Analiza techniczna 12.01.2026 - WIG20, Nasdaq-100, EUR/USD, Gold
Indeks Nasdaq100
Trend długoterminowy: wzrostowy
Trend krótkoterminowy: neutralny
Wsparcie 1: 25 342 Opór 1: 25 888
Wsparcie 2: 25 086 Opór 2: 26 182
Wykres dzienny pokazuje dalszą konsolidację w ramach długoterminowego trendu wzrostowego, który rozpoczął się w listopadzie, pozostawiając krótkoterminowy trend bez zmian na poziomie „neutralnym”. Ceny nie zamknęły jeszcze luki spadkowej z 4 listopada na poziomie 25 888, co wzmacnia fazę szerokiej konsolidacji.
Jednak seria wyższych minimów od końca listopada w pobliżu 23 850 sugeruje prawdopodobieństwo wybicia w górę, sygnalizując wznowienie trendu wzrostowego. Zamknięcie luki na poziomie 25 888, a następnie przebicie szczytu z końca października i poziomego oporu na poziomie 26 182 potwierdziłoby ten optymistyczny scenariusz.
Na wykresie tygodniowym wydaje się, że w ostatnich tygodniach uformowało się dno w pobliżu dolnej granicy kanału trendu wzrostowego na poziomie 24 700–25 250, co potwierdza prognozę utrzymania się długoterminowej siły powyżej poziomu 26 182. Górna granica tego kanału, obecnie w pobliżu poziomu 28 600, stanowi kolejny cel, przy czym długoterminowe cele pozostają niezmienione na poziomach 30 000, 30 615 i 34 150. Dodatkowo nowy krótkoterminowy cel wzrostowy na poziomie 26 170 wzmacnia oczekiwania dotyczące przebicia powyżej poziomu 26 182.
Aby utrzymać krótkoterminową tendencję wzrostową na wykresie dziennym, ceny powinny pozostać powyżej linii MA-50, obecnie na poziomie 25 342. Zamknięcie poniżej tego poziomu prawdopodobnie przedłużyłoby konsolidację, z silnym poziomym wsparciem na poziomie 25 086 i 24 647.
Indeks WIG20
Trend długoterminowy: wzrostowy
Trend krótkoterminowy: wzrostowy
Wsparcie 1: 3 209 Opór 1: 3 312
Wsparcie 2: 3 002 Opór 2: 3 382
Przełamanie na wykresie dziennym powyżej poziomego oporu w pobliżu 3 045 doprowadziło do silnego wzrostu w ciągu ostatnich kilku tygodni, osiągając w zeszłym tygodniu nowy szczyt na poziomie 3 312. Poprzedni krótkoterminowy cel wzrostowy na poziomie 3 272 został osiągnięty, a kolejny cel ustalono na 3 355.
Ruch ten może być zgodny z testem górnej granicy kanału trendu wzrostowego na wykresie tygodniowym, obecnie wynoszącej około 3 382. Po osiągnięciu tego poziomu prawdopodobna jest przerwa, chociaż długoterminowe cele wzrostowe pozostają na poziomie 3 530 i 3 600, co nadal może pokrywać się z testem lub ponownym testem górnej granicy kanału.
Należy zachować ostrożność, ponieważ krótkoterminowy trend wzrostowy wydaje się być nadwyrężony, co potwierdza dzienny wykres liniowy pokazujący ciągły wzrost. Może nastąpić cofnięcie w kierunku obszaru wsparcia 3 000 bez zmiany krótkoterminowego trendu wzrostowego. Dlatego zalecamy realizację zysków, jeśli zamknięcie nastąpi poniżej piątkowego minimum i krótkoterminowego wsparcia na poziomie 3 209.
EUR/USD
Trend długoterminowy: neutralny
Trend krótkoterminowy: wzrostowy
Wsparcie 1: 1,1655 Opór 1: 1,1808
Wsparcie 2: 1,1503 Opór 2: 1,1919
Ceny spadają od końca ubiegłego roku po wzroście od końca listopada. Podczas tego wzrostu wykres dzienny nie zdołał przebić wrześniowego maksimum na poziomie 1,1919 i nie odnotowano tygodniowego zamknięcia powyżej poziomego oporu na poziomie 1,1378.
Ostatnie osłabienie w ciągu ostatnich kilku dni było niewielkie, a ceny z powodzeniem przetestowały spłaszczającą się linię MA-50 w pobliżu 1,1655. Dzisiejszy silny wzrost sugeruje potencjalne utworzenie się dna powyżej tej średniej ruchomej, co prawdopodobnie utoruje drogę do dalszego umocnienia. Zamknięcie powyżej kolejnego poziomego oporu na poziomie 1,1808 zwiększyłoby prawdopodobieństwo przebicia powyżej 1,1919, sygnalizując nowe szczyty i kontynuację zeszłorocznego trendu wzrostowego.
Na wykresie tygodniowym wydaje się, że rozwija się nowy kanał trendu wzrostowego. Niedawne cofnięcie spowodowało pomyślne przetestowanie dolnej granicy kanału w okolicach 1,1620, a ceny utrzymały się powyżej tego poziomu w tym tygodniu. Zamknięcie tygodnia powyżej poziomego oporu na poziomie 1,1378 potwierdziłoby nowy tygodniowy szczyt zamknięcia, wzmacniając kontynuację trendu wzrostowego powyżej 1,1919. Górna granica tego kanału wzrostowego znajduje się w pobliżu poziomu 1,2600, natomiast pierwszy ważny poziomy opór na wykresie miesięcznym znajduje się między 1,2265 a 1,2550.
Ogólnie rzecz biorąc, krótkoterminowy trend pozostaje „wzrostowy”.
Złoto
Trend długoterminowy: wzrostowy
Trend krótkoterminowy: neutralny
Wsparcie 1: 4 512 Opór 1: 4 765
Wsparcie 2: 4 338 Opór 2: 4 940
Ogólna prognoza pozostaje bardzo dobra. Pod koniec grudnia ceny przekroczyły październikowy szczyt i poziomy opór w pobliżu 4 382 USD/oz, osiągając nowy krótkoterminowy szczyt na poziomie około 4 550 USD/oz pod koniec roku. Następnie nastąpiła zdrowa konsolidacja w ramach krótkoterminowego trendu wzrostowego, a dziś (w poniedziałek) nastąpiło przebicie poprzedniego szczytu na poziomie 4 550 USD/oz. Sugeruje to, że trend wzrostowy pozostaje nienaruszony, a cel wzrostowy wynosi około 4 940 USD/oz.
Utrzymujemy jednak „neutralną” ocenę trendu krótkoterminowego, ponieważ potencjał wzrostowy na wykresie tygodniowym wydaje się ograniczony ze względu na silny opór na górnej granicy kanału trendu wzrostowego, obecnie około 4 765 USD/oz. Sygnalizuje to prawdopodobieństwo zbliżającego się szczytu i późniejszej korekty.
Spadek poniżej poniedziałkowego minimum na poziomie 4 512 USD/oz wskazywałby na słabość i potencjalne utworzenie szczytu. Potwierdzenie korekty wymagałoby przebicia poniżej poprzedniego poziomu wybicia wynoszącego 4 383 USD/oz oraz stromej krótkoterminowej linii trendu w pobliżu 4 380 USD/oz. Zdecydowane zamknięcie poniżej linii wzrostowej MA-50, obecnie wynoszącej około 4 238 USD/oz, ostatecznie potwierdziłoby rozpoczęcie korekty — byłoby to pierwsze takie zamknięcie od sierpnia ubiegłego roku.
Disclaimer
Niniejszy raport został sporządzony w imieniu ING (a dokładniej dla potrzeb tej publikacji Wholeasale Banking ING Bank N.V. i niektórych jego spółek zależnych) wyłącznie w celach informacyjnych. ING stanowi część Grupy ING (a dokładniej dla potrzeb tej publikacji ING Groep N.V. oraz jej spółki zależne i stowarzyszone). Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią porady inwestycyjnej, prawnej lub podatkowej ani oferty lub zachęty do zakupu lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego. Chociaż dołożono należytej staranności, aby zapewnić, że informacje zawarte w niniejszym dokumencie nie są nieprawdziwe lub wprowadzające w błąd w momencie publikacji, ING nie gwarantuje, że są one dokładne lub kompletne. Informacje zawarte w niniejszym dokumencie mogą ulec zmianie bez powiadomienia. ING mogło wydać i może w przyszłości wydać inne komunikaty, które są niespójne z informacjami przedstawionymi w niniejszym raporcie i prowadzą do innych wniosków. Grupa ING i każdy z jej członków kadry kierowniczej, pracowników, osób powiązanych i prowadzących rachunki uznaniowe może, w zakresie nieujawnionym powyżej i w zakresie dozwolonym przez prawo, posiadać długie lub krótkie pozycje lub w inny sposób mieć udział w jakichkolwiek transakcjach lub inwestycjach (w tym w instrumentach pochodnych), o których mowa w niniejszym raporcie. Ponadto Grupa ING może świadczyć usługi bankowe, ubezpieczeniowe lub zarządzania aktywami na rzecz dowolnej spółki, o której mowa w niniejszym raporcie, lub zabiegać o taką działalność. Ani Grupa ING, ani żaden z jej członków zarządu lub pracowników nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek bezpośrednie lub wtórne straty wynikające z jakiegokolwiek wykorzystania niniejszego raportu lub jego treści. Niniejszy raport jest chroniony prawami autorskimi i prawami do baz danych i nie może być powielany, rozpowszechniany ani publikowany przez żadną osobę w jakimkolwiek celu bez uprzedniej wyraźnej zgody ING. Wszelkie prawa są zastrzeżone. Niniejszy raport może zawierać adresy stron internetowych lub hiperłącza do nich. Z wyjątkiem zakresu, w jakim raport odnosi się do materiałów na stronie internetowej ING, ING nie dokonał przeglądu takiej strony i nie ponosi odpowiedzialności za jej zawartość. Taki adres lub hiperłącze (w tym adresy lub hiperłącza do materiałów na własnej stronie internetowej ING) jest udostępniany wyłącznie dla wygody użytkownika i w celach informacyjnych, a treść takiej strony internetowej w żaden sposób nie stanowi części niniejszego dokumentu. Użytkownik uzyskuje dostęp do takiej strony internetowej lub korzysta z takiego łącza za pośrednictwem niniejszego raportu lub strony internetowej ING na własne ryzyko. Wszelkie inwestycje, o których mowa w niniejszym dokumencie, mogą wiązać się ze znacznym ryzykiem, niekoniecznie są dostępne we wszystkich jurysdykcjach, mogą być niepłynne i mogą nie być odpowiednie dla wszystkich inwestorów. Wartość lub dochód z inwestycji, o których mowa w niniejszym dokumencie, może podlegać wahaniom i/lub zmianom kursów wymiany walut. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie wskazują na przyszłe wyniki. ING nie będzie traktować odbiorców niniejszego raportu jako swoich klientów z tytułu otrzymania przez nich niniejszego raportu. Inwestorzy powinni przeprowadzać własne badania i podejmować decyzje inwestycyjne bez polegania na niniejszym raporcie. Tylko inwestorzy posiadający wystarczającą wiedzę i doświadczenie w kwestiach finansowych, aby ocenić zalety i ryzyko, powinni rozważyć inwestycję w jakąkolwiek spółkę lub rynek omówiony w niniejszym raporcie, a inne osoby nie powinny podejmować żadnych działań na podstawie niniejszego raportu. Klienci powinni kontaktować się z analitykami i realizować transakcje za pośrednictwem podmiotu ING w swojej jurysdykcji macierzystej, chyba że prawo właściwe stanowi inaczej. ING jest autoryzowany przez holenderski bank centralny i nadzorowany przez Europejski Bank Centralny (EBC), holenderski bank centralny (DNB) i holenderski urząd ds. rynków finansowych (AFM). ING Bank N.V. jest zarejestrowany w Holandii (nr rejestru handlowego 33031431 Amsterdam). Sformułowania zawarte w niniejszym raporcie zostały zawarte w dniu publikacji podanym w niniejszym raporcie. Dodatkowe informacje są dostępne na żądanie. Więcej informacji na temat Grupy ING można znaleźć na stronie http://www.ing.com. Informacje dotyczące poszczególnych krajów - EOG: Niniejszy raport jest dystrybuowany w EOG przez ING Bank N.V. i stanowi 'badanie inwestycyjne' dla celów dyrektywy w sprawie rynków instrumentów finansowych (MiFID II) i jako taki zawiera obiektywne lub niezależne wyjaśnienie kwestii zawartych w niniejszym dokumencie. Wszelkie zalecenia zawarte w niniejszym raporcie nie mogą być traktowane jako porady inwestycyjne oparte na osobistej sytuacji odbiorcy. Jeśli wymagane jest dalsze wyjaśnienie słów lub zwrotów użytych w niniejszym raporcie, odbiorcy zaleca się zasięgnięcie niezależnej porady prawnej lub finansowej.