Analiza techniczna 02.12.2025 - Ropa Brent, Nasdaq100, DAX
Ropa Brent
Trend długoterminowy: neutralny
Trend krótkoterminowy: neutralny
Wsparcie 1: 60,96 Opór 1: 63,59
Wsparcie 2: 59,93 Opór 2: 65,25
Przechodzimy na kontrakt lutowy, ale trend pozostaje boczny. Wykres pokazuje serię wyższych minimów od kwietniowego minimum na poziomie 58,11 USD/bbl, wraz z niższymi maksimami od czerwcowego szczytu na poziomie 74,23 USD/bbl, co potwierdza trójkątny wzór konsolidacji.
Mimo to, byczy cel cenowy na poziomie 72,85 USD/bbl pozostaje niezmieniony, sygnalizując potencjalne wybicie w górę. Aby tak się stało, wykres musi się poprawić: najpierw zamknięciem powyżej spadkowej linii MA-50 na poziomie 63,59 USD/bbl, następnie powyżej spadkowej linii trendu w pobliżu 65,25 USD/bbl, a na koniec powyżej linii EMA-200 na poziomie 65,84 USD/bbl. Przełamanie tej strefy oporu potwierdziłoby wybicie i otworzyłoby drogę do 72,85 USD/bbl.
Ponadto pośrednie poziomy oporu wynoszą 68,86 USD/bbl i 70,30 USD/bbl, a opór górny znajduje się na czerwcowym maksimum 74,23 USD/bbl. Z drugiej strony, spadek i zamknięcie poniżej listopadowego minimum na poziomie 60,96 USD/bbl byłoby negatywnym sygnałem, potencjalnie wywołującym ponowne testowanie wsparcia w okolicach 59,93 USD/bbl i 58,92 USD/bbl.
Nasdaq100
Trend długoterminowy: wzrostowy
Trend krótkoterminowy: neutralny
Wsparcie 1: 25 030 Opór 1: 25 663
Wsparcie 2: 24 815 Opór 2: 25 888
Podobnie jak w przypadku indeksu S&P 500, silny wzrost w zeszłym tygodniu, po zamknięciu tygodnia powyżej poziomu 24 207 w poprzednim tygodniu, oraz odwrócenie trendu wzrostowego na wykresie tygodniowym wskazują, że faza korekty prawdopodobnie dobiegła końca. Sugeruje to przejście w kierunku kupowania w momencie spadków w oczekiwaniu na kontynuację trendu wzrostowego, a nie sprzedawania w momencie wzrostów w perspektywie krótkoterminowej.
Chociaż pod koniec listopada ceny zamknęły się poniżej kluczowego poziomego wsparcia na poziomie 24 207, w zeszłym tygodniu odnotowały silne odbicie, zamykając się powyżej tego poziomu. Wykres tygodniowy potwierdził poprawę, osiągając wyższy dołek na poziomie 24 456 i zamykając się na poziomie 25 435 — powyżej szczytu z poprzedniego tygodnia wynoszącego 25 223. Wskazuje to na potencjalną kontynuację trendu wzrostowego powyżej szczytu z końca października na poziomie 26 182, przy czym długoterminowe cele wzrostowe pozostają niezmienione na poziomie 30 000, 30 615 i 34 130.
Każde zamknięcie poniżej stromej linii trendu od minimum z kwietnia, która zapewnia wsparcie w pobliżu poziomu 24 425, byłoby krótkoterminowym sygnałem spadkowym i zapowiadałoby przedłużoną konsolidację. Jednak taki scenariusz wydaje się mało prawdopodobny.
Wykres dzienny również znacznie się poprawił po zamknięciu poniżej poziomego wsparcia w okolicach 24 207. W zeszłym tygodniu ceny przebiły się powyżej linii trendu spadkowego i MA-50 w pobliżu 24 996, a następnie przebiły się powyżej ostatnich szczytów i poziomego oporu na poziomie 25 223. To unieważniło poprzednią konfigurację spadkową i sugeruje bardziej boczny trend między 24 207/23 969 a 26 182. W związku z tym podnosimy krótkoterminowy trend z „spadkowego” do „neutralnego”.
Nie oznacza to jednak, że ceny na pewno natychmiast wzrosną. Krótkoterminowe zyski są prawdopodobne, o ile konsolidacja utrzyma się powyżej linii MA-50 (obecnie 25 030) i poprzedniej linii trendu spadkowego w pobliżu 24 815. Silny opór znajduje się między kolejnym poziomem horyzontalnym na poziomie 25 663 a luką spadkową z 4 listopada na poziomie 25 888. Istnieje również krótkoterminowy cel wzrostowy na poziomie 25 673. Jednak dopóki luka na poziomie 25 888 pozostaje otwarta, konsolidacja powyżej strefy wsparcia 24 207–23 969 może utrzymać się przed wznowieniem trendu wzrostowego.
DAX
Trend długoterminowy: wzrostowy
Trend krótkoterminowy: spadkowy
Wsparcie 1: 23 433 Opór 1: 23 800
Wsparcie 2: 23 052 Opór 2: 23 961
Indeks DAX wykazuje oznaki ożywienia po zamknięciu powyżej dolnej granicy przedziału wahań i poziomego wsparcia w pobliżu 23 052 w dniu 21 listopada, po osiągnięciu najniższego poziomu w ciągu dnia wynoszącego 22 943. Może to wskazywać na osiągnięcie dna w dolnej części przedziału, ale przed zmianą krótkoterminowego trendu z „spadkowego” na wzrostowy konieczna jest dalsza poprawa.
Kluczowy opór krótkoterminowy znajduje się między spadkową linią trendu w pobliżu 23 800 a płaską linią MA-50, obecnie na poziomie 23 961. Aby potwierdzić dalszy potencjał wzrostowy, konieczne jest zdecydowane przebicie i zamknięcie powyżej tej strefy.
Na wykresie tygodniowym konieczne jest dodatkowe potwierdzenie. Chociaż ceny z powodzeniem przetestowały w ostatnich tygodniach rosnącą linię EMA-40 w okolicach 23 175, tygodniowe zamknięcie powyżej spadkowej linii trendu od październikowego maksimum na poziomie 24 771 — obecnie w pobliżu 23 745 — wzmocniłoby argumenty za wzrostem.
Dopóki warunki te nie zostaną spełnione, krótkoterminowy trend pozostaje „spadkowy”. Spadek poniżej wczorajszego minimum na poziomie 23 433 prawdopodobnie spowodowałby kolejne testowanie krytycznego obszaru wsparcia między linią EMA-200 na wykresie dziennym na poziomie 23 172 a dolną granicą zakresu handlowego w pobliżu 23 052.
Disclaimer
Niniejszy raport został sporządzony w imieniu ING (a dokładniej dla potrzeb tej publikacji Wholeasale Banking ING Bank N.V. i niektórych jego spółek zależnych) wyłącznie w celach informacyjnych. ING stanowi część Grupy ING (a dokładniej dla potrzeb tej publikacji ING Groep N.V. oraz jej spółki zależne i stowarzyszone). Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią porady inwestycyjnej, prawnej lub podatkowej ani oferty lub zachęty do zakupu lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego. Chociaż dołożono należytej staranności, aby zapewnić, że informacje zawarte w niniejszym dokumencie nie są nieprawdziwe lub wprowadzające w błąd w momencie publikacji, ING nie gwarantuje, że są one dokładne lub kompletne. Informacje zawarte w niniejszym dokumencie mogą ulec zmianie bez powiadomienia. ING mogło wydać i może w przyszłości wydać inne komunikaty, które są niespójne z informacjami przedstawionymi w niniejszym raporcie i prowadzą do innych wniosków. Grupa ING i każdy z jej członków kadry kierowniczej, pracowników, osób powiązanych i prowadzących rachunki uznaniowe może, w zakresie nieujawnionym powyżej i w zakresie dozwolonym przez prawo, posiadać długie lub krótkie pozycje lub w inny sposób mieć udział w jakichkolwiek transakcjach lub inwestycjach (w tym w instrumentach pochodnych), o których mowa w niniejszym raporcie. Ponadto Grupa ING może świadczyć usługi bankowe, ubezpieczeniowe lub zarządzania aktywami na rzecz dowolnej spółki, o której mowa w niniejszym raporcie, lub zabiegać o taką działalność. Ani Grupa ING, ani żaden z jej członków zarządu lub pracowników nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek bezpośrednie lub wtórne straty wynikające z jakiegokolwiek wykorzystania niniejszego raportu lub jego treści. Niniejszy raport jest chroniony prawami autorskimi i prawami do baz danych i nie może być powielany, rozpowszechniany ani publikowany przez żadną osobę w jakimkolwiek celu bez uprzedniej wyraźnej zgody ING. Wszelkie prawa są zastrzeżone. Niniejszy raport może zawierać adresy stron internetowych lub hiperłącza do nich. Z wyjątkiem zakresu, w jakim raport odnosi się do materiałów na stronie internetowej ING, ING nie dokonał przeglądu takiej strony i nie ponosi odpowiedzialności za jej zawartość. Taki adres lub hiperłącze (w tym adresy lub hiperłącza do materiałów na własnej stronie internetowej ING) jest udostępniany wyłącznie dla wygody użytkownika i w celach informacyjnych, a treść takiej strony internetowej w żaden sposób nie stanowi części niniejszego dokumentu. Użytkownik uzyskuje dostęp do takiej strony internetowej lub korzysta z takiego łącza za pośrednictwem niniejszego raportu lub strony internetowej ING na własne ryzyko. Wszelkie inwestycje, o których mowa w niniejszym dokumencie, mogą wiązać się ze znacznym ryzykiem, niekoniecznie są dostępne we wszystkich jurysdykcjach, mogą być niepłynne i mogą nie być odpowiednie dla wszystkich inwestorów. Wartość lub dochód z inwestycji, o których mowa w niniejszym dokumencie, może podlegać wahaniom i/lub zmianom kursów wymiany walut. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie wskazują na przyszłe wyniki. ING nie będzie traktować odbiorców niniejszego raportu jako swoich klientów z tytułu otrzymania przez nich niniejszego raportu. Inwestorzy powinni przeprowadzać własne badania i podejmować decyzje inwestycyjne bez polegania na niniejszym raporcie. Tylko inwestorzy posiadający wystarczającą wiedzę i doświadczenie w kwestiach finansowych, aby ocenić zalety i ryzyko, powinni rozważyć inwestycję w jakąkolwiek spółkę lub rynek omówiony w niniejszym raporcie, a inne osoby nie powinny podejmować żadnych działań na podstawie niniejszego raportu. Klienci powinni kontaktować się z analitykami i realizować transakcje za pośrednictwem podmiotu ING w swojej jurysdykcji macierzystej, chyba że prawo właściwe stanowi inaczej. ING jest autoryzowany przez holenderski bank centralny i nadzorowany przez Europejski Bank Centralny (EBC), holenderski bank centralny (DNB) i holenderski urząd ds. rynków finansowych (AFM). ING Bank N.V. jest zarejestrowany w Holandii (nr rejestru handlowego 33031431 Amsterdam). Sformułowania zawarte w niniejszym raporcie zostały zawarte w dniu publikacji podanym w niniejszym raporcie. Dodatkowe informacje są dostępne na żądanie. Więcej informacji na temat Grupy ING można znaleźć na stronie http://www.ing.com. Informacje dotyczące poszczególnych krajów - EOG: Niniejszy raport jest dystrybuowany w EOG przez ING Bank N.V. i stanowi 'badanie inwestycyjne' dla celów dyrektywy w sprawie rynków instrumentów finansowych (MiFID II) i jako taki zawiera obiektywne lub niezależne wyjaśnienie kwestii zawartych w niniejszym dokumencie. Wszelkie zalecenia zawarte w niniejszym raporcie nie mogą być traktowane jako porady inwestycyjne oparte na osobistej sytuacji odbiorcy. Jeśli wymagane jest dalsze wyjaśnienie słów lub zwrotów użytych w niniejszym raporcie, odbiorcy zaleca się zasięgnięcie niezależnej porady prawnej lub finansowej.