Analiza techniczna 17.04.2026 - S&P 500, Brent Oil, Gold, DAX
Indeks S&P 500
Trend długoterminowy: Wzrostowy
Trend krótkoterminowy: Neutralny
Wsparcie 1: 6 986 Opór 1: 7 225
Wsparcie 2: 6 887 Opór 2: 7 875
Rynek odnotował bardzo silne odbicie w kształcie litery V, porównywalne z indeksem Nasdaq-100. Po pomyślnym przetestowaniu poziomego wsparcia na poziomie 6 360 na wykresie tygodniowym pod koniec marca, ceny gwałtownie wzrosły w ciągu ostatnich kilku tygodni. Po mocnym zamknięciu w zeszłym tygodniu powyżej linii EMA-40 na poziomie 6 598, w tym tygodniu pojawiły się nowe historyczne maksima powyżej 7 002. Ten ruch nadal potwierdza długoterminową perspektywę wzrostową i szanse na dalsze zyski, co wzmacnia tygodniowe zamknięcie powyżej poprzedniego poziomu wsparcia na 6 953.
Nieprzerwany wzrost na wykresie dziennym powyżej poziomego oporu na poziomie 6 986 jest technicznie silny. Jednak zamiast podążać za wzrostem na obecnych poziomach, wolimy poczekać na korektę, zanim podwyższymy ocenę krótkoterminowego trendu, który obecnie jest oceniany jako „neutralny”.
Krótkoterminowy cel wzrostowy znajduje się na poziomie 7 225, co sugeruje, że przed uformowaniem szczytu i pojawieniem się korekty może nastąpić dalszy wzrost. Na wykresie tygodniowym kolejną przeszkodą jest linia oporu wytyczona wzdłuż szczytów od początku ubiegłego roku, obecnie na poziomie około 7 875. Powyżej tego poziomu oczekuje się, że górna granica stromego długoterminowego kanału wzrostowego zapewni opór w pobliżu 8 120, co dobrze pokrywa się z długoterminowymi celami wzrostowymi na poziomach 8 080 i 8 455.
Pierwsze wsparcie na wykresie dziennym znajduje się na poziomie niedawnego przełamania, czyli 6 986. Zamknięcie wtorkowej luki wzrostowej na poziomie 6 887 potwierdziłoby początek korekty, przy czym solidne wsparcie spodziewane jest w pobliżu rosnącej linii 50-okresowej średniej kroczącej na poziomie 6 764, co jest zgodne z oczekiwaniami dotyczącymi utworzenia wyższego dołka.
Ropa Brent
Trend długoterminowy: Wzrostowy
Trend krótkoterminowy: Neutralny
Wsparcie 1: 91,70 Opór 1: 103,87
Wsparcie 2: 87,73 Opór 2: 111,89
Kontrakt dzienny z terminem realizacji w czerwcu konsoliduje się po niedawnym wzroście, notując się w przedziale wyznaczonym przez 91,70 USD/bbl po stronie spadkowej i 111,89 USD/bbl po stronie wzrostowej. Chociaż cel wzrostowy na poziomie 122,00 USD/bbl pozostaje aktualny, potrzebne jest dalsze techniczne potwierdzenie, zanim scenariusz ten stanie się wiarygodny. Aby otworzyć drogę do ponownego testowania górnej granicy przedziału na poziomie 111,89 USD/bbl, konieczne jest dzienne zamknięcie powyżej poniedziałkowego maksimum na poziomie 103,87 USD/bbl. Wznowienie szerszego trendu wzrostowego byłoby sygnalizowane przez zamknięcie powyżej tego poziomu, torując drogę do ruchu w kierunku 122,00 USD/bbl i potencjalnie wyżej.
Na wykresie tygodniowym zamknięcie powyżej poziomego wsparcia na poziomie 96,00 USD/bbl mogłoby oznaczać utworzenie podstawy. Jednak obecna świeca tygodniowa kształtuje się jako tydzień wewnętrzny, co podkreśla niepewność w najbliższym czasie i pozostawia pole do gwałtownego ruchu w dowolnym kierunku w przyszłym tygodniu.
Zamknięcie poniżej dolnej granicy przedziału i kluczowego poziomego wsparcia na poziomie 91,70 USD/bbl byłoby negatywnym zjawiskiem. Niemniej jednak ryzyko spadku wydaje się na razie ograniczone, a rosnąca
linia MA-50 stanowi kolejny poziom wsparcia na poziomie 87,74 USD/bbl.
Krótkoterminowy trend pozostaje „neutralny”.
Złoto
Trend długoterminowy: Wzrostowy
Trend krótkoterminowy: Neutralny
Wsparcie 1: 4 626 Opór 1: 4 932
Wsparcie 2: 4 366 Opór 2: 5 044
Ceny odbijają się od marcowego minimum na poziomie 4 128 USD/oz w kontrakcie czerwcowym, ale nie widać jeszcze wyraźnego trendu. Rynek konsoliduje się poniżej linii MA-50, która obecnie wynosi około 4 932 USD/oz, co wskazuje na fazę boczną. Bardziej konstruktywna perspektywa wymagałaby przebicia linii MA-50, a następnie zamknięcia powyżej linii trendu spadkowego w pobliżu 5 196 USD/oz.
Dopóki nie pojawi się takie potwierdzenie, krótkoterminowy trend pozostaje boczny.
Przełamanie poniżej poziomego wsparcia na poziomie około 4 626 USD/oz pogorszyłoby krótkoterminowy obraz techniczny, odsłaniając spłaszczającą się linię EMA-200 jako kolejny poziom wsparcia na poziomie 4 366 USD/oz.
Na wykresie tygodniowym ceny odrabiają straty po skutecznym utrzymaniu się w szerszej strefie wsparcia utworzonej przez dolną granicę kanału trendu wzrostowego w okolicach 4 212 USD/oz, linię EMA-40 na poziomie 4 238 USD/oz oraz poziome wsparcie w pobliżu 4 403 USD/oz. Nie można jednak wykluczyć dalszego spadku, dopóki ceny nie przebiją ostatniego tygodniowego maksimum na poziomie 5 044 USD/oz.
Indeks DAX
Trend długoterminowy: Wzrostowy
Trend krótkoterminowy: Wzrostowy
Wsparcie 1: 23 757 Opór 1: 25 188
Wsparcie 2: 23 397 Opór 2: 26 025
Silny wzrost w tym miesiącu potwierdza byczy nastrój po tym, jak pod koniec marca ceny z powodzeniem przetestowały kluczowe wsparcie na dolnej granicy kanału trendu wzrostowego na wykresie tygodniowym w okolicach 21 865 oraz dolną granicę formacji rozszerzającej się na wykresie dziennym w pobliżu 21 864.
Na początku kwietnia ceny przebiły i zamknęły się powyżej linii trendu spadkowego w okolicach 22 895, sygnalizując krótkoterminowe odwrócenie trendu i wywołując silny dalszy wzrost. Luka wzrostowa z 8 kwietnia pozostaje otwarta na poziomie 23 397, a po niej następuje druga luka wzrostowa z 14 kwietnia, która również pozostaje otwarta na poziomie 23 757. Ponadto ceny przekroczyły zarówno 200-dniową linię EMA na poziomie 23 759, jak i linię MA-50 na poziomie 23 983, jednocześnie zamykając dziś lukę spadkową z 3 marca na poziomie 24 898.
Ta poprawa techniczna sugeruje możliwość ruchu w kierunku górnej granicy formacji rozszerzającej się, znajdującej się obecnie w okolicy 26 025. W drodze do wyższych poziomów oczekuje się pośredniego oporu na poziomie luki spadkowej z 2 marca między 24 898 a 25 188, szczytu z lutego w pobliżu 25 331 oraz szczytu ze stycznia na poziomie 25 508.
Na wykresie tygodniowym ceny prawdopodobnie napotkają opór horyzontalny w przedziale od 24 898 do 25 461, po czym trend wzrostowy powinien się utrzymać, prowadząc do nowych szczytów. Górna granica rosnącego kanału trendu tygodniowego znajduje się obecnie w pobliżu poziomu 28 360, co pokrywa się w dużym stopniu z długoterminowym celem wzrostowym na poziomie 28 835.
Disclaimer
Niniejszy raport został sporządzony w imieniu ING (a dokładniej dla potrzeb tej publikacji Wholeasale Banking ING Bank N.V. i niektórych jego spółek zależnych) wyłącznie w celach informacyjnych. ING stanowi część Grupy ING (a dokładniej dla potrzeb tej publikacji ING Groep N.V. oraz jej spółki zależne i stowarzyszone). Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią porady inwestycyjnej, prawnej lub podatkowej ani oferty lub zachęty do zakupu lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego. Chociaż dołożono należytej staranności, aby zapewnić, że informacje zawarte w niniejszym dokumencie nie są nieprawdziwe lub wprowadzające w błąd w momencie publikacji, ING nie gwarantuje, że są one dokładne lub kompletne. Informacje zawarte w niniejszym dokumencie mogą ulec zmianie bez powiadomienia. ING mogło wydać i może w przyszłości wydać inne komunikaty, które są niespójne z informacjami przedstawionymi w niniejszym raporcie i prowadzą do innych wniosków. Grupa ING i każdy z jej członków kadry kierowniczej, pracowników, osób powiązanych i prowadzących rachunki uznaniowe może, w zakresie nieujawnionym powyżej i w zakresie dozwolonym przez prawo, posiadać długie lub krótkie pozycje lub w inny sposób mieć udział w jakichkolwiek transakcjach lub inwestycjach (w tym w instrumentach pochodnych), o których mowa w niniejszym raporcie. Ponadto Grupa ING może świadczyć usługi bankowe, ubezpieczeniowe lub zarządzania aktywami na rzecz dowolnej spółki, o której mowa w niniejszym raporcie, lub zabiegać o taką działalność. Ani Grupa ING, ani żaden z jej członków zarządu lub pracowników nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek bezpośrednie lub wtórne straty wynikające z jakiegokolwiek wykorzystania niniejszego raportu lub jego treści. Niniejszy raport jest chroniony prawami autorskimi i prawami do baz danych i nie może być powielany, rozpowszechniany ani publikowany przez żadną osobę w jakimkolwiek celu bez uprzedniej wyraźnej zgody ING. Wszelkie prawa są zastrzeżone. Niniejszy raport może zawierać adresy stron internetowych lub hiperłącza do nich. Z wyjątkiem zakresu, w jakim raport odnosi się do materiałów na stronie internetowej ING, ING nie dokonał przeglądu takiej strony i nie ponosi odpowiedzialności za jej zawartość. Taki adres lub hiperłącze (w tym adresy lub hiperłącza do materiałów na własnej stronie internetowej ING) jest udostępniany wyłącznie dla wygody użytkownika i w celach informacyjnych, a treść takiej strony internetowej w żaden sposób nie stanowi części niniejszego dokumentu. Użytkownik uzyskuje dostęp do takiej strony internetowej lub korzysta z takiego łącza za pośrednictwem niniejszego raportu lub strony internetowej ING na własne ryzyko. Wszelkie inwestycje, o których mowa w niniejszym dokumencie, mogą wiązać się ze znacznym ryzykiem, niekoniecznie są dostępne we wszystkich jurysdykcjach, mogą być niepłynne i mogą nie być odpowiednie dla wszystkich inwestorów. Wartość lub dochód z inwestycji, o których mowa w niniejszym dokumencie, może podlegać wahaniom i/lub zmianom kursów wymiany walut. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie wskazują na przyszłe wyniki. ING nie będzie traktować odbiorców niniejszego raportu jako swoich klientów z tytułu otrzymania przez nich niniejszego raportu. Inwestorzy powinni przeprowadzać własne badania i podejmować decyzje inwestycyjne bez polegania na niniejszym raporcie. Tylko inwestorzy posiadający wystarczającą wiedzę i doświadczenie w kwestiach finansowych, aby ocenić zalety i ryzyko, powinni rozważyć inwestycję w jakąkolwiek spółkę lub rynek omówiony w niniejszym raporcie, a inne osoby nie powinny podejmować żadnych działań na podstawie niniejszego raportu. Klienci powinni kontaktować się z analitykami i realizować transakcje za pośrednictwem podmiotu ING w swojej jurysdykcji macierzystej, chyba że prawo właściwe stanowi inaczej. ING jest autoryzowany przez holenderski bank centralny i nadzorowany przez Europejski Bank Centralny (EBC), holenderski bank centralny (DNB) i holenderski urząd ds. rynków finansowych (AFM). ING Bank N.V. jest zarejestrowany w Holandii (nr rejestru handlowego 33031431 Amsterdam). Sformułowania zawarte w niniejszym raporcie zostały zawarte w dniu publikacji podanym w niniejszym raporcie. Dodatkowe informacje są dostępne na żądanie. Więcej informacji na temat Grupy ING można znaleźć na stronie http://www.ing.com. Informacje dotyczące poszczególnych krajów - EOG: Niniejszy raport jest dystrybuowany w EOG przez ING Bank N.V. i stanowi 'badanie inwestycyjne' dla celów dyrektywy w sprawie rynków instrumentów finansowych (MiFID II) i jako taki zawiera obiektywne lub niezależne wyjaśnienie kwestii zawartych w niniejszym dokumencie. Wszelkie zalecenia zawarte w niniejszym raporcie nie mogą być traktowane jako porady inwestycyjne oparte na osobistej sytuacji odbiorcy. Jeśli wymagane jest dalsze wyjaśnienie słów lub zwrotów użytych w niniejszym raporcie, odbiorcy zaleca się zasięgnięcie niezależnej porady prawnej lub finansowej.