Analiza techniczna 13.01.2026 - USD/PLN, S&P 500, Brent, DAX
USD/PLN
Trend długoterminowy: spadkowy
Trend krótkoterminowy: spadkowy
Wsparcie 1: 3,5659 Opór 1: 3,6246
Wsparcie 2: 3,4860 Opór 2: 3,6887
Wykres dzienny tworzy szczyt w pobliżu silnej strefy oporu, określonej przez poziom horyzontalny 3,6161, spadkową linię trendu w okolicach 3,6250 oraz dzisiejszą spadkową średnią kroczącą MA-50 na poziomie 3,6246. Ten krótkoterminowy niższy szczyt sugeruje możliwość ponownego spadku zgodnie z długoterminowym trendem spadkowym, co skłania nas do obniżenia krótkoterminowego trendu z „neutralnego” do „spadkowego”.
Przełamanie i zamknięcie poniżej wrześniowego minimum na poziomie 3,5659 potwierdziłoby kontynuację trendu spadkowego i otworzyłoby drogę do dalszego osłabienia. Tygodniowe zamknięcie poniżej tego poziomu wsparcia wzmocniłoby argumenty za ruchem w kierunku dolnej granicy długoterminowego kanału trendu spadkowego na wykresie tygodniowym, obecnie w pobliżu 3,4860.
Aby unieważnić scenariusz spadkowy, konieczne jest zamknięcie powyżej przedziału oporu 3,6161–3,6246. Nawet wtedy potencjał wzrostowy pozostanie ograniczony. Spadająca linia EMA-200 na wykresie dziennym na poziomie 3,6927 i linia EMA-40 na wykresie tygodniowym na poziomie 3,6887 prawdopodobnie zapewnią dodatkowy opór.
Indeks S&P500
Trend długoterminowy: wzrostowy
Trend krótkoterminowy: wzrostowy
Wsparcie 1: 6 921 Opór 1: 7 615
Wsparcie 2: 6 820 Opór 2: 7 700
Słabość obserwowana w grudniu spowodowała wyższy dołek na poziomie 6 720, który należy postrzegać jako cofnięcie w kierunku poprzedniej linii trendu spadkowego w pobliżu poziomu
6 750 na wykresie dziennym. Od tego wyższego minimum ceny szybko odzyskały średnią kroczącą 50 (MA-50) na poziomie 6 766 i wznowiły wzrost, osiągając nowy szczyt na poziomie
6 945 na koniec roku — przełamując poziomy opór w okolicach 6920 i przedłużając trend wzrostowy.
Krótki spadek i konsolidacja nastąpiły w pierwszym dniu handlowym nowego roku, tworząc kolejne wyższe minimum na poziomie 6 824, które utrzymało się powyżej średniej kroczącej
MA-50 na poziomie 6 805. Od tego momentu trend wzrostowy był kontynuowany, co potwierdziło wczorajsze nowe maksimum na poziomie 6 986.
W rezultacie podnosimy ocenę krótkoterminowego trendu z „neutralnego” do „wzrostowego”.
Chociaż przebicie górnej granicy formacji konsolidacyjnej wynikającej z październikowego maksimum na poziomie 6 920 punktów było jak dotąd niewielkie, struktura zarówno dziennych, jak i tygodniowych wykresów liniowych pozostaje jasna: spójna formacja wyższych szczytów i wyższych dołków — klasyczna definicja trendu wzrostowego. Oznacza to, że powinniśmy przygotować się na kolejny solidny ruch w górę. Niezastosowanie się do tego może spowodować zatrzymanie trendu wzrostowego i przejście do konsolidacji lub potencjalnie ostrzejszy ruch przeciwny.
Na wykresie dziennym pojawił się nowy cel wzrostowy na poziomie 7 615, który jest ściśle powiązany z rosnącą linią trendu na wykresie tygodniowym — łączącą szczyty z poprzednich lat — która obecnie stanowi opór na poziomie około 7 700. Długoterminowy cel na poziomie 7 965 również pozostaje aktualny.
Istnieje dobrze zdefiniowany stop loss dla tej prognozy wzrostowej. Wznosząca się linia trendu na dziennym wykresie świecowym zapewnia wsparcie w okolicach 6 925, podczas gdy dzienny wykres liniowy pokazuje poziome wsparcie na poziomie 6 921. Zamknięcie poniżej tego obszaru osłabiłoby krótkoterminowe perspektywy, prawdopodobnie powodując cofnięcie w kierunku wznoszącej się średniej kroczącej MA-50, obecnie na poziomie 6 820. Zamknięcie tygodnia poniżej poziomu 6 858 na tygodniowym wykresie liniowym byłoby negatywnym sygnałem, wskazującym na początek większej fazy korekty.
Ropa Brent
Trend długoterminowy: neutralny
Trend krótkoterminowy: wzrostowy
Wsparcie 1: 64,66 Opór 1: 67,90
Wsparcie 2: 61,50 Opór 2: 74,50
Cena ropy Brent gwałtownie wzrosła, co potwierdziło przebicie w zeszłym tygodniu poziomu 62,00 USD/bbl, kończące formację spadkowego klina. To odwrócenie trendu wskazuje, że ceny prawdopodobnie powrócą do poziomu z początku formacji, czyli w pobliże czerwcowego maksimum wynoszącego około 74,50 USD/bbl.
Po tym przebiciu nastąpił w tym tygodniu solidny wzrost, a ceny przekroczyły poziome poziomy oporu na wykresie liniowym wynoszące 63,75 USD/bbl i 65,13 USD/bbl, co wzmocniło bycze nastroje.
Kolejnym krokiem byłaby udana konsolidacja w okolicach lub powyżej linii EMA-200 na poziomie 64,66 USD/bbl przed dalszym wzrostem. Kolejny poziomy opór w dziennym kontrakcie marcowym znajduje się w pobliżu 67,90 USD/bbl, co wpisuje się w rozwój potencjalnie większej formacji dna.
Poziom ten pokrywa się również z poziomym oporem w okolicach 68,65 USD/bbl, co sugeruje, że ceny mogą się tam zatrzymać, tworząc wyższy dołek. Od tego momentu zamknięcie powyżej oporu 67,90 USD/bbl powinno utorować drogę do wzrostu w kierunku celu cenowego w okolicach 74,50 USD/bbl.
Alternatywnym scenariuszem jest cofnięcie się w kierunku poprzedniej górnej granicy formacji spadkowej, obecnie wynoszącej około 61,50 USD/bbl, w celu ustalenia wyższego dna przed rozpoczęciem kolejnego etapu wzrostu.
Ogólnie rzecz biorąc, podnosimy krótkoterminowy trend z „neutralnego” do „wzrostowego”.
Indeks DAX
Trend długoterminowy: wzrostowy
Trend krótkoterminowy: wzrostowy
Wsparcie 1: 25 108 Opór 1: 27 650
Wsparcie 2: 24 691 Opór 2: 28 530
Indeks DAX w końcu przebił górną granicę ośmiomiesięcznego przedziału wahań, przekraczając poziom 24 691 na początku tego roku. Przełamanie to wygenerowało sygnał kupna i spowodowało silny wzrost, co skłoniło nas do podwyższenia krótkoterminowej oceny z „neutralnej” do „wzrostowej”.
W oparciu o to przebicie przewidujemy wzrost w kierunku górnej granicy kanału trendu wzrostowego na wykresie tygodniowym, obecnie w pobliżu poziomu 27 650. Ponadto istnieje cel wzrostowy na poziomie 28 530, a przebicie górnej granicy przedziału handlowego dało nowy długoterminowy cel wzrostowy na poziomie 38 450, uzupełniający istniejący cel na poziomie
35 910.
Patrząc na długoterminowy trend w głównych przedziałach czasowych, rynek ten wydaje się być jednym z najbardziej byczych i silnie trendujących. Przełamania po długich fazach konsolidacji mogą często być bardzo silne — i właśnie to obserwujemy: ciągły wzrost wspierany silnym momentum, nawet przy poziomach wykupienia. Nie należy tego interpretować jako okazji do sprzedaży. Warunki wykupienia odzwierciedlają siłę rynku, a nie sygnał odwrócenia trendu, i nadal zaleca się, aby nie handlować wbrew panującemu trendowi. Wykresy dzienne, tygodniowe i miesięczne wskazują zdecydowanie na wzrost.
Zazwyczaj rynki wykupione nadal rosną.
Pierwszy poziom wsparcia znajduje się w okolicach linii poziomej na poziomie 25 108. Udana konsolidacja powyżej tego obszaru prawdopodobnie doprowadziłaby do przedłużenia trendu wzrostowego.
Długoterminowy opór pojawia się w pobliżu górnej granicy kanału trendu wzrostowego widocznego na wykresie tygodniowym, który w tym tygodniu wynosi około 27 650.
Disclaimer
Niniejszy raport został sporządzony w imieniu ING (a dokładniej dla potrzeb tej publikacji Wholeasale Banking ING Bank N.V. i niektórych jego spółek zależnych) wyłącznie w celach informacyjnych. ING stanowi część Grupy ING (a dokładniej dla potrzeb tej publikacji ING Groep N.V. oraz jej spółki zależne i stowarzyszone). Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią porady inwestycyjnej, prawnej lub podatkowej ani oferty lub zachęty do zakupu lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego. Chociaż dołożono należytej staranności, aby zapewnić, że informacje zawarte w niniejszym dokumencie nie są nieprawdziwe lub wprowadzające w błąd w momencie publikacji, ING nie gwarantuje, że są one dokładne lub kompletne. Informacje zawarte w niniejszym dokumencie mogą ulec zmianie bez powiadomienia. ING mogło wydać i może w przyszłości wydać inne komunikaty, które są niespójne z informacjami przedstawionymi w niniejszym raporcie i prowadzą do innych wniosków. Grupa ING i każdy z jej członków kadry kierowniczej, pracowników, osób powiązanych i prowadzących rachunki uznaniowe może, w zakresie nieujawnionym powyżej i w zakresie dozwolonym przez prawo, posiadać długie lub krótkie pozycje lub w inny sposób mieć udział w jakichkolwiek transakcjach lub inwestycjach (w tym w instrumentach pochodnych), o których mowa w niniejszym raporcie. Ponadto Grupa ING może świadczyć usługi bankowe, ubezpieczeniowe lub zarządzania aktywami na rzecz dowolnej spółki, o której mowa w niniejszym raporcie, lub zabiegać o taką działalność. Ani Grupa ING, ani żaden z jej członków zarządu lub pracowników nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek bezpośrednie lub wtórne straty wynikające z jakiegokolwiek wykorzystania niniejszego raportu lub jego treści. Niniejszy raport jest chroniony prawami autorskimi i prawami do baz danych i nie może być powielany, rozpowszechniany ani publikowany przez żadną osobę w jakimkolwiek celu bez uprzedniej wyraźnej zgody ING. Wszelkie prawa są zastrzeżone. Niniejszy raport może zawierać adresy stron internetowych lub hiperłącza do nich. Z wyjątkiem zakresu, w jakim raport odnosi się do materiałów na stronie internetowej ING, ING nie dokonał przeglądu takiej strony i nie ponosi odpowiedzialności za jej zawartość. Taki adres lub hiperłącze (w tym adresy lub hiperłącza do materiałów na własnej stronie internetowej ING) jest udostępniany wyłącznie dla wygody użytkownika i w celach informacyjnych, a treść takiej strony internetowej w żaden sposób nie stanowi części niniejszego dokumentu. Użytkownik uzyskuje dostęp do takiej strony internetowej lub korzysta z takiego łącza za pośrednictwem niniejszego raportu lub strony internetowej ING na własne ryzyko. Wszelkie inwestycje, o których mowa w niniejszym dokumencie, mogą wiązać się ze znacznym ryzykiem, niekoniecznie są dostępne we wszystkich jurysdykcjach, mogą być niepłynne i mogą nie być odpowiednie dla wszystkich inwestorów. Wartość lub dochód z inwestycji, o których mowa w niniejszym dokumencie, może podlegać wahaniom i/lub zmianom kursów wymiany walut. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie wskazują na przyszłe wyniki. ING nie będzie traktować odbiorców niniejszego raportu jako swoich klientów z tytułu otrzymania przez nich niniejszego raportu. Inwestorzy powinni przeprowadzać własne badania i podejmować decyzje inwestycyjne bez polegania na niniejszym raporcie. Tylko inwestorzy posiadający wystarczającą wiedzę i doświadczenie w kwestiach finansowych, aby ocenić zalety i ryzyko, powinni rozważyć inwestycję w jakąkolwiek spółkę lub rynek omówiony w niniejszym raporcie, a inne osoby nie powinny podejmować żadnych działań na podstawie niniejszego raportu. Klienci powinni kontaktować się z analitykami i realizować transakcje za pośrednictwem podmiotu ING w swojej jurysdykcji macierzystej, chyba że prawo właściwe stanowi inaczej. ING jest autoryzowany przez holenderski bank centralny i nadzorowany przez Europejski Bank Centralny (EBC), holenderski bank centralny (DNB) i holenderski urząd ds. rynków finansowych (AFM). ING Bank N.V. jest zarejestrowany w Holandii (nr rejestru handlowego 33031431 Amsterdam). Sformułowania zawarte w niniejszym raporcie zostały zawarte w dniu publikacji podanym w niniejszym raporcie. Dodatkowe informacje są dostępne na żądanie. Więcej informacji na temat Grupy ING można znaleźć na stronie http://www.ing.com. Informacje dotyczące poszczególnych krajów - EOG: Niniejszy raport jest dystrybuowany w EOG przez ING Bank N.V. i stanowi 'badanie inwestycyjne' dla celów dyrektywy w sprawie rynków instrumentów finansowych (MiFID II) i jako taki zawiera obiektywne lub niezależne wyjaśnienie kwestii zawartych w niniejszym dokumencie. Wszelkie zalecenia zawarte w niniejszym raporcie nie mogą być traktowane jako porady inwestycyjne oparte na osobistej sytuacji odbiorcy. Jeśli wymagane jest dalsze wyjaśnienie słów lub zwrotów użytych w niniejszym raporcie, odbiorcy zaleca się zasięgnięcie niezależnej porady prawnej lub finansowej.