia EMA-200, obie w okolicach 2 785.
Na wykresie tygodniowym utrzymanie konsolidacji powyżej linii EMA-40 (obecnie na poziomie
2 789) utorowałoby drogę do wybicia powyżej poziomego oporu na poziomie 3 030, kontynuując trend wzrostowy w kierunku górnej granicy kanału wzrostowego, obecnie około 3 315.
Disclaimer
Niniejszy raport został sporządzony w imieniu ING (a dokładniej dla potrzeb tej publikacji Wholeasale Banking ING Bank N.V. i niektórych jego spółek zależnych) wyłącznie w celach informacyjnych. ING stanowi część Grupy ING (a dokładniej dla potrzeb tej publikacji ING Groep N.V. oraz jej spółki zależne i stowarzyszone). Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią porady inwestycyjnej, prawnej lub podatkowej ani oferty lub zachęty do zakupu lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego. Chociaż dołożono należytej staranności, aby zapewnić, że informacje zawarte w niniejszym dokumencie nie są nieprawdziwe lub wprowadzające w błąd w momencie publikacji, ING nie gwarantuje, że są one dokładne lub kompletne. Informacje zawarte w niniejszym dokumencie mogą ulec zmianie bez powiadomienia. ING mogło wydać i może w przyszłości wydać inne komunikaty, które są niespójne z informacjami przedstawionymi w niniejszym raporcie i prowadzą do innych wniosków. Grupa ING i każdy z jej członków kadry kierowniczej, pracowników, osób powiązanych i prowadzących rachunki uznaniowe może, w zakresie nieujawnionym powyżej i w zakresie dozwolonym przez prawo, posiadać długie lub krótkie pozycje lub w inny sposób mieć udział w jakichkolwiek transakcjach lub inwestycjach (w tym w instrumentach pochodnych), o których mowa w niniejszym raporcie. Ponadto Grupa ING może świadczyć usługi bankowe, ubezpieczeniowe lub zarządzania aktywami na rzecz dowolnej spółki, o której mowa w niniejszym raporcie, lub zabiegać o taką działalność. Ani Grupa ING, ani żaden z jej członków zarządu lub pracowników nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek bezpośrednie lub wtórne straty wynikające z jakiegokolwiek wykorzystania niniejszego raportu lub jego treści. Niniejszy raport jest chroniony prawami autorskimi i prawami do baz danych i nie może być powielany, rozpowszechniany ani publikowany przez żadną osobę w jakimkolwiek celu bez uprzedniej wyraźnej zgody ING. Wszelkie prawa są zastrzeżone. Niniejszy raport może zawierać adresy stron internetowych lub hiperłącza do nich. Z wyjątkiem zakresu, w jakim raport odnosi się do materiałów na stronie internetowej ING, ING nie dokonał przeglądu takiej strony i nie ponosi odpowiedzialności za jej zawartość. Taki adres lub hiperłącze (w tym adresy lub hiperłącza do materiałów na własnej stronie internetowej ING) jest udostępniany wyłącznie dla wygody użytkownika i w celach informacyjnych, a treść takiej strony internetowej w żaden sposób nie stanowi części niniejszego dokumentu. Użytkownik uzyskuje dostęp do takiej strony internetowej lub korzysta z takiego łącza za pośrednictwem niniejszego raportu lub strony internetowej ING na własne ryzyko. Wszelkie inwestycje, o których mowa w niniejszym dokumencie, mogą wiązać się ze znacznym ryzykiem, niekoniecznie są dostępne we wszystkich jurysdykcjach, mogą być niepłynne i mogą nie być odpowiednie dla wszystkich inwestorów. Wartość lub dochód z inwestycji, o których mowa w niniejszym dokumencie, może podlegać wahaniom i/lub zmianom kursów wymiany walut. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie wskazują na przyszłe wyniki. ING nie będzie traktować odbiorców niniejszego raportu jako swoich klientów z tytułu otrzymania przez nich niniejszego raportu. Inwestorzy powinni przeprowadzać własne badania i podejmować decyzje inwestycyjne bez polegania na niniejszym raporcie. Tylko inwestorzy posiadający wystarczającą wiedzę i doświadczenie w kwestiach finansowych, aby ocenić zalety i ryzyko, powinni rozważyć inwestycję w jakąkolwiek spółkę lub rynek omówiony w niniejszym raporcie, a inne osoby nie powinny podejmować żadnych działań na podstawie niniejszego raportu. Klienci powinni kontaktować się z analitykami i realizować transakcje za pośrednictwem podmiotu ING w swojej jurysdykcji macierzystej, chyba że prawo właściwe stanowi inaczej. ING jest autoryzowany przez holenderski bank centralny i nadzorowany przez Europejski Bank Centralny (EBC), holenderski bank centralny (DNB) i holenderski urząd ds. rynków finansowych (AFM). ING Bank N.V. jest zarejestrowany w Holandii (nr rejestru handlowego 33031431 Amsterdam). Sformułowania zawarte w niniejszym raporcie zostały zawarte w dniu publikacji podanym w niniejszym raporcie. Dodatkowe informacje są dostępne na żądanie. Więcej informacji na temat Grupy ING można znaleźć na stronie http://www.ing.com. Informacje dotyczące poszczególnych krajów - EOG: Niniejszy raport jest dystrybuowany w EOG przez ING Bank N.V. i stanowi 'badanie inwestycyjne' dla celów dyrektywy w sprawie rynków instrumentów finansowych (MiFID II) i jako taki zawiera obiektywne lub niezależne wyjaśnienie kwestii zawartych w niniejszym dokumencie. Wszelkie zalecenia zawarte w niniejszym raporcie nie mogą być traktowane jako porady inwestycyjne oparte na osobistej sytuacji odbiorcy. Jeśli wymagane jest dalsze wyjaśnienie słów lub zwrotów użytych w niniejszym raporcie, odbiorcy zaleca się zasięgnięcie niezależnej porady prawnej lub finansowej.