Analiza techniczna 16.06.2026 - złoto, ropa Brent, WIG20
Złoto
Trend długoterminowy: Wzrostowy
Trend krótkoterminowy: Wzrostowy
Wsparcie 1: 4 046 Opór 1: 4 454
Wsparcie 2: 3 980 Opór 2: 4 619
Złoto mogło osiągnąć krótkoterminowe minimum, co daje szansę na utworzenie szerszej podstawy od obecnych poziomów. Słabość z zeszłego tygodnia nie była niespodziewana, bo w środę ceny przebiły i zamknęły się poniżej marcowego minimum na poziomie 4 162 USD/oz (kontrakt sierpniowy), co zazwyczaj jest sygnałem dalszego spadku w ramach potwierdzonego trendu spadkowego.
Jednak szybkie odwrócenie trendu i powrót powyżej marcowego minimum stanowi wstępną wskazówkę, że proces osiągania dna może być w toku. Potwierdzeniem tego byłoby przebicie strefy oporu pomiędzy poziomem horyzontalnym na poziomie 4 407 USD/oz a długoterminową linią trendu spadkowego oraz linią EMA-200, które zbiegają się w pobliżu 4 454 USD/oz. Przełamanie tego obszaru wskazywałoby, że dno zostało osiągnięte i spowodowałoby zmianę perspektywy w kierunku bocznego zakresu wahań, z kolejnymi poziomami oporu na linii MA-50 (4 619 USD/oz) oraz barierą poziomą w okolicach 4 920 USD/oz.
Wykres tygodniowy również wysyła pozytywne sygnały, wskazując na potencjalne utworzenie nowego, długoterminowego kanału wzrostowego po pomyślnym przetestowaniu jego dolnej granicy w pobliżu poziomu 4 200 USD/oz w zeszłym tygodniu. Tygodniowe zamknięcie powyżej linii EMA-40, obecnie na poziomie około 4373 USD/oz, dodatkowo potwierdziłoby tezę o osiągnięciu dna. Kolejne tygodniowe zamknięcie powyżej poziomego oporu w pobliżu 4546 USD/oz sugerowałoby początek nowego etapu wzrostów w ramach szerszego trendu wzrostowego, którego celem byłoby przekroczenie styczniowego szczytu na poziomie 5595 USD/oz.
Ogólnie rzecz biorąc, podnosimy krótkoterminową prognozę z „neutralnej” do „wzrostowej”, przewidując dalszy wzrost w nadchodzących tygodniach i prawdopodobne przebicie obszaru oporu 4407–4454 USD. Niepowodzenie w utrzymaniu wzrostów w tym regionie pozostawiłoby jednak ryzyko ponownego spadku, przy niezmienionych poziomach docelowych dla spadków na 3980 USD/oz i 3495 USD/oz.
Ropa Brent
Trend długoterminowy: Wzrostowy
Trend krótkoterminowy: Neutralny
Wsparcie 1: 80,00 Opór 1: 89,93
Wsparcie 2: 76,00 Opór 2: 92,29
Zamknięcie poniżej poziomego wsparcia na poziomie 89,93 USD/bbl w sierpniowym kontrakcie dziennym w zeszłym tygodniu potwierdziło podstawową słabość i wzmocniło krótkoterminowy trend spadkowy. Jednak potencjał spadkowy z obecnych poziomów wydaje się ograniczony, a ceny testują obecnie dolną granicę kanału trendu spadkowego i poziome wsparcie w okolicach 81,45 USD/bbl, podczas gdy linia EMA-200 zapewnia dodatkowe wsparcie w pobliżu 80,00 USD/bbl. Taka konfiguracja sugeruje, że może tworzyć się krótkoterminowe dno, po którym nastąpi potencjalne odbicie.
Z perspektywy tygodniowej początkowa słabość na początku tygodnia, po której nastąpiło wyraźniejsze odbicie pod koniec sesji, byłaby zgodna z tym poglądem. Szerszy ruch odzwierciedla kontynuację słabości po tym, jak ceny osiągnęły szczyt na górnej granicy przedziału wahań i oporu horyzontalnego na poziomie 111,89 USD/bbl. Od tego czasu ceny spadły poniżej dolnej granicy przedziału na poziomie 86,09 USD/bbl na początku tego tygodnia. Warto zauważyć, że tygodniowe zamknięcie powyżej poziomu horyzontalnego 86,09 USD/bbl stanowiłoby sygnał odwrócenia trendu w górę.
Na wykresie miesięcznym obecny spadek należy interpretować jako korekcyjne cofnięcie po byczym przebiciu poziomego oporu w okolicach 84,20 USD/bbl w marcu, co potwierdza długoterminowe przebicie. Struktura miesięczna wskazuje na solidne wsparcie w przedziale 84,20–76,00 USD/bbl.
Zakładając, że ceny ustabilizują się na obecnym poziomie, w nadchodzących tygodniach prawdopodobny wydaje się przedział cenowy między 81,45 USD/bbl a 99,00 USD/bbl.
Indeks WIG20
Trend długoterminowy: Wzrostowy
Trend krótkoterminowy: Wzrostowy
Wsparcie 1: 3 604 Opór 1: 3 788
Wsparcie 2: 3 484 Opór 2: 3 850
W ubiegłym tygodniu ceny ugruntowały się zdecydowanie powyżej rosnącej linii MA-50, w przedziale 3 562–3 574, po czym kontynuowały wzrost i osiągnęły nowy szczyt na poziomie 3 788, pokonując poziomy opór na poziomie 3 729. Ta dynamika cen potwierdza kontynuację trendu wzrostowego, zgodnie z naszą optymistyczną prognozą.
Niemniej jednak potencjał wzrostowy wydaje się coraz bardziej ograniczony, ponieważ górna granica dwuletniego kanału trendu wzrostowego na wykresie tygodniowym znajduje się w pobliżu poziomu 3 850, a szczyt z 2007 r. na wykresie miesięcznym leży niedaleko, na poziomie 3 920.
Dlatego też opowiadamy się za sprzedażą przy wzroście w kierunku tej grupy oporów, ponieważ korekcyjne cofnięcie byłoby normalnym zjawiskiem przed jakimkolwiek trwałym wybiciem w górę. Istnieje nowy długoterminowy cel wzrostowy na poziomie 4785.
W perspektywie krótkoterminowej konstruktywne nastawienie utrzymuje się, o ile ceny utrzymają się powyżej rosnącej linii MA-50, która obecnie znajduje się na poziomie 3604.
Disclaimer
Niniejszy raport został sporządzony w imieniu ING (a dokładniej dla potrzeb tej publikacji Wholeasale Banking ING Bank N.V. i niektórych jego spółek zależnych) wyłącznie w celach informacyjnych. ING stanowi część Grupy ING (a dokładniej dla potrzeb tej publikacji ING Groep N.V. oraz jej spółki zależne i stowarzyszone). Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią porady inwestycyjnej, prawnej lub podatkowej ani oferty lub zachęty do zakupu lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego. Chociaż dołożono należytej staranności, aby zapewnić, że informacje zawarte w niniejszym dokumencie nie są nieprawdziwe lub wprowadzające w błąd w momencie publikacji, ING nie gwarantuje, że są one dokładne lub kompletne. Informacje zawarte w niniejszym dokumencie mogą ulec zmianie bez powiadomienia. ING mogło wydać i może w przyszłości wydać inne komunikaty, które są niespójne z informacjami przedstawionymi w niniejszym raporcie i prowadzą do innych wniosków. Grupa ING i każdy z jej członków kadry kierowniczej, pracowników, osób powiązanych i prowadzących rachunki uznaniowe może, w zakresie nieujawnionym powyżej i w zakresie dozwolonym przez prawo, posiadać długie lub krótkie pozycje lub w inny sposób mieć udział w jakichkolwiek transakcjach lub inwestycjach (w tym w instrumentach pochodnych), o których mowa w niniejszym raporcie. Ponadto Grupa ING może świadczyć usługi bankowe, ubezpieczeniowe lub zarządzania aktywami na rzecz dowolnej spółki, o której mowa w niniejszym raporcie, lub zabiegać o taką działalność. Ani Grupa ING, ani żaden z jej członków zarządu lub pracowników nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek bezpośrednie lub wtórne straty wynikające z jakiegokolwiek wykorzystania niniejszego raportu lub jego treści. Niniejszy raport jest chroniony prawami autorskimi i prawami do baz danych i nie może być powielany, rozpowszechniany ani publikowany przez żadną osobę w jakimkolwiek celu bez uprzedniej wyraźnej zgody ING. Wszelkie prawa są zastrzeżone. Niniejszy raport może zawierać adresy stron internetowych lub hiperłącza do nich. Z wyjątkiem zakresu, w jakim raport odnosi się do materiałów na stronie internetowej ING, ING nie dokonał przeglądu takiej strony i nie ponosi odpowiedzialności za jej zawartość. Taki adres lub hiperłącze (w tym adresy lub hiperłącza do materiałów na własnej stronie internetowej ING) jest udostępniany wyłącznie dla wygody użytkownika i w celach informacyjnych, a treść takiej strony internetowej w żaden sposób nie stanowi części niniejszego dokumentu. Użytkownik uzyskuje dostęp do takiej strony internetowej lub korzysta z takiego łącza za pośrednictwem niniejszego raportu lub strony internetowej ING na własne ryzyko. Wszelkie inwestycje, o których mowa w niniejszym dokumencie, mogą wiązać się ze znacznym ryzykiem, niekoniecznie są dostępne we wszystkich jurysdykcjach, mogą być niepłynne i mogą nie być odpowiednie dla wszystkich inwestorów. Wartość lub dochód z inwestycji, o których mowa w niniejszym dokumencie, może podlegać wahaniom i/lub zmianom kursów wymiany walut. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie wskazują na przyszłe wyniki. ING nie będzie traktować odbiorców niniejszego raportu jako swoich klientów z tytułu otrzymania przez nich niniejszego raportu. Inwestorzy powinni przeprowadzać własne badania i podejmować decyzje inwestycyjne bez polegania na niniejszym raporcie. Tylko inwestorzy posiadający wystarczającą wiedzę i doświadczenie w kwestiach finansowych, aby ocenić zalety i ryzyko, powinni rozważyć inwestycję w jakąkolwiek spółkę lub rynek omówiony w niniejszym raporcie, a inne osoby nie powinny podejmować żadnych działań na podstawie niniejszego raportu. Klienci powinni kontaktować się z analitykami i realizować transakcje za pośrednictwem podmiotu ING w swojej jurysdykcji macierzystej, chyba że prawo właściwe stanowi inaczej. ING jest autoryzowany przez holenderski bank centralny i nadzorowany przez Europejski Bank Centralny (EBC), holenderski bank centralny (DNB) i holenderski urząd ds. rynków finansowych (AFM). ING Bank N.V. jest zarejestrowany w Holandii (nr rejestru handlowego 33031431 Amsterdam). Sformułowania zawarte w niniejszym raporcie zostały zawarte w dniu publikacji podanym w niniejszym raporcie. Dodatkowe informacje są dostępne na żądanie. Więcej informacji na temat Grupy ING można znaleźć na stronie http://www.ing.com. Informacje dotyczące poszczególnych krajów - EOG: Niniejszy raport jest dystrybuowany w EOG przez ING Bank N.V. i stanowi 'badanie inwestycyjne' dla celów dyrektywy w sprawie rynków instrumentów finansowych (MiFID II) i jako taki zawiera obiektywne lub niezależne wyjaśnienie kwestii zawartych w niniejszym dokumencie. Wszelkie zalecenia zawarte w niniejszym raporcie nie mogą być traktowane jako porady inwestycyjne oparte na osobistej sytuacji odbiorcy. Jeśli wymagane jest dalsze wyjaśnienie słów lub zwrotów użytych w niniejszym raporcie, odbiorcy zaleca się zasięgnięcie niezależnej porady prawnej lub finansowej.