Analiza techniczna 25.08.2026 - WIG20, ropa Brent, USD/PLN
Indeks WIG20
Trend długoterminowy : Wzrostowy
Trend krótkoterminowy : Wzrostowy
Wsparcie 1 : 3 940 Opór 1 : 4 085
Wsparcie 2 : 3 925 Opór 2 : 4 235
Przełamanie na początku tego miesiąca szczytu z października 2007 r. na poziomie 3 940 stanowi pozytywny długoterminowy sygnał, chociaż po osiągnięciu szczytu na poziomie 4 085 ceny weszły w okres konsolidacji. Dopóki rynek utrzymuje się powyżej poziomu 3 940 na zamknięciu, przełamanie to należy uznać za ważne, co potwierdza pogląd, że główny trend wzrostowy pozostaje nienaruszony.
Ponadto ceny oscylują obecnie w pobliżu górnej granicy długoterminowego kanału wzrostowego na wykresie tygodniowym, wynoszącej obecnie około 4 020. Tymczasowa przerwa lub konsolidacja na tym poziomie nie byłaby niczym niezwykłym przed wznowieniem długoterminowego wzrostu. Jeśli trend wzrostowy będzie się utrzymywał, kolejnym celem wzrostowym jest górna granica bardziej stromego kanału wzrostowego, znajdująca się obecnie w pobliżu poziomu 4 235.
Niedawna konsolidacja spowodowała na początku ubiegłego tygodnia przebicie w dół stromej linii trendu wzrostowego na wykresie dziennym, która wówczas znajdowała się w okolicy poziomu 3 995. Jednak tego rodzaju rozwój sytuacji nie powinien być automatycznie interpretowany jako sygnał sprzedaży. Udana konsolidacja powyżej minimum z ostatniej środy na poziomie 3 925 nadal odzwierciedlałaby podstawową siłę rynku i mogłaby posłużyć jako punkt wyjścia do ponownego wzrostu powyżej sierpniowego maksimum na poziomie 4 085.
Zamknięcie poniżej poziomu 3 925 osłabiłoby perspektywy krótkoterminowe, choć rosnąca linia MA-50, znajdująca się obecnie w okolicach 3 820, powinna zapewnić istotne wsparcie i może sprzyjać utworzeniu wyższego minimum. Taki scenariusz pozostawałby zgodny z ogólnym trendem wzrostowym i mógłby utorować drogę do kontynuacji trendu wzrostowego w dalszej perspektywie.
Jedynie trwały spadek skutkujący zamknięciem poniżej lipcowego minimum na poziomie
3 553 unieważniłby bycze wybicie powyżej 3 940 i zasygnalizowałby bardziej znaczące pogorszenie perspektyw technicznych.
Ropa Brent
Trend długoterminowy : Wzrostowy
Trend krótkoterminowy : Neutralny
Wsparcie 1 : 82,93 Opór 1 : 95,30
Wsparcie 2 : 79,63 Opór 2 : 97,60
Dzienny kontrakt październikowy nadal znajduje się w fazie konstruktywnego krótkoterminowego wzrostu w ramach szerszego przedziału wahań ograniczonego poziomami 70,67 USD/bbl i 99,12 USD/bbl. Utrzymujemy krótkoterminowy cel wzrostowy na poziomie 97,60 USD/bbl, choć ceny mogą początkowo napotkać opór poniżej kluczowej bariery horyzontalnej na poziomie 95,30 USD/bbl.
Wszelkie krótkoterminowe osłabienia należy traktować jako korektę i oczekuje się, że doprowadzą one do utworzenia wyższego minimum powyżej głównych długoterminowych średnich kroczących. W tym kontekście stopniowo rosnąca linia MA-50 na poziomie 82,93 USD/bbl oraz EMA-200 na poziomie 79,63 USD/bbl stanowią ważne poziomy wsparcia i mogą zapewnić atrakcyjne okazje do ponownego wejścia w dominujący trend wzrostowy.
Dzienne zamknięcie powyżej poziomego oporu na poziomie 95,30 USD/bbl wzmocniłoby pozytywne perspektywy i sugerowałoby ruch w kierunku prognozowanego celu na poziomie 97,60 USD/bbl. Takie przebicie mogłoby następnie utorować drogę do testu górnej granicy szerszego przedziału wahań na poziomie 99,12 USD/bbl i potencjalnie zasygnalizować wznowienie długoterminowego trendu wzrostowego.
W perspektywie długoterminowej wykres tygodniowy nadal wskazuje na szeroki wzorzec konsolidacji w przedziale od 67,96 USD/bbl do głównego poziomego oporu na poziomie 111,89 USD/bbl. Dopóki ceny utrzymują się powyżej rosnącej linii EMA-40, obecnie wynoszącej około 79,30 USD/bbl, nie spodziewamy się ponownego testowania dolnej granicy tego przedziału.
Co istotne, konsolidacja ta rozwinęła się po długoterminowym wybiciu powyżej poprzedniej strefy oporu między 59,80 USD/bbl a 67,96 USD/bbl. W związku z tym nadal postrzegamy obecny przedział jako formację kontynuacyjną, co ostatecznie przemawia za wybiciem w górę powyżej poziomu 111,89 USD/bbl, a następnie wzrostem ponad marcowy szczyt na poziomie 122,80 USD/bbl.
W krótszej perspektywie ceny testują obecnie linię trendu spadkowego w pobliżu poziomu 93,50 USD/bbl, co może tymczasowo spowolnić wzrost i spowodować okres konsolidacji. Spadek poniżej zeszłotygodniowego minimum na poziomie 88,01 USD/bbl nie podważyłby byczego scenariusza, ale mógłby wywołać korektę w kierunku rosnącej linii EMA-40.
Po potwierdzonym tygodniowym zamknięciu powyżej linii trendu spadkowego kolejnym kluczowym warunkiem jest przebicie powyżej lipcowego maksimum na poziomie 102,00 USD/bbl. Taki ruch wzmocniłby oczekiwania dotyczące wybicia w górę powyżej głównego oporu na poziomie 111,89 USD/bbl. Kontrakt bieżący nadal wskazuje na średnioterminowy cel wzrostowy w pobliżu 110,00 USD/bbl, podczas gdy prognoza długoterminowa pozostaje znacznie wyższa i wynosi około 210,00 USD/bbl.
USD/PLN
Trend długoterminowy : Neutralny
Trend krótkoterminowy : Spadkowy
Wsparcie 1 : 3,6924 Opór 1 : 3,7439
Wsparcie 2 : 3,6460 Opór 2 : 3,7519
Sytuacja na wykresie dziennym uległa dalszemu pogorszeniu po zamknięciu w zeszłym tygodniu poniżej długoterminowej linii trendu w okolicach 3,7010, co potwierdziło wcześniejsze niedźwiedzie przebicie poniżej kluczowej poziomej strefy wsparcia na poziomie 3,7355–3,7524 na początku tego miesiąca.
Ceny próbują obecnie ustabilizować się w okolicach linii EMA-200 na poziomie 3,6924. Uważamy jednak to wsparcie za tymczasowe i nadal spodziewamy się przełamania w dół, co przedłuży panujący krótkoterminowy trend spadkowy. Wstępne wsparcie znajduje się na poziomie 3,6460 na wykresie dziennym, natomiast wykres tygodniowy sugeruje, że pojawienie się trwalszego dna jest mało prawdopodobne przed przetestowaniem głównego obszaru poziomego wsparcia w pobliżu 3,5833.
Scenariusz odbicia wymagałby przebicia powyżej szczytu z zeszłego tygodnia na poziomie 3,7439. Nawet w takim przypadku potencjał wzrostowy wydaje się ograniczony, ponieważ silny opór skupia się między linią MA-50 na poziomie 3,7519 a poziomem oporu horyzontalnego na poziomie 3,7524. Dopóki ta strefa oporu nie zostanie odzyskana, perspektywa techniczna pozostaje nastawiona na spadki.
Disclaimer
Niniejszy raport został sporządzony w imieniu ING (a dokładniej dla potrzeb tej publikacji Wholeasale Banking ING Bank N.V. i niektórych jego spółek zależnych) wyłącznie w celach informacyjnych. ING stanowi część Grupy ING (a dokładniej dla potrzeb tej publikacji ING Groep N.V. oraz jej spółki zależne i stowarzyszone). Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią porady inwestycyjnej, prawnej lub podatkowej ani oferty lub zachęty do zakupu lub sprzedaży jakiegokolwiek instrumentu finansowego. Chociaż dołożono należytej staranności, aby zapewnić, że informacje zawarte w niniejszym dokumencie nie są nieprawdziwe lub wprowadzające w błąd w momencie publikacji, ING nie gwarantuje, że są one dokładne lub kompletne. Informacje zawarte w niniejszym dokumencie mogą ulec zmianie bez powiadomienia. ING mogło wydać i może w przyszłości wydać inne komunikaty, które są niespójne z informacjami przedstawionymi w niniejszym raporcie i prowadzą do innych wniosków. Grupa ING i każdy z jej członków kadry kierowniczej, pracowników, osób powiązanych i prowadzących rachunki uznaniowe może, w zakresie nieujawnionym powyżej i w zakresie dozwolonym przez prawo, posiadać długie lub krótkie pozycje lub w inny sposób mieć udział w jakichkolwiek transakcjach lub inwestycjach (w tym w instrumentach pochodnych), o których mowa w niniejszym raporcie. Ponadto Grupa ING może świadczyć usługi bankowe, ubezpieczeniowe lub zarządzania aktywami na rzecz dowolnej spółki, o której mowa w niniejszym raporcie, lub zabiegać o taką działalność. Ani Grupa ING, ani żaden z jej członków zarządu lub pracowników nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek bezpośrednie lub wtórne straty wynikające z jakiegokolwiek wykorzystania niniejszego raportu lub jego treści. Niniejszy raport jest chroniony prawami autorskimi i prawami do baz danych i nie może być powielany, rozpowszechniany ani publikowany przez żadną osobę w jakimkolwiek celu bez uprzedniej wyraźnej zgody ING. Wszelkie prawa są zastrzeżone. Niniejszy raport może zawierać adresy stron internetowych lub hiperłącza do nich. Z wyjątkiem zakresu, w jakim raport odnosi się do materiałów na stronie internetowej ING, ING nie dokonał przeglądu takiej strony i nie ponosi odpowiedzialności za jej zawartość. Taki adres lub hiperłącze (w tym adresy lub hiperłącza do materiałów na własnej stronie internetowej ING) jest udostępniany wyłącznie dla wygody użytkownika i w celach informacyjnych, a treść takiej strony internetowej w żaden sposób nie stanowi części niniejszego dokumentu. Użytkownik uzyskuje dostęp do takiej strony internetowej lub korzysta z takiego łącza za pośrednictwem niniejszego raportu lub strony internetowej ING na własne ryzyko. Wszelkie inwestycje, o których mowa w niniejszym dokumencie, mogą wiązać się ze znacznym ryzykiem, niekoniecznie są dostępne we wszystkich jurysdykcjach, mogą być niepłynne i mogą nie być odpowiednie dla wszystkich inwestorów. Wartość lub dochód z inwestycji, o których mowa w niniejszym dokumencie, może podlegać wahaniom i/lub zmianom kursów wymiany walut. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie wskazują na przyszłe wyniki. ING nie będzie traktować odbiorców niniejszego raportu jako swoich klientów z tytułu otrzymania przez nich niniejszego raportu. Inwestorzy powinni przeprowadzać własne badania i podejmować decyzje inwestycyjne bez polegania na niniejszym raporcie. Tylko inwestorzy posiadający wystarczającą wiedzę i doświadczenie w kwestiach finansowych, aby ocenić zalety i ryzyko, powinni rozważyć inwestycję w jakąkolwiek spółkę lub rynek omówiony w niniejszym raporcie, a inne osoby nie powinny podejmować żadnych działań na podstawie niniejszego raportu. Klienci powinni kontaktować się z analitykami i realizować transakcje za pośrednictwem podmiotu ING w swojej jurysdykcji macierzystej, chyba że prawo właściwe stanowi inaczej. ING jest autoryzowany przez holenderski bank centralny i nadzorowany przez Europejski Bank Centralny (EBC), holenderski bank centralny (DNB) i holenderski urząd ds. rynków finansowych (AFM). ING Bank N.V. jest zarejestrowany w Holandii (nr rejestru handlowego 33031431 Amsterdam). Sformułowania zawarte w niniejszym raporcie zostały zawarte w dniu publikacji podanym w niniejszym raporcie. Dodatkowe informacje są dostępne na żądanie. Więcej informacji na temat Grupy ING można znaleźć na stronie http://www.ing.com. Informacje dotyczące poszczególnych krajów - EOG: Niniejszy raport jest dystrybuowany w EOG przez ING Bank N.V. i stanowi "badanie inwestycyjne" dla celów dyrektywy w sprawie rynków instrumentów finansowych (MiFID II) i jako taki zawiera obiektywne lub niezależne wyjaśnienie kwestii zawartych w niniejszym dokumencie. Wszelkie zalecenia zawarte w niniejszym raporcie nie mogą być traktowane jako porady inwestycyjne oparte na osobistej sytuacji odbiorcy. Jeśli wymagane jest dalsze wyjaśnienie słów lub zwrotów użytych w niniejszym raporcie, odbiorcy zaleca się zasięgnięcie niezależnej porady prawnej lub finansowej.