S&P 500

Trend długoterminowy: Wzrostowy
Trend krótkoterminowy: Spadkowy

Wsparcie 1: 6 360 Opór 1: 6 474
Wsparcie 2: 6 055 Opór 2: 6 590

Słabość utrzymała się w zeszłym tygodniu po tym, jak ceny zamknęły się poniżej linii EMA-40 na poziomie 6 598 oraz poziomego wsparcia w okolicach 6 550 na wykresie tygodniowym tydzień wcześniej. Ceny spadły o kolejne 138 punktów, zamykając się na poziomie 6 369, zbliżając się do kolejnego poziomego wsparcia w pobliżu 6 360. Ta utrzymująca się słabość wskazuje na rozwój większej fazy korekcyjnej w nadchodzących tygodniach, co skłoniło nas do obniżenia krótkoterminowego trendu z „neutralnego” do „spadkowego”.

Na podstawie wykresu tygodniowego należy spodziewać się cofnięcia przynajmniej w kierunku poprzednich szczytów z 2024 i 2025 r. w okolicach 6147. Ponadto nie zdziwiłoby nas przekroczenie tego poziomu w ramach korekty, potencjalnie zamykając rzadką lukę wzrostową na wykresie tygodniowym z maja 2025 r. między 5720 a 5786, zanim korekta zostanie zakończona.

Krótkoterminowe poziomy docelowe spadków znajdują się na poziomach 6 265 i 6 055. Jednak fakt, że ceny utrzymują się obecnie na poziomie horyzontalnego wsparcia w okolicach 6 360, nie oznacza automatycznie natychmiastowego dalszego spadku. Odbicie na wykresie dziennym pozostaje możliwe, choć potencjał wzrostowy wydaje się ograniczony. Początkowy opór znajduje się w piątkowej luki spadkowej między 6454 a 6474, a następnie dolna granica poprzedniego przedziału handlowego na poziomie 6522–6550 oraz linia EMA-200 w pobliżu 6590. Niższy szczyt na poziomie tej strefy oporu lub poniżej prawdopodobnie spowodowałby ponowny spadek, skutkujący nowymi minimami i kontynuacją trendu spadkowego.

EUR/USD

Trend długoterminowy: Neutralny
Trend krótkoterminowy: Neutralny

Wsparcie 1: 1,1411 Opór 1: 1,1565
Wsparcie 2: 1,1392 Opór 2: 1,1600

Wykres dzienny nadal wskazuje na trend spadkowy, a odbicie z zeszłego tygodnia utworzyło kolejny niższy szczyt na poziomie 1,1640, co wskazuje, że ryzyko spadku pozostaje dominujące.
Zgodnie z oczekiwaniami odbicie napotkało silny opór na wykresie dziennym pomiędzy poprzednim poziomym wsparciem na poziomie 1,1573, płaską linią EMA-200 w okolicy 1,1590 oraz opadającą linią trendu, gdzie ceny osiągnęły szczyt w pobliżu 1,1635. Po tym niższym szczycie prawdopodobna jest kontynuacja trendu spadkowego, wskazująca na ruch poniżej poprzedniego minimum na poziomie 1,1411.

Wykres tygodniowy potwierdza słabość, ponieważ ceny zamknęły się w zeszłym tygodniu poniżej linii EMA-40 na poziomie 1,1580. Jednak do wygenerowania sygnału sprzedaży na wykresie tygodniowym nadal wymagane jest zamknięcie tygodnia poniżej sierpniowego minimum na poziomie 1,1392, co zakończyłoby zakres wahań 1,1392–1,1929 w dół. Otworzyłoby to drogę do testu silnej poziomej strefy wsparcia między 1,1250 a 1,1140, z rosnącą linią EMA-200, która obecnie znajduje się na poziomie 1,1181.

Należy jednak pamiętać, że pomyślne przetestowanie poziomu 1,1392 lub utworzenie wyższego minimum powyżej tego wsparcia na wykresie tygodniowym mogłoby nadal prowadzić do odbicia i ponownego wzrostu, co potwierdziłoby tygodniowe zamknięcie powyżej linii EMA-40.
Na wykresie dziennym widoczny jest silny opór krótkoterminowy między linią EMA-200 na poziomie 1,1585 a opadającą linią trendu w okolicach 1,1600. Przełamanie tego obszaru oporu oznaczałoby korektę w kierunku opadającej linii MA-50, która obecnie znajduje się na poziomie 1,1715.

Brent

Trend długoterminowy: Wzrostowy
Trend krótkoterminowy: Wzrostowy

Wsparcie 1: 106,33 Opór 1: 110,12
Wsparcie 2: 96,00 Opór 2: 120,80

Wraz z przejściem na kontrakt czerwcowy poziomy wsparcia i oporu uległy zmianie.
Kluczowe odwrócenie trendu spadkowego w zeszłym tygodniu początkowo sugerowało początek konsolidacji po osiągnięciu przez ceny szczytu na poziomie 112,12 USD/bbl w kontrakcie czerwcowym. Następnie ceny zatrzymały się, ale udało im się utrzymać powyżej poniedziałkowego minimum na poziomie 91,70 USD/bbl. W rezultacie nie oznaczało to początku szerszej konsolidacji; zamiast tego ceny utworzyły krótkoterminowe wyższe minimum powyżej 91,70 USD/bbl.
Kontynuacja trendu wzrostowego pozostaje realną możliwością, zwłaszcza jeśli ceny przebiją poziom oporu na 110,12 USD/bbl. To uruchomiłoby nowy krótkoterminowy cel wzrostowy na poziomie 120,80 USD/bbl. Zamknięcie powyżej 110,12 USD/bbl, połączone z przebiciem marcowego maksimum na poziomie 112,12 USD/bbl, stanowiłoby wyraźne potwierdzenie trendu wzrostowego.

Zastosujemy wąski stop, ponieważ spadek poniżej poniedziałkowego minimum na poziomie 106,33 USD/bbl sygnalizowałby konsolidację w ramach trendu wzrostowego. W tym scenariuszu oczekuje się, że podstawowa linia trendu wzrostowego zapewni wsparcie w pobliżu 97,14 USD/bbl.

Tygodniowy wykres ciągły nadal wskazuje na tendencję wzrostową w ramach długoterminowego trendu wzrostowego, który pozostaje nienaruszony, dopóki ceny utrzymują się powyżej zeszłotygodniowego minimum na poziomie 96,00 USD/bbl.
Ogólnie rzecz biorąc, podnosimy krótkoterminową ocenę z „Neutralnej” do „Wzrostowej”.

DAX

Trend długoterminowy: Wzrostowy
Trend krótkoterminowy: Wzrostowy

Wsparcie 1: 22 226 Opór 1: 23 450
Wsparcie 2: 22 085 Opór 2: 23 754

Pomyślny test dolnej granicy kanału trendu wzrostowego na tygodniowym wykresie DAX w okolicach 21 865 w zeszłym tygodniu prawdopodobnie oznacza koniec korekty, a przynajmniej otwiera drogę do odbicia. Jednak potwierdzenie, że tygodniowe dno zostało osiągnięte i że można oczekiwać dalszego wzrostu, wymaga tygodniowego zamknięcia powyżej linii EMA-40 na poziomie 23 697.

Wykres dzienny wskazuje na rozwój dużej formacji rozszerzającej się, zaznaczonej czerwonymi liniami, której dolna granica została niedawno pomyślnie przetestowana na poziomie około 21 864. Powstanie krótkoterminowego wyższego dołka powyżej poziomego wsparcia na poziomie 22 226 dodatkowo potwierdza scenariusz osiągnięcia dna. Trend krótkoterminowy jest zatem oceniany jako „wzrostowy”, nie ze względu na wyraźny krótkoterminowy trend wzrostowy, ale dlatego, że spodziewane są wyższe ceny.
Należy jednak zauważyć, że dotarcie do górnej granicy formacji rozszerzającej się, znajdującej się obecnie w pobliżu poziomu 25 925, będzie prawdopodobnie trudne, biorąc pod uwagę silny opór i liczne luki spadkowe występujące po drodze. Początkowy silny opór znajduje się w strefie wyznaczonej przez lukę spadkową z 19 marca między 23 450 a 23 180, szczytową linię EMA-200 na poziomie 23 754, ostatni szczyt na poziomie 23 957 oraz spadającą linię MA-50 na poziomie 24 189. Zaleca się zatem sprzedaż akcji w przypadku wzrostów do tego obszaru oporu, ponieważ w szerszym przedziale wahań bocznych powinno nastąpić ponowne osłabienie.

Każde tygodniowe zamknięcie poniżej poziomego wsparcia na poziomie 21 864 byłoby sygnałem spadkowym i sugerowałoby początek większej korekty, przy czym dolna granica formacji rozszerzającej się znajduje się obecnie na poziomie około 22 085.

WIG20

Trend długoterminowy: Wzrostowy
Trend krótkoterminowy: Neutralny

Wsparcie 1: 3 134 Opór 1: 3 362
Wsparcie 2: 3 070 Opór 2: 3 409

Wykres tygodniowy nadal pokazuje udaną konsolidację powyżej poziomego wsparcia w okolicach 3 183, co nadal wskazuje na potencjał wzrostu cen. Górna granica kanału trendu wzrostowego znajduje się obecnie w pobliżu 3 545, podczas gdy długoterminowe cele wzrostowe pozostają niezmienione na poziomie 3 500 i 3 710.

Wykres dzienny odzwierciedla jednak bardziej wyraźną fazę konsolidacji. Seria coraz niższych szczytów i coraz niższych dołków od lutowego szczytu na poziomie 3 484 przemawia za obniżeniem krótkoterminowego trendu z „wzrostowego” do „neutralnego”.

Ceny napotykają obecnie opór na linii MA-50 w pobliżu 3 348. Przełamanie linii trendu spadkowego w okolicach 3 362 jest konieczne, aby poprawić krótkoterminowe perspektywy i unieważnić serię coraz niższych szczytów. Powyżej tego poziomu kolejna strefa oporu horyzontalnego znajduje się między 3409 a 3484.
Po stronie spadkowej solidne krótkoterminowe wsparcie znajduje się między marcowym minimum na poziomie 3134 a linią EMA-200 na poziomie 3070. Zamknięcie poniżej tego obszaru wsparcia należy uznać za sygnał spadkowy.

Nasdaq100

Trend długoterminowy: Wzrostowy
Trend krótkoterminowy: Spadkowy

Wsparcie 1: 22 960 Opór 1: 23 575
Wsparcie 2: 22 133 Opór 2: 24 118

W zeszłym tygodniu ceny zamknęły się poniżej poziomego wsparcia na poziomie około 23 854 na wykresie tygodniowym, kończąc zakres wahań w dół i wywołując sygnał sprzedaży. Na podstawie obrazu tygodniowego należy teraz spodziewać się testu szczytów z 2024 i 2025 roku w okolicach 22 133. W przypadku dalszego przedłużania się korekty możliwe jest również zamknięcie rzadkiej luki wzrostowej na wykresie tygodniowym z maja 2025 r. między 20 250 a 20 613. W rezultacie obniżamy krótkoterminowy trend z „neutralnego” do „spadkowego”.

Niemniej jednak nie można wykluczyć krótkoterminowego odbicia, ponieważ ceny utrzymują się obecnie w pobliżu poziomu horyzontalnego w okolicach 22 960. Odbicie mogłoby nastąpić, gdyby ceny zdołały zamknąć piątkową lukę spadkową na poziomie 23 575. Potencjał wzrostowy wydaje się jednak ograniczony, ponieważ silny opór znajduje się pomiędzy dawną dolną granicą przedziału wahań na poziomie 23 854, kolejnym poziomem horyzontalnym w okolicach 24 030 oraz szczytową linią EMA-200 na poziomie 24 118. Niższy szczyt w obrębie lub poniżej tej strefy oporu prawdopodobnie pociągnąłby za sobą kontynuację trendu spadkowego w kierunku nowych krótkoterminowych minimów.

Gold

Trend długoterminowy: Wzrostowy
Trend krótkoterminowy: Neutralny

Wsparcie 1: 4 423 Opór 1: 4 863
Wsparcie 2: 4 287 Opór 2: 4 963

Na wykresie tygodniowym mogło dojść do utworzenia dna po pojawieniu się w zeszłym tygodniu potencjalnej formacji odwrócenia trendu. Ceny osiągnęły minimum na poziomie 4 099 USD/oz i zamknęły się na poziomie 4 494 USD/oz, co spowodowało pomyślne przetestowanie dolnej granicy kanału trendu wzrostowego w okolicach 4 212 USD/oz oraz linii EMA-40 na poziomie 4 238 USD. Potwierdziło to zamknięcie powyżej poziomego wsparcia w pobliżu 4 403 USD/oz.

Po tym potencjalnym byczym ustawieniu powinno teraz nastąpić solidne tygodniowe odbicie, najlepiej z ruchem powyżej zeszłotygodniowego maksimum na poziomie 4 602 USD/oz, aby potwierdzić, że w ramach długoterminowego trendu wzrostowego ustanowiono wyższe minimum.
W kontrakcie kwietniowym ceny stabilizują się powyżej poziomego wsparcia na poziomie około 4 423 USD/oz oraz płaskiej linii EMA-200 na poziomie 4 287 USD/oz, choć do istotnej poprawy krótkoterminowych perspektyw potrzebna jest dalsza siła. Kolejna znacząca strefa oporu znajduje się pomiędzy opadającą linią trendu w pobliżu 4 863 USD/oz a szczytową linią MA-50 na poziomie 4 963 USD/oz. Aby przewidzieć wznowienie długoterminowego trendu wzrostowego, konieczne jest zamknięcie powyżej długoterminowej opadającej linii trendu w okolicach 5 258 USD/oz.

USD/PLN

Trend długoterminowy: Spadkowy
Trend krótkoterminowy: Neutralny

Wsparcie 1: 3,6655 Opór 1: 3,7540
Wsparcie 2: 3,6196 Opór 2: 3,8340

Ceny testują obecnie silny opór horyzontalny w okolicach 3,7540, a zamknięcie powyżej tego poziomu jest konieczne, aby zakończyć formację dna i wygenerować sygnał kupna. Jednak dzienny wskaźnik momentum pogarsza się, a niższe szczyty sugerują, że wybicie w górę jest mało prawdopodobne.

Wskazuje to na potencjalny szczyt, co oznacza, że należy spodziewać się spadku. Solidne wsparcie znajduje się pomiędzy płaską linią EMA-200 na poziomie 3,6655 a rosnącą linią MA-50 na poziomie 3,6196. Tendencja wzrostowa pozostaje nienaruszona, o ile ceny nadal będą się skutecznie konsolidować powyżej tej strefy wsparcia.

Na wykresie tygodniowym rynek pozostaje w długoterminowym trendzie spadkowym. Tygodniowe zamknięcie poniżej linii EMA-40 na poziomie 3,6703 sygnalizowałoby ponowny spadek, przy czym wsparcie znajduje się w pobliżu dolnej granicy kanału trendu spadkowego w okolicach 3,4530. Opór w trendzie spadkowym wyznacza poziom horyzontalny na 3,8340 oraz opadająca linia EMA-200 na poziomie 3,8962.