Analiza techniczna 21.01.2026 - EUR/USD, DAX, Brent, Gold
EUR/USD
Trend długoterminowy: neutralny
Trend krótkoterminowy: wzrostowy
Wsparcie 1: 1,1573 Opór 1: 1,1808
Wsparcie 2: 1,1400 Opór 2: 1,1919
W ubiegłym tygodniu obserwowaliśmy dalsze osłabienie, a spadek był kontynuacją tendencji z grudnia, kiedy to kurs osiągnął najwyższy poziom 1,1808, po próbie utworzenia wyższego minimum w pobliżu linii MA-50 na poziomie około 1,1650 na początku tygodnia. Wczoraj ceny spadły do nowego krótkoterminowego minimum na poziomie 1,1573, po czym nastąpiło silne odbicie i powrót powyżej MA-50 na poziomie 1,1666. W związku z tym preferujemy utrzymanie krótkoterminowego trendu na poziomie „wzrostowym”. Niemniej jednak, aby potwierdzić ponowny trend wzrostowy na wykresie dziennym, ceny muszą przebić poziome poziomy oporu na poziomie 1,1808 i 1,1919.
W przypadku spadków wykres dzienny wskazuje na ograniczone ryzyko: jeśli słabość utrzyma się poniżej wczorajszego minimum na poziomie 1,1573, kolejnym celem będzie solidna strefa wsparcia wyznaczona przez linię EMA-200 na poziomie 1,1510 oraz poziome poziomy na poziomie 1,1469 i 1,1400.
Na wykresie tygodniowym ceny wydają się stabilizować w pobliżu dolnej granicy kanału trendu wzrostowego w okolicach 1,1575. Zwiększa to prawdopodobieństwo kontynuacji zeszłorocznego trendu wzrostowego w kierunku nowych szczytów powyżej 1,1919. Zamknięcie tygodnia powyżej poziomego oporu na poziomie 1,1778 byłoby już sygnałem wybicia i potwierdzeniem kontynuacji szerszego trendu wzrostowego.
Indeks DAX
Trend długoterminowy: wzrostowy
Trend krótkoterminowy: wzrostowy
Wsparcie 1: 24 691 Opór 1: 24 911
Wsparcie 2: 24 449 Opór 2: 25 198
Przełamanie górnej granicy przedziału handlowego i poziomego oporu w pobliżu 24 691 na początku roku spowodowało silny wzrost, osiągając w zeszłym tygodniu maksimum na poziomie 25 507. Od tego szczytu nastąpił gwałtowny spadek, ponieważ ceny osiągnęły krótkoterminowe maksimum, ale ruch ten nadal wpisuje się w profil podręcznikowego cofnięcia.
Wczorajszy spadek rozpoczął się od luki spadkowej między 25 198 a 25 070, przebijając krótkoterminowe poziome wsparcie na poziomie 25 108. Słabość utrzymała się również dzisiaj, kiedy to nastąpiła kolejna luka spadkowa, tym razem między 24 911 a 24 857, spadając poniżej linii trendu wzrostowego w okolicach 24 930. Potwierdza to ponowne przetestowanie wcześniejszego poziomu wybicia na poziomie 24 691.
Wolelibyśmy zobaczyć pomyślne ponowne przetestowanie tej poprzedniej strefy wybicia, tworząc krótkoterminowe wyższe dno, od którego trend wzrostowy może zostać wznowiony. Zamknięcie obu luk spadkowych na poziomie 24 911 i 25 198 wzmocniłoby argumenty za ponownym wzrostem dynamiki i kontynuacją powyżej szczytu z zeszłego tygodnia na poziomie 25 507.
W ramach szerszego trendu wzrostowego naszym głównym oczekiwaniem pozostaje test górnej granicy kanału trendu wzrostowego na wykresie tygodniowym — obecnie w pobliżu poziomu
27 850. Pozostałe średnio- i długoterminowe cele wzrostowe na poziomach 28 530, 35 910 i 38 450 pozostają bez zmian.
Dzienne zamknięcie poniżej poprzedniego poziomu przełamania na poziomie 24 691 nie spowodowałoby natychmiastowego odwrócenia trendu do spadkowego, ale mogłoby oznaczać mniej zdecydowany trend wzrostowy. Nawet w takim przypadku spadek w kierunku kolejnej silnej strefy wsparcia między poziomem horyzontalnym 24 449 a linią MA-50 na poziomie 24 204 nadal prawdopodobnie spowodowałby wyższy poziom dołka, utrzymując trend wzrostowy.
Ropa Brent
Trend długoterminowy: neutralny
Trend krótkoterminowy: wzrostowy
Wsparcie 1: 63,60 Opór 1: 66,82
Wsparcie 2: 62,20 Opór 2: 67,90
Kontrakt marcowy konsoliduje zyski z poprzedniego tygodnia po osiągnięciu maksimum na poziomie 66,82 USD/bbl. Ceny utrzymują się powyżej poziomego wsparcia w pobliżu 63,60 USD/bbl, a płaska linia MA-50 zapewnia dodatkowe wsparcie na poziomie 62,20 USD/bbl.
Wyższy poziom dołka wydaje się prawdopodobny po zakończeniu formacji spadkowej klina na dziennym wykresie ciągłym w okolicach 62,00 USD/bbl na początku stycznia. Formacja ta sugeruje potencjalny powrót do poziomu wyjściowego w pobliżu 74,50 USD/bbl w nadchodzących miesiącach. Oznacza to, że ceny znajdują się we wczesnej fazie nowego trendu wzrostowego, a po osiągnięciu wyższego minimum powinno nastąpić przebicie szczytu z zeszłego tygodnia na poziomie 66,82 USD/bbl w dziennym kontrakcie marcowym. Kolejny znaczący poziomy opór znajduje się w pobliżu 67,90 USD/bbl.
W tej strefie może nastąpić kolejna faza szerokiej konsolidacji w ramach większej struktury dna poniżej oporu na poziomie 67,90 USD/bbl.
Na tygodniowym wykresie ciągłym zamknięcie powyżej oporu poziomego na poziomie 68,65 USD/bbl jest niezbędne do potwierdzenia silniejszego wzrostu w kierunku kolejnego ważnego oporu w pobliżu poziomu 76,95 USD/bbl.
Gold
Trend długoterminowy: wzrostowy
Trend krótkoterminowy: neutralny
Wsparcie 1: 4 550 Opór 1: 4 800
Wsparcie 2: 4 382 Opór 2: 4 940
Ogólne perspektywy dla złota pozostają optymistyczne, a ceny osiągnęły dziś kolejny nowy rekord na poziomie 4 737 USD/oz. Mimo to wolimy utrzymać krótkoterminowy trend na poziomie „neutralnym”, ponieważ potencjał wzrostowy z obecnych poziomów wydaje się ograniczony. Górna granica kanału trendu wzrostowego na wykresie tygodniowym znajduje się w pobliżu
4 800 USD/oz, podczas gdy cel wzrostowy ustalony pod koniec listopada wskazuje na 4 940 USD/oz. Ponadto ostatni sygnał krótkoterminowy wyznaczył nowy cel wzrostowy na poziomie
4 881 USD/oz.
Coraz bardziej prawdopodobne wydaje się obecnie utworzenie szczytu w okolicach tych stref oporu, po którym nastąpi większa faza korekcyjna. Po potwierdzeniu szczytu spodziewamy się obniżenia długoterminowego trendu do „neutralnego”.
W perspektywie krótkoterminowej zamknięcie dnia poniżej poziomego wsparcia w pobliżu 4 550 USD/oz sygnalizowałoby możliwość dalszego spadku. Jednak ceny wkrótce napotkałyby znaczne wsparcie na poziomie maksymalnym i linii trendu, oba w pobliżu 4 382 USD/oz. Aby potwierdzić rozpoczęcie bardziej znaczącej korekty, konieczne jest zamknięcie poniżej rosnącej linii MA-50 — obecnie w pobliżu 4 316 USD/oz.
Disclaimer
Niniejszy raport został sporządzony w imieniu ING (a dokładniej dla potrzeb tej publikacji Wholeasale Banking ING Bank N.V. i niektórych jego spółek zależnych) wyłącznie w celach informacyjnych. ING stanowi część Grupy ING (a dokładniej dla potrzeb tej publikacji ING Groep N.V. oraz jej spółki zależne i stowarzyszone). Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią porady inwestycyjnej, prawnej lub podatkowej ani oferty lub zachęty do zakupu lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego. Chociaż dołożono należytej staranności, aby zapewnić, że informacje zawarte w niniejszym dokumencie nie są nieprawdziwe lub wprowadzające w błąd w momencie publikacji, ING nie gwarantuje, że są one dokładne lub kompletne. Informacje zawarte w niniejszym dokumencie mogą ulec zmianie bez powiadomienia. ING mogło wydać i może w przyszłości wydać inne komunikaty, które są niespójne z informacjami przedstawionymi w niniejszym raporcie i prowadzą do innych wniosków. Grupa ING i każdy z jej członków kadry kierowniczej, pracowników, osób powiązanych i prowadzących rachunki uznaniowe może, w zakresie nieujawnionym powyżej i w zakresie dozwolonym przez prawo, posiadać długie lub krótkie pozycje lub w inny sposób mieć udział w jakichkolwiek transakcjach lub inwestycjach (w tym w instrumentach pochodnych), o których mowa w niniejszym raporcie. Ponadto Grupa ING może świadczyć usługi bankowe, ubezpieczeniowe lub zarządzania aktywami na rzecz dowolnej spółki, o której mowa w niniejszym raporcie, lub zabiegać o taką działalność. Ani Grupa ING, ani żaden z jej członków zarządu lub pracowników nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek bezpośrednie lub wtórne straty wynikające z jakiegokolwiek wykorzystania niniejszego raportu lub jego treści. Niniejszy raport jest chroniony prawami autorskimi i prawami do baz danych i nie może być powielany, rozpowszechniany ani publikowany przez żadną osobę w jakimkolwiek celu bez uprzedniej wyraźnej zgody ING. Wszelkie prawa są zastrzeżone. Niniejszy raport może zawierać adresy stron internetowych lub hiperłącza do nich. Z wyjątkiem zakresu, w jakim raport odnosi się do materiałów na stronie internetowej ING, ING nie dokonał przeglądu takiej strony i nie ponosi odpowiedzialności za jej zawartość. Taki adres lub hiperłącze (w tym adresy lub hiperłącza do materiałów na własnej stronie internetowej ING) jest udostępniany wyłącznie dla wygody użytkownika i w celach informacyjnych, a treść takiej strony internetowej w żaden sposób nie stanowi części niniejszego dokumentu. Użytkownik uzyskuje dostęp do takiej strony internetowej lub korzysta z takiego łącza za pośrednictwem niniejszego raportu lub strony internetowej ING na własne ryzyko. Wszelkie inwestycje, o których mowa w niniejszym dokumencie, mogą wiązać się ze znacznym ryzykiem, niekoniecznie są dostępne we wszystkich jurysdykcjach, mogą być niepłynne i mogą nie być odpowiednie dla wszystkich inwestorów. Wartość lub dochód z inwestycji, o których mowa w niniejszym dokumencie, może podlegać wahaniom i/lub zmianom kursów wymiany walut. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie wskazują na przyszłe wyniki. ING nie będzie traktować odbiorców niniejszego raportu jako swoich klientów z tytułu otrzymania przez nich niniejszego raportu. Inwestorzy powinni przeprowadzać własne badania i podejmować decyzje inwestycyjne bez polegania na niniejszym raporcie. Tylko inwestorzy posiadający wystarczającą wiedzę i doświadczenie w kwestiach finansowych, aby ocenić zalety i ryzyko, powinni rozważyć inwestycję w jakąkolwiek spółkę lub rynek omówiony w niniejszym raporcie, a inne osoby nie powinny podejmować żadnych działań na podstawie niniejszego raportu. Klienci powinni kontaktować się z analitykami i realizować transakcje za pośrednictwem podmiotu ING w swojej jurysdykcji macierzystej, chyba że prawo właściwe stanowi inaczej. ING jest autoryzowany przez holenderski bank centralny i nadzorowany przez Europejski Bank Centralny (EBC), holenderski bank centralny (DNB) i holenderski urząd ds. rynków finansowych (AFM). ING Bank N.V. jest zarejestrowany w Holandii (nr rejestru handlowego 33031431 Amsterdam). Sformułowania zawarte w niniejszym raporcie zostały zawarte w dniu publikacji podanym w niniejszym raporcie. Dodatkowe informacje są dostępne na żądanie. Więcej informacji na temat Grupy ING można znaleźć na stronie http://www.ing.com. Informacje dotyczące poszczególnych krajów - EOG: Niniejszy raport jest dystrybuowany w EOG przez ING Bank N.V. i stanowi 'badanie inwestycyjne' dla celów dyrektywy w sprawie rynków instrumentów finansowych (MiFID II) i jako taki zawiera obiektywne lub niezależne wyjaśnienie kwestii zawartych w niniejszym dokumencie. Wszelkie zalecenia zawarte w niniejszym raporcie nie mogą być traktowane jako porady inwestycyjne oparte na osobistej sytuacji odbiorcy. Jeśli wymagane jest dalsze wyjaśnienie słów lub zwrotów użytych w niniejszym raporcie, odbiorcy zaleca się zasięgnięcie niezależnej porady prawnej lub finansowej.