Analiza techniczna 03.02.2025 - S&P500, EUR/USD, Gold, WIG20, Brent
Indeks S&P500
Trend długoterminowy: wzrostowy
Trend krótkoterminowy: neutralny
Wsparcie 1: 6 857 Opór 1: 7 002
Wsparcie 2: 6 789 Opór 2: 7 615
W ubiegłym tygodniu ceny nie zdołały zamknąć się powyżej poziomego oporu na poziomie
6 986, chociaż osiągnęły nowy szczyt na poziomie 7 002. Nadal sygnalizuje to tendencję wzrostową, potwierdzając oczekiwania dotyczące przedłużenia krótkoterminowego trendu wzrostowego z niezmienionymi celami wzrostowymi na poziomie 7 615 i 7 965.
Wykres dzienny pokazuje sekwencję wyższych minimów od czasu pomyślnego testu dolnej granicy przedziału handlowego w pobliżu poziomu 6 550 w listopadzie, co wzmacnia konstruktywny ton. Stabilna konsolidacja powyżej krótkoterminowej strefy wsparcia — określonej przez rosnącą linię MA-50 na poziomie 6 858 i poziom poziomy na poziomie 6 789 — wskazywałaby na zbliżające się wybicie w górę, torując drogę do nowych szczytów powyżej poziomu 7 002.
Wykres liniowy tygodniowy również potwierdza tę opinię, o ile tygodniowe zamknięcie utrzyma się powyżej poziomu 6858, co pozwoli zachować tendencję wzrostową.
W przypadku zamknięcia cen poniżej poziomu wsparcia 6 789, kolejne znaczące wsparcie na wykresie dziennym znajduje się w pobliżu poziomu 6 720.
EUR/USD
Trend długoterminowy: neutralny
Trend krótkoterminowy: wzrostowy
Wsparcie 1: 1,1808 Opór 1: 1,2100
Wsparcie 2: 1,1721 Opór 2: 1,2265
W zeszłym tygodniu ceny przebiły wrześniowy szczyt na poziomie 1,1919, jednak podkreślaliśmy, że potencjał wzrostowy prawdopodobnie pozostanie ograniczony, utrzymując krótkoterminowy trend na poziomie „neutralnym”.
W ostatni wtorek ceny wzrosły do 1,2081 — górnej granicy kanału wzrostowego na wykresie dziennym — po czym odwróciły się i spadły poniżej wcześniejszego poziomu przebicia na poziomie 1,1919.
To cofnięcie nie wyklucza możliwości kolejnego wzrostu, ale potwierdza opinię, że szerszy potencjał wzrostowy jest ograniczony. Silny poziomy opór na wykresie miesięcznym znajduje się w pobliżu poziomu 1,2265, co odpowiada szczytowi z końca 2020 r. i maksimum z 2021 r.
W chwili obecnej perspektywy krótkoterminowe są słabe i nie ma wyraźnych oznak formowania się dna. Kolejny solidny obszar wsparcia znajduje się pomiędzy szczytem z grudnia na poziomie 1,1808 a rosnącą linią MA-50 na poziomie 1,1720. Odzyskanie pozycji z tej strefy jest możliwe i zostałoby potwierdzone przez utrzymanie się konsolidacji powyżej poprzedniego oporu poziomego na poziomie 1,1778 w ujęciu tygodniowym — wynik, który nadal mógłby prowadzić do wzrostu cen.
Aby zasygnalizować początek szerszej korekty, konieczne byłoby zamknięcie tygodnia poniżej dolnej granicy kanału trendu wzrostowego w pobliżu 1,1625, wraz z rosnącą linią EMA-40 na poziomie 1,1560.
Złoto
Trend długoterminowy: wzrostowy
Trend krótkoterminowy: wzrostowy
Wsparcie 1: 4 577 Opór 1: 5 440
Wsparcie 2: 4 480 Opór 2: 5 586
Gwałtowny spadek pod koniec ubiegłego tygodnia z wysokiego poziomu 5 586 USD/oz spowodował spadek cen do najniższego poziomu 4 400 USD/oz dziś rano, po czym rynek odnotował silne odbicie. W dziennym kontrakcie lutowym ceny z powodzeniem przetestowały zarówno dolną granicę kanału trendu, jak i rosnącą linię MA-50, które obecnie znajdują się w pobliżu poziomu 4 480 USD/oz. Ceny odbiły się również od poziomu horyzontalnego około 4 577 USD/oz, po powrocie w piątek do poprzedniego kanału trendu w pobliżu 5 120 USD/oz.
Zmiany te wskazują na utworzenie się dna i pojawienie się nowej konfiguracji byczej z celem
5 700 USD/oz, co oznacza kontynuację trendu wzrostowego powyżej szczytu z zeszłego tygodnia. Przebicie piątkowego maksimum na poziomie 5 440 USD/oz pomogłoby potwierdzić wybicie powyżej poziomu 5 586 USD/oz.
W rezultacie podnosimy ocenę krótkoterminowego trendu z „neutralnego” do „wzrostowego”.
Wykres tygodniowy również sygnalizuje potencjalne minimum, przy czym ceny testują dawną górną granicę kanału trendu wzrostowego w pobliżu 4 720 USD/oz, wraz z poziomym wsparciem w okolicach 4 630 USD/oz. Pomyślne przetestowanie tej strefy wsparcia i zamknięcie tygodnia powyżej niej byłoby bycze, wzmacniając argumenty za kontynuacją trendu wzrostowego w kierunku naszego celu 5 700 USD/oz.
Należy jednak zachować ostrożność: wykresy długoterminowe wskazują na wykupienie, a przebicie nowych szczytów powyżej 5 586 USD/oz nie wyklucza możliwości szerszej fazy konsolidacji. Z tego powodu nadal zalecamy sprzedaż podczas wzrostów powyżej poziomu
5 586 USD/oz.
W dziennym kontrakcie marcowym silne poziome wsparcie w formacji dna znajduje się między 4 577 USD/oz a 4 315 USD/oz, a dodatkowe wsparcie znajduje się na rosnącej linii EMA-200 w pobliżu 3 932 USD/oz.
Indeks WIG20
Trend długoterminowy: wzrostowy
Trend krótkoterminowy: neutralny
Wsparcie 1: 3 283 Opór 1: 3 450
Wsparcie 2: 3 209 Opór 2: 3 530
Tygodniowy wykres liniowy wskazuje, że w zeszłym tygodniu ceny testowały górną granicę stromo rosnącego kanału trendu w okolicach 3 434. Wskazuje to na potencjalną korektę, co skłoniło nas do obniżenia krótkoterminowego trendu z „wzrostowego” do „neutralnego”.
Zmiana ta nie wyklucza dalszego wzrostu, ponieważ kilka celów pozostaje w grze na poziomach 3 530, 3 540 i 3 585, wraz z górną granicą rosnącego tygodniowego kanału trendu w pobliżu
3 450 w tym tygodniu.
Na wykresie dziennym ceny mogą konsolidować się powyżej horyzontalnego zakresu wsparcia na poziomie 3 283–3 209. Jednak zamknięcie poniżej linii wzrostowej MA-50 na poziomie 3 145 oznaczałoby początek szerszej korekty.
Wykres miesięczny pokazuje, że ceny napotykają obecnie znaczący poziomy opór między 3 345 a 3 491. Aby przewidzieć ruch w kierunku szczytów z 2007 r. w pobliżu 3 920, konieczne jest zamknięcie miesięczne powyżej tej strefy.
Ropa Brent
Trend długoterminowy: neutralny
Trend krótkoterminowy: wzrostowy
Wsparcie 1: 64,66 Opór 1: 69,84
Wsparcie 2: 62,57 Opór 2: 73,33
Silny wzrost kontraktu kwietniowego w zeszłym tygodniu wzmacnia tendencję wzrostową i potwierdza oczekiwania dotyczące testu poziomego oporu na poziomie 69,84 USD/bbl.
Spadek w tym tygodniu wydaje się być jedynie korektą w ramach krótkoterminowego trendu wzrostowego, ponieważ rynek poszukuje wyższego minimum, co sugeruje, że ryzyko spadku z obecnych poziomów jest ograniczone.
Kilka razy zwracaliśmy uwagę na ukształtowanie się formacji spadkowej klina w dziennym kontrakcie ciągłym, co wskazuje na cenę docelową w pobliżu 74,50 USD/bbl. Jest to zgodne z potencjalnym ruchem w kierunku szczytu z czerwca w kontrakcie kwietniowym na poziomie 73,33 USD/bbl.
Na wykresie tygodniowym podnieśliśmy kluczowy poziom poziomy z 68,65 USD/bbl do 70,05 USD/bbl. Tygodniowe zamknięcie powyżej tego oporu wskazywałoby na możliwość ruchu w kierunku górnej granicy wieloletniego przedziału handlowego i strefy oporu między 76,95 USD/bbl a 83,91 USD/bbl.
Krótkoterminowy spadek kontraktu kwietniowego pozostaje ograniczony, a silne wsparcie zaczyna się od 200-dniowej średniej kroczącej EMA na poziomie 64,66 USD/bbl. Dodatkowe wsparcie pojawia się między rosnącą 50-dniową średnią kroczącą na poziomie ?,57 USD/bbl (proszę sprawdzić dokładną wartość) a poprzednią linią trendu spadkowego w okolicach 61,85 USD/bbl.
Nadal zalecamy kupowanie przy spadkach, gdy ceny zbliżają się do tej strefy wsparcia.
Nasdaq100
Trend długoterminowy: wzrostowy
Trend krótkoterminowy: neutralny
Wsparcie 1: 25 411 Opór 1: 26 182
Wsparcie 2: 24 647 Opór 2: 29 270
Wykres dzienny nadal odzwierciedla fazę konsolidacji, nawet po zamknięciu w zeszłym tygodniu luki spadkowej z 4 listopada na poziomie 25 888. Po wypełnieniu luki ceny nie były w stanie przebić się powyżej październikowego maksimum na poziomie 26 182, co wskazuje, że konsolidacja, która rozpoczęła się na początku listopada, nadal trwa. Niemniej jednak rynek zachowuje bycze nastawienie, wspierane przez sekwencję wyższych minimów od czasu pomyślnego przetestowania dolnej granicy przedziału handlowego na poziomie 24 207–23 854 pod koniec listopada.
Krótkoterminowe wybicie w górę pozostaje możliwe, o ile ceny utrzymają się powyżej stopniowo rosnącej linii MA-50 na poziomie 25 411. Nasze przekonanie jest jednak ograniczone, ponieważ wykres tygodniowy odnotował kilka tygodni temu zamknięcie poniżej dolnej granicy kanału trendu wzrostowego w okolicach 25 700. Może to sygnalizować początek szerszej konsolidacji, potencjalnie powodującej powrót cen w kierunku dolnej granicy przedziału handlowego na poziomie 24 207–23 854, przy czym rosnąca 40-tygodniowa średnia krocząca EMA znajduje się obecnie pomiędzy nimi na poziomie 24 027.
Aby ceny stały się bycze, muszą zamknąć się powyżej poziomego oporu na poziomie 25 873 na wykresie tygodniowym.
Dzienny zamknięcie poniżej linii MA-50 potwierdziłoby dodatkową słabość, z solidnymi pośrednimi poziomami wsparcia na poziomie 24 954 i 24 647 w drodze do dolnej granicy zakresu.
Krótkoterminowy trend pozostaje niezmieniony i wynosi „neutralny”.
Disclaimer
Niniejszy raport został sporządzony w imieniu ING (a dokładniej dla potrzeb tej publikacji Wholeasale Banking ING Bank N.V. i niektórych jego spółek zależnych) wyłącznie w celach informacyjnych. ING stanowi część Grupy ING (a dokładniej dla potrzeb tej publikacji ING Groep N.V. oraz jej spółki zależne i stowarzyszone). Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią porady inwestycyjnej, prawnej lub podatkowej ani oferty lub zachęty do zakupu lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego. Chociaż dołożono należytej staranności, aby zapewnić, że informacje zawarte w niniejszym dokumencie nie są nieprawdziwe lub wprowadzające w błąd w momencie publikacji, ING nie gwarantuje, że są one dokładne lub kompletne. Informacje zawarte w niniejszym dokumencie mogą ulec zmianie bez powiadomienia. ING mogło wydać i może w przyszłości wydać inne komunikaty, które są niespójne z informacjami przedstawionymi w niniejszym raporcie i prowadzą do innych wniosków. Grupa ING i każdy z jej członków kadry kierowniczej, pracowników, osób powiązanych i prowadzących rachunki uznaniowe może, w zakresie nieujawnionym powyżej i w zakresie dozwolonym przez prawo, posiadać długie lub krótkie pozycje lub w inny sposób mieć udział w jakichkolwiek transakcjach lub inwestycjach (w tym w instrumentach pochodnych), o których mowa w niniejszym raporcie. Ponadto Grupa ING może świadczyć usługi bankowe, ubezpieczeniowe lub zarządzania aktywami na rzecz dowolnej spółki, o której mowa w niniejszym raporcie, lub zabiegać o taką działalność. Ani Grupa ING, ani żaden z jej członków zarządu lub pracowników nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek bezpośrednie lub wtórne straty wynikające z jakiegokolwiek wykorzystania niniejszego raportu lub jego treści. Niniejszy raport jest chroniony prawami autorskimi i prawami do baz danych i nie może być powielany, rozpowszechniany ani publikowany przez żadną osobę w jakimkolwiek celu bez uprzedniej wyraźnej zgody ING. Wszelkie prawa są zastrzeżone. Niniejszy raport może zawierać adresy stron internetowych lub hiperłącza do nich. Z wyjątkiem zakresu, w jakim raport odnosi się do materiałów na stronie internetowej ING, ING nie dokonał przeglądu takiej strony i nie ponosi odpowiedzialności za jej zawartość. Taki adres lub hiperłącze (w tym adresy lub hiperłącza do materiałów na własnej stronie internetowej ING) jest udostępniany wyłącznie dla wygody użytkownika i w celach informacyjnych, a treść takiej strony internetowej w żaden sposób nie stanowi części niniejszego dokumentu. Użytkownik uzyskuje dostęp do takiej strony internetowej lub korzysta z takiego łącza za pośrednictwem niniejszego raportu lub strony internetowej ING na własne ryzyko. Wszelkie inwestycje, o których mowa w niniejszym dokumencie, mogą wiązać się ze znacznym ryzykiem, niekoniecznie są dostępne we wszystkich jurysdykcjach, mogą być niepłynne i mogą nie być odpowiednie dla wszystkich inwestorów. Wartość lub dochód z inwestycji, o których mowa w niniejszym dokumencie, może podlegać wahaniom i/lub zmianom kursów wymiany walut. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie wskazują na przyszłe wyniki. ING nie będzie traktować odbiorców niniejszego raportu jako swoich klientów z tytułu otrzymania przez nich niniejszego raportu. Inwestorzy powinni przeprowadzać własne badania i podejmować decyzje inwestycyjne bez polegania na niniejszym raporcie. Tylko inwestorzy posiadający wystarczającą wiedzę i doświadczenie w kwestiach finansowych, aby ocenić zalety i ryzyko, powinni rozważyć inwestycję w jakąkolwiek spółkę lub rynek omówiony w niniejszym raporcie, a inne osoby nie powinny podejmować żadnych działań na podstawie niniejszego raportu. Klienci powinni kontaktować się z analitykami i realizować transakcje za pośrednictwem podmiotu ING w swojej jurysdykcji macierzystej, chyba że prawo właściwe stanowi inaczej. ING jest autoryzowany przez holenderski bank centralny i nadzorowany przez Europejski Bank Centralny (EBC), holenderski bank centralny (DNB) i holenderski urząd ds. rynków finansowych (AFM). ING Bank N.V. jest zarejestrowany w Holandii (nr rejestru handlowego 33031431 Amsterdam). Sformułowania zawarte w niniejszym raporcie zostały zawarte w dniu publikacji podanym w niniejszym raporcie. Dodatkowe informacje są dostępne na żądanie. Więcej informacji na temat Grupy ING można znaleźć na stronie http://www.ing.com. Informacje dotyczące poszczególnych krajów - EOG: Niniejszy raport jest dystrybuowany w EOG przez ING Bank N.V. i stanowi 'badanie inwestycyjne' dla celów dyrektywy w sprawie rynków instrumentów finansowych (MiFID II) i jako taki zawiera obiektywne lub niezależne wyjaśnienie kwestii zawartych w niniejszym dokumencie. Wszelkie zalecenia zawarte w niniejszym raporcie nie mogą być traktowane jako porady inwestycyjne oparte na osobistej sytuacji odbiorcy. Jeśli wymagane jest dalsze wyjaśnienie słów lub zwrotów użytych w niniejszym raporcie, odbiorcy zaleca się zasięgnięcie niezależnej porady prawnej lub finansowej.