Analiza techniczna 25.11.2025 - WIG20, Nasdaq100, Brent, USD/PLN
WIG20
Trend długoterminowy: wzrostowy
Trend krótkoterminowy: neutralny
Wsparcie 1: 2 896 Opór 1: 2 967
Wsparcie 2: 2 789 Opór 2: 3 016
Ceny próbują utworzyć dno powyżej krótkoterminowej strefy wsparcia między stopniowo rosnącą linią MA-50 na poziomie 2 915 a poziomym poziomem w pobliżu 2 896 na wykresie dziennym. Jednak dopóki spadkowa linia trendu pozostaje nienaruszona, a ceny nie zamkną się powyżej 2 967, ryzyko dalszego spadku utrzymuje się.
Ogólny potencjał spadkowy wydaje się jednak ograniczony, dlatego utrzymujemy krótkoterminowy trend na poziomie „neutralnym”. Zamknięcie poniżej poziomego wsparcia w okolicach 2 896 wskazywałoby na dodatkową słabość, przy silnym wsparciu na wykresie dziennym na linii EMA-200 i podstawowej linii trendu w pobliżu 2 790. Jest to zgodne z silną strefą wsparcia na wykresie tygodniowym między rosnącą linią EMA-40 na poziomie 2 795 a poziomym poziomem w okolicach 2 773.
Udana konsolidacja powyżej tego obszaru powinna utorować drogę do kontynuacji trendu wzrostowego, potwierdzonego tygodniowym zamknięciem powyżej poziomego oporu w pobliżu 3 030. Chociaż zamknięcie powyżej spadkowej linii trendu na wykresie dziennym byłoby konstruktywne, pełne ożywienie wymaga zamknięcia luki spadkowej z 14 listopada na poziomie 3 016, aby przejść do trendu wzrostowego i przewidzieć wznowienie długoterminowego trendu wzrostowego.
Nasdaq100
Trend długoterminowy: wzrostowy
Trend krótkoterminowy: spadkowy
Wsparcie 1: 24 455 Opór 1: 25 135
Wsparcie 2: 23 854 Opór 2: 25 223
Wczoraj ceny gwałtownie wzrosły, ale ogólny obraz sytuacji pozostaje niejednoznaczny po ostatnim osłabieniu. Po zamknięciu w czwartek poniżej kluczowego poziomego wsparcia na poziomie 24 207 obniżyliśmy krótkoterminowy trend z „neutralnego” do „spadkowego”.
Sygnalizuje to zakończenie formacji szczytu o większym zasięgu, wskazując na znaczny potencjał spadkowy z celem w pobliżu 22 230 — blisko poprzedniego poziomu wybicia na wykresie tygodniowym około 22 133. Taki ruch stanowiłby podręcznikowy spadek w ramach długoterminowego trendu wzrostowego, tworząc wyższy dołek. Chociaż długoterminowe perspektywy pozostają optymistyczne, krótkoterminowy ton jest wyraźnie słaby.
Jeśli ta formacja szczytowa i faza korekcyjna zostaną potwierdzone, potencjał wzrostowy z obecnych poziomów powinien być bardzo ograniczony. Silny opór na wykresie dziennym znajduje się między spłaszczającą się linią MA-50 na poziomie 24 961 a spadającą linią trendu w pobliżu 25 135. Szczyt poniżej lub w obrębie tej strefy prawdopodobnie poprzedziłby kolejny spadek. Zamknięcie poniżej wczorajszego minimum na poziomie 24 455 sugerowałoby, że ceny osiągnęły szczyt, a dalszym potwierdzeniem byłoby przebicie poniżej piątkowego minimum na poziomie 23 854.
Krótkoterminowe wsparcie poziome znajduje się między 23 969 a 23 696 na wykresie dziennym, ale nowe minima prawdopodobnie spowodowałyby cofnięcie się w kierunku rosnącej średniej kroczącej EMA-40 na poziomie 23 020 na wykresie tygodniowym.
Aby unieważnić obecny trend spadkowy, siła musi utrzymać się powyżej piątkowego maksimum na poziomie 25 223, sygnalizując bardziej konsolidacyjny rynek. Pełne odreagowanie wymaga zamknięcia luki spadkowej z 4 listopada na poziomie 25 888, co potwierdziłoby oczekiwania dotyczące kontynuacji trendu wzrostowego.
Brent
Trend długoterminowy: neutralny
Trend krótkoterminowy: neutralny
Wsparcie 1: 62,34 Opór 1: 64,26
Wsparcie 2: 60,00 Opór 2: 66,23
Ropa Brent pozostaje w przedziale wahań i nie wykazuje tendencji wzrostowej, co zwiększa ryzyko dalszego spadku. Od czerwcowego maksimum na poziomie 75,00 USD/bbl kontrakt styczniowy osiągnął serię niższych maksimów, wzmacniając dominujący trend spadkowy. Przełamanie tej linii trendu — obecnie około 65,67 USD/bbl — jest niezbędne do poprawy perspektyw, a następnie zamknięcie powyżej kolejnej strefy oporu między 65,96 USD/bbl (poziom poziomy) a 66,23 USD/bbl (linia EMA-200) w celu potwierdzenia potencjału wzrostowego, przy czym krótkoterminowy cel pozostaje niezmieniony na poziomie 73,50 USD/bbl.
Dzienne wykresy dynamiki słabną, co dodatkowo potwierdza ryzyko spadku. Chociaż wykres dzienny pokazuje konsolidację powyżej 62,34 USD/bbl (poziome wsparcie), to wkrótce konieczne będzie zamknięcie powyżej spadkowej
linii MA-50 na poziomie 64,26 USD/bbl, aby potwierdzić scenariusz osiągnięcia dna dla kontraktu styczniowego.
Z drugiej strony, przebicie poniżej 62,34 USD/bbl będzie sygnałem osłabienia, co prawdopodobnie wywoła dodatkową presję sprzedaży w kierunku kolejnej strefy wsparcia między 60,00 USD/bbl a 58,72 USD/bbl.
USD/PLN
Trend długoterminowy: neutralny
Trend krótkoterminowy: neutralny
Wsparcie 1: 3,6525 Opór 1: 3,6978
Wsparcie 2: 3,6000 Opór 2: 3,7289
Krótkoterminowa prognoza pozostaje boczna, a ceny konsolidują się powyżej poziomego wsparcia na poziomie 3,6161 w październiku i listopadzie, a kolejne kluczowe wsparcie znajduje się w pobliżu 3,5659.
Jednak osłabienie dziennego wykresu momentum sygnalizuje rosnące ryzyko spadku w ramach tego rynku o ograniczonym zakresie. Ceny osiągnęły w zeszłym tygodniu szczyt na poziomie 3,6978, po czym nastąpiło cofnięcie, choć nadal utrzymują się powyżej stopniowo rosnącej linii MA-50 na poziomie 3,6525. Dopóki ceny utrzymują się powyżej tej średniej ruchomej, scenariusz spadkowy jest ograniczony. Przełamanie powyżej 3,6978 nie zmieniłoby szerszego trendu bocznego, który napotyka opór między linią EMA-200 na poziomie 3,7289 a poziomym poziomem w pobliżu 3,7525.
Na wykresie tygodniowym konsolidacja powyżej 3,6000 wydaje się być przerwą w szerszym trendzie spadkowym, przy czym ceny są ograniczone poniżej spadającej linii EMA-40 na poziomie 3,7252. Sugeruje to, że spadek poniżej poziomu 3,6000 pozostaje prawdopodobny, dopóki ceny utrzymują się poniżej linii EMA-40. Zamknięcie tygodnia poniżej poziomu 3,6000 wskazywałoby na spadek w kierunku dolnej granicy długoterminowego kanału trendu spadkowego, obecnie w pobliżu poziomu 3,5100.
Disclaimer
Niniejszy raport został sporządzony w imieniu ING (a dokładniej dla potrzeb tej publikacji Wholeasale Banking ING Bank N.V. i niektórych jego spółek zależnych) wyłącznie w celach informacyjnych. ING stanowi część Grupy ING (a dokładniej dla potrzeb tej publikacji ING Groep N.V. oraz jej spółki zależne i stowarzyszone). Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią porady inwestycyjnej, prawnej lub podatkowej ani oferty lub zachęty do zakupu lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego. Chociaż dołożono należytej staranności, aby zapewnić, że informacje zawarte w niniejszym dokumencie nie są nieprawdziwe lub wprowadzające w błąd w momencie publikacji, ING nie gwarantuje, że są one dokładne lub kompletne. Informacje zawarte w niniejszym dokumencie mogą ulec zmianie bez powiadomienia. ING mogło wydać i może w przyszłości wydać inne komunikaty, które są niespójne z informacjami przedstawionymi w niniejszym raporcie i prowadzą do innych wniosków. Grupa ING i każdy z jej członków kadry kierowniczej, pracowników, osób powiązanych i prowadzących rachunki uznaniowe może, w zakresie nieujawnionym powyżej i w zakresie dozwolonym przez prawo, posiadać długie lub krótkie pozycje lub w inny sposób mieć udział w jakichkolwiek transakcjach lub inwestycjach (w tym w instrumentach pochodnych), o których mowa w niniejszym raporcie. Ponadto Grupa ING może świadczyć usługi bankowe, ubezpieczeniowe lub zarządzania aktywami na rzecz dowolnej spółki, o której mowa w niniejszym raporcie, lub zabiegać o taką działalność. Ani Grupa ING, ani żaden z jej członków zarządu lub pracowników nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek bezpośrednie lub wtórne straty wynikające z jakiegokolwiek wykorzystania niniejszego raportu lub jego treści. Niniejszy raport jest chroniony prawami autorskimi i prawami do baz danych i nie może być powielany, rozpowszechniany ani publikowany przez żadną osobę w jakimkolwiek celu bez uprzedniej wyraźnej zgody ING. Wszelkie prawa są zastrzeżone. Niniejszy raport może zawierać adresy stron internetowych lub hiperłącza do nich. Z wyjątkiem zakresu, w jakim raport odnosi się do materiałów na stronie internetowej ING, ING nie dokonał przeglądu takiej strony i nie ponosi odpowiedzialności za jej zawartość. Taki adres lub hiperłącze (w tym adresy lub hiperłącza do materiałów na własnej stronie internetowej ING) jest udostępniany wyłącznie dla wygody użytkownika i w celach informacyjnych, a treść takiej strony internetowej w żaden sposób nie stanowi części niniejszego dokumentu. Użytkownik uzyskuje dostęp do takiej strony internetowej lub korzysta z takiego łącza za pośrednictwem niniejszego raportu lub strony internetowej ING na własne ryzyko. Wszelkie inwestycje, o których mowa w niniejszym dokumencie, mogą wiązać się ze znacznym ryzykiem, niekoniecznie są dostępne we wszystkich jurysdykcjach, mogą być niepłynne i mogą nie być odpowiednie dla wszystkich inwestorów. Wartość lub dochód z inwestycji, o których mowa w niniejszym dokumencie, może podlegać wahaniom i/lub zmianom kursów wymiany walut. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie wskazują na przyszłe wyniki. ING nie będzie traktować odbiorców niniejszego raportu jako swoich klientów z tytułu otrzymania przez nich niniejszego raportu. Inwestorzy powinni przeprowadzać własne badania i podejmować decyzje inwestycyjne bez polegania na niniejszym raporcie. Tylko inwestorzy posiadający wystarczającą wiedzę i doświadczenie w kwestiach finansowych, aby ocenić zalety i ryzyko, powinni rozważyć inwestycję w jakąkolwiek spółkę lub rynek omówiony w niniejszym raporcie, a inne osoby nie powinny podejmować żadnych działań na podstawie niniejszego raportu. Klienci powinni kontaktować się z analitykami i realizować transakcje za pośrednictwem podmiotu ING w swojej jurysdykcji macierzystej, chyba że prawo właściwe stanowi inaczej. ING jest autoryzowany przez holenderski bank centralny i nadzorowany przez Europejski Bank Centralny (EBC), holenderski bank centralny (DNB) i holenderski urząd ds. rynków finansowych (AFM). ING Bank N.V. jest zarejestrowany w Holandii (nr rejestru handlowego 33031431 Amsterdam). Sformułowania zawarte w niniejszym raporcie zostały zawarte w dniu publikacji podanym w niniejszym raporcie. Dodatkowe informacje są dostępne na żądanie. Więcej informacji na temat Grupy ING można znaleźć na stronie http://www.ing.com. Informacje dotyczące poszczególnych krajów - EOG: Niniejszy raport jest dystrybuowany w EOG przez ING Bank N.V. i stanowi 'badanie inwestycyjne' dla celów dyrektywy w sprawie rynków instrumentów finansowych (MiFID II) i jako taki zawiera obiektywne lub niezależne wyjaśnienie kwestii zawartych w niniejszym dokumencie. Wszelkie zalecenia zawarte w niniejszym raporcie nie mogą być traktowane jako porady inwestycyjne oparte na osobistej sytuacji odbiorcy. Jeśli wymagane jest dalsze wyjaśnienie słów lub zwrotów użytych w niniejszym raporcie, odbiorcy zaleca się zasięgnięcie niezależnej porady prawnej lub finansowej.