Analiza techniczna 11.05.2026 - S&P 500, EUR/USD, WIG20, Brent
Indeks S&P 500
Trend długoterminowy: wzrostowy
Trend krótkoterminowy: wzrostowy
Wsparcie 1: 7 273 Opór 1: 7 550
Wsparcie 2: 7 174 Opór 2: 8 080
Rynek nadal wykazuje silną dynamikę, przedłużając nieprzerwany wzrost od marcowego minimum na poziomie 6 317 do obecnych poziomów, osiągając w zeszły piątek nowy rekord na poziomie 7 401. Chociaż w pewnym momencie nieuniknione jest zatrzymanie lub korekta, obecnie nie ma technicznych oznak formowania się szczytu.
W najbliższym czasie potencjał wzrostowy wydaje się bardziej ograniczony, a górna granica stromego trzyletniego kanału trendu wzrostowego na wykresie tygodniowym znajduje się obecnie w okolicy 7 550. Test tego poziomu zazwyczaj następuje po okresie konsolidacji lub korekcyjnej słabości. Nawet jeśli tak się stanie, każda korekta, która doprowadzi do wyższego minimum, najlepiej powyżej lub w pobliżu poprzedniego poziomu przełamania na wykresie tygodniowym na poziomie 6 945, powinna stanowić nową okazję do zakupu, z celem na poziomie 8 080 i 8 455 w dłuższej perspektywie.
Dodatkowy opór w pobliżu poziomu 8 230 stanowi obecnie drugorzędna linia oporu łącząca szczyty z ostatnich lat.
Po stronie spadkowej początkowe wsparcie na wykresie dziennym wyznacza luka wzrostowa z ostatniej środy między 7 273 a 7 294, wzmocniona przez poziome wsparcie na poziomie 7 174. Kolejne poziomy wsparcia znajdują się na 7 112, 7 050 oraz w poprzedniej strefie przełamania wokół 6 986.
Ogólnie rzecz biorąc, zalecamy wykorzystanie wzrostów w kierunku górnej granicy tygodniowego kanału trendu, w okolicach 7 550, jako okazji do zmniejszenia ekspozycji.
EUR/USD
Trend długoterminowy: Neutralny
Trend krótkoterminowy: Wzrostowy
Wsparcie 1: 1,1641 Opór 1: 1,1796
Wsparcie 2: 1,1616 Opór 2: 1,1929
Ceny na wykresie tygodniowym od prawie roku poruszają się w trendzie bocznym w przedziale od 1,1392 do 1,1929. Trwałe wybicie wymaga tygodniowego zamknięcia powyżej styczniowego maksimum na poziomie 1,2081, co otworzyłoby drogę do dalszych wzrostów, choć uważamy, że ogólny potencjał wzrostowy jest ograniczony.
W ramach tego szerszego przedziału wykres dzienny wskazuje na tendencję wzrostową, przy czym ceny utrzymują się powyżej 50-okresowej średniej kroczącej (MA-50) na poziomie 1,1640 oraz 200-okresowej średniej kroczącej (EMA-200) na poziomie 1,1616. Ta konstruktywna sytuacja wskazuje na dalszy wzrost, choć konieczne jest potwierdzenie w postaci zamknięcia powyżej poziomego oporu na poziomie 1,1796.
Przełamanie kwietniowego maksimum na poziomie 1,1849 wzmocniłoby argumenty byków, kierując kurs w stronę ponownego testowania lutowego szczytu na poziomie 1,1929 i potencjalnie w kierunku 1,2081.
Indeks WIG20
Trend długoterminowy: Wzrostowy
Trend krótkoterminowy: Wzrostowy
Wsparcie 1: 3 484 Opór 1: 3 640
Wsparcie 2: 3 441 Opór 2: 3 770
Wykres pozostaje w fazie konsolidacji, ale ogólny nastrój pozostaje pozytywny, o ile ceny utrzymają się powyżej strefy wsparcia wyznaczonej przez poziom horyzontalny w okolicach
3 484 oraz linię MA-50 na poziomie 3 441.
Przełamanie powyżej szczytu z zeszłego tygodnia na poziomie 3 640 wzmocniłoby bycze perspektywy, torując drogę do przebicia ostatniego szczytu na poziomie 3 705. W takim przypadku dostrzega się dodatkowy potencjał wzrostowy w kierunku górnej granicy kanału trendu wzrostowego na wykresie tygodniowym, obecnie w pobliżu 3 770.
Z drugiej strony, zamknięcie poniżej linii MA-50 na wykresie dziennym wskazywałoby na szerszą korektę i przejście do trendu bardziej bocznego, przy czym następny znaczący obszar wsparcia znajdowałby się pomiędzy rosnącą linią EMA-200 na poziomie 3 183 a poziomem horyzontalnym w okolicach 3 134.
Ropa Brent
Trend długoterminowy: Wzrostowy
Trend krótkoterminowy: Neutralny
Wsparcie 1: 102,92 Opór 1: 109,60
Wsparcie 2: 95,05 Opór 2: 115,30
Na tygodniowym wykresie ciągłym cena osiągnęła maksimum na poziomie 122,80 USD/bbl na początku maja, ale nie udało się utrzymać zamknięcia powyżej poziomego oporu na poziomie 111,89 USD/bbl. Sygnalizuje to nieudane wybicie i sugeruje, że bezpośrednia kontynuacja trendu wzrostowego uległa zahamowaniu. Po takich nieudanych ruchach zazwyczaj następuje gwałtowne odwrócenie trendu, przy czym marcowe minimum na poziomie 81,62 USD/bbl i kwietniowe minimum na poziomie 86,09 USD/bbl wyznaczają dolną granicę szerszego zakresu wahań bocznych na wykresie tygodniowym.
Zmiany cen w zeszłym tygodniu potwierdziły tę tezę, tworząc niższy szczyt i niższe dno, a także zamykając się poniżej minimum z poprzedniego tygodnia na poziomie 102,21 USD/bbl, co potwierdziło fałszywy przełom powyżej 111,89 USD/bbl i początek fazy korekcyjnej.
W ramach kontraktu lipcowego ceny weszły w fazę konsolidacji, co podkreśla luka spadkowa utworzona 6 maja między 109,60 USD/bbl a 109,02 USD/bbl, która pozostaje niewypełniona. Od tego czasu ceny z powodzeniem przetestowały poziome wsparcie na poziomie 95,89 USD/bbl, co wywołało odbicie. Dalszy wzrost jest możliwy, o ile niewielka luka wzrostowa na poziomie 102,92 USD pozostanie otwarta. Jednak trwały proces osiągania dna wymagałby zamknięcia luki spadkowej na poziomie 109,60 USD/bbl.
Zamknięcie poniżej strefy wsparcia, obejmującej poziom horyzontalny na poziomie 95,89 USD/bbl oraz rosnącą linię 50-okresowej średniej kroczącej na poziomie 95,09 USD/bbl, oznaczałoby kontynuację korekty.
Disclaimer
Niniejszy raport został sporządzony w imieniu ING (a dokładniej dla potrzeb tej publikacji Wholeasale Banking ING Bank N.V. i niektórych jego spółek zależnych) wyłącznie w celach informacyjnych. ING stanowi część Grupy ING (a dokładniej dla potrzeb tej publikacji ING Groep N.V. oraz jej spółki zależne i stowarzyszone). Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią porady inwestycyjnej, prawnej lub podatkowej ani oferty lub zachęty do zakupu lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego. Chociaż dołożono należytej staranności, aby zapewnić, że informacje zawarte w niniejszym dokumencie nie są nieprawdziwe lub wprowadzające w błąd w momencie publikacji, ING nie gwarantuje, że są one dokładne lub kompletne. Informacje zawarte w niniejszym dokumencie mogą ulec zmianie bez powiadomienia. ING mogło wydać i może w przyszłości wydać inne komunikaty, które są niespójne z informacjami przedstawionymi w niniejszym raporcie i prowadzą do innych wniosków. Grupa ING i każdy z jej członków kadry kierowniczej, pracowników, osób powiązanych i prowadzących rachunki uznaniowe może, w zakresie nieujawnionym powyżej i w zakresie dozwolonym przez prawo, posiadać długie lub krótkie pozycje lub w inny sposób mieć udział w jakichkolwiek transakcjach lub inwestycjach (w tym w instrumentach pochodnych), o których mowa w niniejszym raporcie. Ponadto Grupa ING może świadczyć usługi bankowe, ubezpieczeniowe lub zarządzania aktywami na rzecz dowolnej spółki, o której mowa w niniejszym raporcie, lub zabiegać o taką działalność. Ani Grupa ING, ani żaden z jej członków zarządu lub pracowników nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek bezpośrednie lub wtórne straty wynikające z jakiegokolwiek wykorzystania niniejszego raportu lub jego treści. Niniejszy raport jest chroniony prawami autorskimi i prawami do baz danych i nie może być powielany, rozpowszechniany ani publikowany przez żadną osobę w jakimkolwiek celu bez uprzedniej wyraźnej zgody ING. Wszelkie prawa są zastrzeżone. Niniejszy raport może zawierać adresy stron internetowych lub hiperłącza do nich. Z wyjątkiem zakresu, w jakim raport odnosi się do materiałów na stronie internetowej ING, ING nie dokonał przeglądu takiej strony i nie ponosi odpowiedzialności za jej zawartość. Taki adres lub hiperłącze (w tym adresy lub hiperłącza do materiałów na własnej stronie internetowej ING) jest udostępniany wyłącznie dla wygody użytkownika i w celach informacyjnych, a treść takiej strony internetowej w żaden sposób nie stanowi części niniejszego dokumentu. Użytkownik uzyskuje dostęp do takiej strony internetowej lub korzysta z takiego łącza za pośrednictwem niniejszego raportu lub strony internetowej ING na własne ryzyko. Wszelkie inwestycje, o których mowa w niniejszym dokumencie, mogą wiązać się ze znacznym ryzykiem, niekoniecznie są dostępne we wszystkich jurysdykcjach, mogą być niepłynne i mogą nie być odpowiednie dla wszystkich inwestorów. Wartość lub dochód z inwestycji, o których mowa w niniejszym dokumencie, może podlegać wahaniom i/lub zmianom kursów wymiany walut. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie wskazują na przyszłe wyniki. ING nie będzie traktować odbiorców niniejszego raportu jako swoich klientów z tytułu otrzymania przez nich niniejszego raportu. Inwestorzy powinni przeprowadzać własne badania i podejmować decyzje inwestycyjne bez polegania na niniejszym raporcie. Tylko inwestorzy posiadający wystarczającą wiedzę i doświadczenie w kwestiach finansowych, aby ocenić zalety i ryzyko, powinni rozważyć inwestycję w jakąkolwiek spółkę lub rynek omówiony w niniejszym raporcie, a inne osoby nie powinny podejmować żadnych działań na podstawie niniejszego raportu. Klienci powinni kontaktować się z analitykami i realizować transakcje za pośrednictwem podmiotu ING w swojej jurysdykcji macierzystej, chyba że prawo właściwe stanowi inaczej. ING jest autoryzowany przez holenderski bank centralny i nadzorowany przez Europejski Bank Centralny (EBC), holenderski bank centralny (DNB) i holenderski urząd ds. rynków finansowych (AFM). ING Bank N.V. jest zarejestrowany w Holandii (nr rejestru handlowego 33031431 Amsterdam). Sformułowania zawarte w niniejszym raporcie zostały zawarte w dniu publikacji podanym w niniejszym raporcie. Dodatkowe informacje są dostępne na żądanie. Więcej informacji na temat Grupy ING można znaleźć na stronie http://www.ing.com. Informacje dotyczące poszczególnych krajów - EOG: Niniejszy raport jest dystrybuowany w EOG przez ING Bank N.V. i stanowi 'badanie inwestycyjne' dla celów dyrektywy w sprawie rynków instrumentów finansowych (MiFID II) i jako taki zawiera obiektywne lub niezależne wyjaśnienie kwestii zawartych w niniejszym dokumencie. Wszelkie zalecenia zawarte w niniejszym raporcie nie mogą być traktowane jako porady inwestycyjne oparte na osobistej sytuacji odbiorcy. Jeśli wymagane jest dalsze wyjaśnienie słów lub zwrotów użytych w niniejszym raporcie, odbiorcy zaleca się zasięgnięcie niezależnej porady prawnej lub finansowej.